中國投資者海外投資法律保障制度研究.pdf

1、本文探討中國投資者對外直接投資所涉及的法律保障制度問題。隨著中國投資者對外直接投資活動的增加、規(guī)模的擴大,中國在對外直接投資中的利益顯著增加。為了更好地保障中國投資者乃至中國在對外直接投資中的利益,必須就對外直接投資法律保障制度進行深入研究并適時予以完善。本文中將中國投資者所進行的對外直接投資稱為“海外投資”。
　　 本文共分六章。第一章是導(dǎo)論,對海外投資、中國投資者、法律保障制度和海外投資中的基本法律關(guān)系等基本概念作了界定;并

2、對中國投資者海外投資活動的現(xiàn)狀、特點、理論和法律風(fēng)險等做了介紹和分析。第二章分多邊協(xié)定、雙邊協(xié)定和國內(nèi)法三個層面對海外投資法律保障制度的法律淵源進行評述。在評述法律淵源的基礎(chǔ)上,本文第三章、第四章、第五章、第六章分別針對法律保障制度中所保障的投資、所保障的中國投資者、所保障的范圍和所保障的救濟機制等關(guān)鍵性問題,通過研讀文本規(guī)定、分析國際投資仲裁實踐等多種方式,針對理論和實踐中存在的問題進行研究,進行分析和思考。最后,將視野從具體問題擴展

3、到全局,作出相關(guān)結(jié)論。
　　 本文認為,中國投資者海外投資法律保障制度本身是一個宏大的體系,涉及諸多方面的問題和風(fēng)險,由于篇幅所限,只能選取若干個關(guān)鍵性問題進行探討。盡管中國加入或簽署的多邊協(xié)定和雙邊協(xié)定以及國內(nèi)法中有不少涉及對海外投資法律保障問題的規(guī)定,但是,其中很多規(guī)定是從中國作為投資東道國的角度出發(fā)的,對中國作為投資者母國的關(guān)注度不夠。本文從中國作為投資者母國的視角出發(fā),強調(diào)中國政府應(yīng)對中國投資者在海外投資中的利益予以高度

4、重視,認為應(yīng)從多邊協(xié)定、雙邊協(xié)定、國內(nèi)法等三個層面對法律保障制度進行完善,尤其應(yīng)關(guān)注對雙邊協(xié)定的完善。
　　 完善海外投資法律保障制度,保護中國投資者的利益,首先要明確法律保障制度所保障的海外投資、中國投資者和法律保障制度的概念。本文探討的海外投資是對其他國家和地區(qū)(包括對中國香港、澳門和臺灣地區(qū))的直接投資,不包括僅購買有價證券或債券工具而無意控制或管理投資事業(yè)的間接投資。本文探討的中國投資者僅指中國內(nèi)地投資者(不包括中國香港

5、、澳門和臺灣地區(qū)的投資者)。本文探討的法律保障制度僅包括中國政府層面的法律保障制度,不對投資者層面的風(fēng)險防范和權(quán)益保障進行安排。
　　 在明確基本概念和海外投資法律保障制度的法律淵源后,本文對法律保障制度所保障的投資、所保障的中國投資者、所保障的范圍和所保障的救濟機制等四個關(guān)鍵問題展開研究。需要說明的是,本文以投資活動的周期為內(nèi)在主線,將所保障的范圍劃分為投資準(zhǔn)入、投資運營和投資退出等三階段,針對法律保障制度在三個階段所保障的不

6、同內(nèi)容,分別對投資準(zhǔn)入、投資待遇、資金轉(zhuǎn)移和征收及國有化問題展開討論。本文認為海外投資保險機制和投資爭端解決機制作為海外投資救濟機制中兩個不可或缺的方面,兩者互為補充,共同構(gòu)筑起對海外投資利益的根本保障。
　　 既有的多邊協(xié)定、雙邊協(xié)定和國內(nèi)法的規(guī)定反映出,中國目前對保障海外投資的利益的關(guān)注度還不夠。在現(xiàn)行的規(guī)定中,尚存在一些規(guī)定的“模糊’’和“重疊”,這些會帶來法律適用中的分歧和困難。中國投資者尚未使用過多邊投資擔(dān)保機構(gòu)(MI

7、GA)和解決投資爭端國際中心(ICSID)對海外投資進行相關(guān)救濟,因此,中國對這些機制的實踐經(jīng)驗有限,同時中國對ICSID仲裁庭對某些關(guān)鍵性問題的發(fā)展也未予以足夠重視。
　　 結(jié)合目前的法律的規(guī)定和國際投資仲裁實踐,中國需要從多邊協(xié)定、雙邊協(xié)定和國內(nèi)法等層面對海外投資法律保障制度進行完善,尤其應(yīng)重視完善雙邊協(xié)定。中國應(yīng)高度關(guān)注海外投資中的利益,以更積極的姿態(tài)來完善相關(guān)規(guī)定,同時兼顧中國在吸收外國直接投資中的利益和需求,區(qū)分不同的