我國私人財富管理中資產(chǎn)負債管理方法的應用研究.pdf

1、隨著我國經(jīng)濟發(fā)展,高凈值人群日益龐大,針對高凈值人群的私人財富管理逐漸成為國內外商業(yè)銀行爭奪的新的利潤增長點,并且多家銀行已經(jīng)成立了獨立的私人銀行部門。所謂私人財富管理,指的是針對高凈值人士而提供的金融服務,以達到保存、創(chuàng)造財富等目的。這項業(yè)務在歐美地區(qū)已經(jīng)盛行多年,在次貸危機發(fā)生之前,管理方法上仍然采取資產(chǎn)分配管理方法。雖然這一方法簡單快捷且易于接受,但是隨著后危機時代的來臨,私人銀行客戶自身財務狀況變得越來越復雜,高凈值人士已經(jīng)不滿

2、足于財富簡單的保值增值,而是要求私人銀行對于自身財務狀況提供全面的咨詢,尤其是要求投資收益能夠滿足自身現(xiàn)有負債或未來支出。因此,許多發(fā)達國家的私人銀行已經(jīng)將用于機構投資者的資產(chǎn)負債管理工具應用于私人財富并且取得了一定研究成果。我國私人銀行業(yè)是依托于銀行理財、信托等方式,因此,難以擺脫同質化嚴重,對于客戶群體定位及價值主張不明確等問題。我國在私人財富管理方法上較多地運用資產(chǎn)分配管理,但隨著金融市場的發(fā)展,這一管理方法已經(jīng)不再適應高凈值人士

3、的需要,我國高凈值人士的個人理財首要目標是財富增值,其次是財富保值,他們都希望通過多樣的投資方式對其資產(chǎn)進行快速增值。中國私人財富管理業(yè)務競爭日益激烈的今天,更加個性化和先進的財富管理技術必然能使得金融機構先發(fā)制人,并且也能為其客戶提供更加符合其需求的資產(chǎn)配置。因此,我國應借鑒國外私人銀行的發(fā)展,將資產(chǎn)負債管理方法應用于私人財富管理。
　　論文主要研究我國私人財富管理中資產(chǎn)負債管理方法的應用,通過私人財富管理方法演進,以定性與定量

4、的方式論證私人財富管理中應用資產(chǎn)負債管理方法是完全優(yōu)于傳統(tǒng)私人財富管理,提出適用于我國私人財富管理中資產(chǎn)負債管理方法的應用模型,并根據(jù)我國金融市場的狀況探索個人資產(chǎn)負債管理方法的具體應用策略。論文基于現(xiàn)代投資組合理論,運用向量自回歸模型以及隨機規(guī)劃模型的修正而進行研究論證,通過我國實際數(shù)據(jù)進行實證和案例研究,結合行為金融學最終得到我國私人財富管中應用資產(chǎn)負債管理方法的優(yōu)勢、模型以及策略。論文研究的意義在于拓展我國私人財富管理方法的思路,

5、探尋個性化財富管理方式,提高私人銀行業(yè)的競爭力,而創(chuàng)新之處在于根據(jù)國外現(xiàn)有的研究及我國投資產(chǎn)品市場的現(xiàn)狀,對選擇的向量自回歸模型進行修正,論證資產(chǎn)負債管理方法在私人財富管理中的優(yōu)勢,從而闡述資產(chǎn)負債管理方法在我國私人財富管理中的實用性。運用國外對于私人財富管理中多階段隨機規(guī)劃模型,并結合我國金融市場現(xiàn)狀,探討用以將資產(chǎn)負債管理方法應用于私人財富管理的具體途徑。另外,論文根據(jù)為金融學理論結合我國具體的資本市場現(xiàn)狀,從微觀和宏觀角度提出資產(chǎn)