基于懲罰函數(shù)表示的風險度量與g-期望的研究.pdf

1、隨著全球經濟的快速發(fā)展，金融市場不斷發(fā)展和創(chuàng)新，各種金融產品層出不窮，使得金融市場的波動性日益加劇，金融產品蘊含的風險不斷增加。風險度量作為風險管理的核心，是金融市場穩(wěn)步發(fā)展的保證。我國金融市場并不完善，面對國內經濟的下行壓力，如何有效緩解金融風險，形成有效的管理機制，成為當下金融改革的重點。本文主要在懲罰函數(shù)和可接受集合的意義下對現(xiàn)有風險度量方法的理論和應用進行系統(tǒng)性的研究。
　　本文首先介紹在可接受集合的意義下風險度量的定義和

2、性質，給出靜態(tài)情形下凸風險度量、相容風險度量、分布不變的風險度量、熵風險度量、譜風險度量等的定義及對偶表示，重點給出各個風險度量的性質及證明，以此得到各種風險度量之間的關系，然后在動態(tài)情形下類似的給出風險度量的定義和表達形式及之間的關系。另外在g-期望意義下，介紹由g-期望誘導的風險度量的性質，并得出在g-概率意義下，由g-期望誘導的風險度量滿足分布不變性的充分條件。最后給出風險度量在投資組合上的應用，對均值-熵模型、均值-譜模型進行客