基于Stock-Watson型景氣指數(shù)方法的我國(guó)多維經(jīng)濟(jì)景氣分析.pdf

1、在全球經(jīng)濟(jì)一體化的背景下，我國(guó)經(jīng)濟(jì)周期性波動(dòng)的市場(chǎng)化特征愈發(fā)顯著，因此，為了保證經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)快速發(fā)展，對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)的監(jiān)測(cè)就必不可少。作為監(jiān)測(cè)經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的工具，經(jīng)濟(jì)景氣指數(shù)的應(yīng)用逐漸發(fā)展起來(lái)。
　　20世紀(jì)60年代末，美國(guó)國(guó)家經(jīng)濟(jì)研究局(National Bureau of Economic Research，簡(jiǎn)稱NBER)和美國(guó)商務(wù)部合作開發(fā)了合成指數(shù)(Composite Index)，作為監(jiān)測(cè)經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的指數(shù)工具。合成指數(shù)(CI)由于只是

2、將處于上升階段和下降階段的指標(biāo)進(jìn)行簡(jiǎn)單的數(shù)值相比，使得一些人認(rèn)為其缺乏嚴(yán)密的數(shù)學(xué)模型的支持，從而產(chǎn)生的結(jié)果不足以使人信服。此外，隨著我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的逐步發(fā)展，宏觀經(jīng)濟(jì)中各個(gè)領(lǐng)域展現(xiàn)出不同的波動(dòng)周期，這些波動(dòng)周期之間的相互影響是一個(gè)非常復(fù)雜的過(guò)程。這就導(dǎo)致傳統(tǒng)的單一的合成指數(shù)體系已經(jīng)不能夠滿足準(zhǔn)確、全面的反映宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況的需要。
　　基于以上兩個(gè)問(wèn)題，本文立足于使用建立在更加嚴(yán)密的數(shù)學(xué)模型上的Stock-Watson型景氣指數(shù)對(duì)我

3、國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)構(gòu)建更為全面的多維框架景氣分析系統(tǒng)。對(duì)物價(jià)、消費(fèi)、投資、出口、汽車、房地產(chǎn)和宏觀經(jīng)濟(jì)總量分別構(gòu)建SW景氣指數(shù)，從而形成對(duì)我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)的多維SW景氣指數(shù)監(jiān)測(cè)體系。對(duì)比傳統(tǒng)的合成指數(shù)與本文所構(gòu)建的SW景氣指數(shù)，結(jié)果顯示SW景氣指數(shù)能夠準(zhǔn)確的反映我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)的波動(dòng)情況，對(duì)于經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)折點(diǎn)更加敏感，而多維框架景氣分析方法又可以對(duì)我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)進(jìn)行更加準(zhǔn)確全面的分析。在一定程度上，可以詳細(xì)的判斷出導(dǎo)致每次經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)折的驅(qū)動(dòng)因素，從而為宏觀調(diào)

4、控機(jī)構(gòu)能夠更加及時(shí)有效的調(diào)控宏觀經(jīng)濟(jì)提供更加具有針對(duì)性的政策建議。
　　本文使用的方法與傳統(tǒng)方法相比，主要不同有兩點(diǎn):第一，本文所采用的Stock-Watson型景氣指數(shù)方法是基于完善的理論基礎(chǔ)和嚴(yán)密的數(shù)學(xué)模型的指數(shù)構(gòu)建方法，相比一些傳統(tǒng)的景氣指數(shù)構(gòu)建方法，具有更好的邏輯嚴(yán)謹(jǐn)性。第二，相比起當(dāng)前我國(guó)經(jīng)濟(jì)監(jiān)測(cè)還是基于宏觀經(jīng)濟(jì)總量進(jìn)行全局性的了解，本文采用多維框架分析方法，對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)的幾個(gè)重要維度分別建立景氣指數(shù)系統(tǒng)，通過(guò)綜合考慮宏觀