基于Alpha策略的A股投資組合選股研究.pdf

1、目前，中國的股市已發(fā)展了二十多年。隨著我國A股市場的發(fā)展，上市公司數(shù)量逐漸增加，如何在眾多上市公司中選擇出合適的投資對象越來越值得關(guān)注。本文將采用量化投資的方法分析我國A股市場的上市公司，以期找出最具價值的股票組合幫助投資者做出投資決策。
　　量化投資產(chǎn)生于在國外，以模型作為投資工具。近年來，隨著我國股指期貨市場的發(fā)展，量化投資在我國也發(fā)展迅速。相對其他股指期貨套利而言，Alpha套利由于風(fēng)險較高、收益較高受到了很多機構(gòu)投資者的青

2、睞。本文研究如何運用Alpha套利策略在A股市場選擇投資組合，具有較強的現(xiàn)實意義和一定的指導(dǎo)作用。
　　構(gòu)建出合理有用的選股模型是Alpha套利策略成功的關(guān)鍵。本文將重點研究Alpha套利策略中較為常用的多因子選股策略，同時將動量/反轉(zhuǎn)策略中的動量作為因子對模型進行優(yōu)化。構(gòu)建出投資組合后，本文會試圖采用不同方法以降低風(fēng)險提高收益。在本文的實證部分將選出不同的投資組合并驗證其有效性對其進行評價，希望可以對投資者做出投資決策帶來一定的