基于商品期貨時滯信息的FOF基金量化投資策略研究.pdf

1、隨著我國期貨市場的發(fā)展，商品期貨為交易者調(diào)整投資策略、規(guī)避投資風(fēng)險提供了豐富的市場信息。我國FOF基金的加速發(fā)展，則使得FOF基金產(chǎn)品的設(shè)計、投資策略的構(gòu)建越來越受到投資者和基金公司的關(guān)注。期貨市場和基金市場在我國金融市場中共同扮演著重要的角色，兩者一般被認(rèn)為具有一定的聯(lián)動性，但是目前利用商品期貨市場的信息作為FOF基金投資策略構(gòu)建依據(jù)的相關(guān)理論與實踐研究較少。因此，基于商品期貨市場的時滯信息，本文設(shè)計FOF基金量化投資策略，對于期貨市

2、場信息的創(chuàng)新性應(yīng)用以及FOF基金投資策略的構(gòu)建具有重要的理論與實踐意義，也為基金投資者提供了參考。
　　本文在相關(guān)文獻綜述的基礎(chǔ)上，首先驗證了螺紋指數(shù)、滬金指數(shù)、煤炭綜合指數(shù)以及有色金屬綜合指數(shù)這四組商品期貨指數(shù)的時滯收益率與對應(yīng)行業(yè)基金下一個交易日日收益率之間具有顯著的相關(guān)性;其次，將期貨指數(shù)時滯收益率作為期貨市場的信號來源指標(biāo)，以此構(gòu)建信號組合并制定相應(yīng)的FOF基金倉位管理措施，然后確定量化投資策略模型的參數(shù);最后通過在不同的