量化交易策略模型應用研究.pdf

1、隨著電子化交易平臺在全世界股票市場的逐漸成熟,量化交易成為各證券市場的新寵。在國外,量化交易被廣泛應用于投資機構(gòu)的實際操作中,近年來迅速興起但飽受爭議的高頻交易就屬于量化交易的新興方式,因其具有程序化交易、巨大的交易量、極短的持倉時間、單筆收益率低而總收益高等特點,成為國內(nèi)外投資研究領(lǐng)域關(guān)注的焦點。而我國證券市場起步較晚,電子化交易平臺也在逐步完善,量化交易模式也處于發(fā)展階段,加之我國T+0交易即將重啟,這將對我國量化交易的推廣起到重大

2、的推動作用。因此,針對我國證券市場的量化交易模型研究具有非常重要的現(xiàn)實意義,是我國證券市場投資研究的一個重要方向。本文以量化交易策略模型為研究對象,選取了六只樣本股票以及一只預測股票,涉及當日交易明細、量化交易明細,其中包括成交價格、成交量、買賣前三手數(shù)量、成交時間、量化交易成交量等股票市場數(shù)據(jù),利用策略模型對預測股票的量化交易進行策略研究預測。
　　本文首先依先前對于股票投資策略的研究,首先對股票價格波動與大單投資策略之間的關(guān)系

3、進行研究分析,利用列聯(lián)表檢驗及獨立性檢驗,發(fā)現(xiàn)量化交易策略與價格波動之間極有可能存在著一定的非獨立的關(guān)系。其次,為深入探究這種非獨立型關(guān)系,利用累積probit模型對樣本數(shù)據(jù)進行擬合,并使用所擬合的模型對預測集股票進行策略分析,得出：即期變量較前期變量對于投資決策有更為顯著的影響；量化交易策略偏向于與市場價格變化做同向交易；在高成交量的活躍市場氛圍下,量化交易策略更傾向于進行買入交易,而在成交量比較低迷的情況下量化交易策略更傾向于進行賣

4、出策略；買入掛單和賣出掛單對量化交易策略交替產(chǎn)生影響,本期高賣出掛單量趨向于使量化交易策略進行賣出交易而使得下一期量化交易策略趨向于進行買入交易；量化交易策略的實施對于股價走勢的具有較為嚴格的要求,隨后對其預測集進行預測并觀察策略誤判率。再次,為了探究不同的模型方法對策略決定的影響,文章利用貝葉斯網(wǎng)絡(luò)和支持向量機(SVM)對數(shù)據(jù)進行模型訓練以及對預測集進行預測,并將其與累積probit模型的預測結(jié)果進行精度比較,得出三種模型對于交易策略