證券交易所在證券市場中的監(jiān)管問題研究.pdf

1、證券市場作為重要的投資市場之一，在一國的經(jīng)濟中占有舉足輕重的地位。為了保障證券市場的正常運行，各國都建立了相應(yīng)的證券監(jiān)管制度，通過政府監(jiān)管以及證券交易所等自律組織的監(jiān)管來保障證券市場的有序發(fā)展。證券交易所作為證券市場的組織者，利用其貼近市場的天然優(yōu)勢，對證券市場進行監(jiān)管，被譽為證券市場的一線監(jiān)管者。
　　 經(jīng)過20多年的發(fā)展，我國已經(jīng)建立了比較完善的證券監(jiān)管制度，但是在實踐中，大量的違法違規(guī)行為依然充斥在證券市場中，證券監(jiān)管嚴(yán)重

2、不足，尤其是缺乏證券交易所對證券市場的有效監(jiān)管。通過對我國證券交易所監(jiān)管現(xiàn)狀的分析，可以發(fā)現(xiàn)證券交易所在對證券市場的監(jiān)管中不僅缺乏明確的監(jiān)管權(quán)限，還缺少監(jiān)管的動力?，F(xiàn)有的法律法規(guī)在很多情況下沒有明確政府與證券交易所的監(jiān)管界限，二者的監(jiān)管存在著交叉，這就阻礙了證券交易所監(jiān)管權(quán)的有效實施。競爭的缺失以及司法、政府監(jiān)督制度的不健全，使得證券交易所缺乏監(jiān)管的利益驅(qū)動，抑制了證券交易所自覺監(jiān)管的動力。本文通過對國外成熟市場的研究，從明確證券交易所