證券市場場外配資的法律監(jiān)管問題研究.pdf

1、證券市場的場外配資是與納入證監(jiān)會監(jiān)管范圍內(nèi)的“兩融業(yè)務(wù)”中的融資業(yè)務(wù)具有相同原理的一種杠桿交易。配資業(yè)務(wù)的不斷發(fā)展是因?yàn)椴粩鄶U(kuò)大的市場投資需求，但是場內(nèi)融資業(yè)務(wù)的各種限制條件，使得大量的投資者沒辦法從事融資業(yè)務(wù)，場外配資業(yè)務(wù)填補(bǔ)了這一市場空隙。然而由于場外配資具有風(fēng)險性，這種潛在的風(fēng)險對于整個證券市場是一個潛在的威脅。因此，要對場外配資進(jìn)行法律監(jiān)管。但是對它的監(jiān)管態(tài)度不應(yīng)當(dāng)是一味的禁止。在股災(zāi)發(fā)生后，為了及時救市，對其禁止清理具有一定合

2、理性，這種措施應(yīng)當(dāng)是暫時性的，從長遠(yuǎn)來看，應(yīng)當(dāng)將場外配資陽光化，納入法律監(jiān)管，規(guī)定場外配資的主體，配資機(jī)構(gòu)的資質(zhì)，明確監(jiān)管的標(biāo)準(zhǔn)和原則，完善法律監(jiān)管的框架，讓場外配資在法律監(jiān)管下，健康有序發(fā)展。
　　第一部分論述了場外配資法律監(jiān)管的概念及場外配資監(jiān)管的現(xiàn)狀，對場外配資進(jìn)行法律監(jiān)管的必要性，為對場外配資進(jìn)行法律監(jiān)管提供充足的理由。
　　第二部分總結(jié)了我國現(xiàn)在對場外配資的監(jiān)管中存在的問題，這些問題是在提出法律監(jiān)管的建議時需要解決