我國上市銀行多元化經(jīng)營對系統(tǒng)性風險的影響研究.pdf

1、2007年8月，一場以美國次級抵押貸款機構的破產(chǎn)為導火索，隨之席卷美國、歐盟、日本乃至全球金融市場，最后蔓延至實體經(jīng)濟的全球性金融危機，引發(fā)了惡性“多米諾骨牌效應”。銀行業(yè)作為整個金融系統(tǒng)的核心和關鍵，更是遭受了前所未有的損失。學術界和監(jiān)管當局不得不將對銀行業(yè)的監(jiān)管由傳統(tǒng)對單個金融機構的微觀審慎政策向對整個銀行系統(tǒng)的宏觀審慎政策轉變，才能保證金融系統(tǒng)的穩(wěn)定。中國作為金融市場欠發(fā)達的國家，截至2015年9月中國銀行業(yè)總資產(chǎn)規(guī)模達到1，92

2、7，241.00億元，總負債達1，600，222.00億元，仍然占據(jù)整個金融市場的主體和壟斷地位，一旦其發(fā)生系統(tǒng)性風險，那么我國的金融體系乃至整個國民經(jīng)濟都將遭受災難性的破壞。
　　另一方面，隨著金融市場不斷完善以及金融一體化進程的加快、各類金融產(chǎn)品不斷推陳出新、銀行分業(yè)經(jīng)營法律壁壘被逐步打破，傳統(tǒng)以存貸款為主要業(yè)務的純借貸型銀行不復存在，商業(yè)銀行正不斷拓展現(xiàn)金管理、電子銀行、資產(chǎn)信托、代理結算、財務顧問、投資銀行等非利息業(yè)務。在

3、多元化經(jīng)營方式上，部分銀行通過收購兼并、戰(zhàn)略聯(lián)盟、成立控股公司等建立“縱向多元化”模式;另有部分通過與其他非銀金融機構合作、內(nèi)部開發(fā)創(chuàng)新等實現(xiàn)“橫向多元化”。
　　本文首先通過對銀行業(yè)系統(tǒng)性風險、多元化經(jīng)營及兩者關系相關研究文獻的大量研讀，構建本文研究目標，即在全球金融危機大背景下，我國上市銀行多元化經(jīng)營與系統(tǒng)性風險是否存在關系，如存在，其方向如何;其次，通過對我國上市銀行多元化經(jīng)營歷程回顧、現(xiàn)狀研究等了解我國銀行業(yè)多元化經(jīng)營發(fā)展

4、現(xiàn)狀及其與國外混業(yè)經(jīng)營體制下存在的差異;而后，本文通過以我國16家上市商業(yè)銀行2007年1季度至2015年3季度數(shù)據(jù)為研究對象，分別用COVAR模型測度系統(tǒng)性風險，DIV方法測度多元化經(jīng)營，同時借鑒王寅(2014)提出銀行穩(wěn)健性核心指標體系作為可能的控制變量，構建面板回歸模型，探究我國銀行業(yè)多元化經(jīng)營對系統(tǒng)性風險的影響。研究結論有:多元化經(jīng)營在不考慮資產(chǎn)規(guī)模情況下對銀行業(yè)系統(tǒng)性風險有顯著負向影響，即可以分散銀行業(yè)系統(tǒng)性風險;但考慮資產(chǎn)規(guī)