全國(guó)社會(huì)保障基金優(yōu)化投資組合研究.pdf

1、全國(guó)社會(huì)保障基金成立于2000年8月，經(jīng)過(guò)十幾年的發(fā)展壯大，已經(jīng)發(fā)展成為我國(guó)最重要的戰(zhàn)略儲(chǔ)備基金之一。全國(guó)社?；饛?003年開始進(jìn)入資本市場(chǎng)進(jìn)行投資，在長(zhǎng)期的實(shí)踐和學(xué)習(xí)中投資組合方式得到了不斷的發(fā)展和完善。但是，由于我國(guó)資本市場(chǎng)本身制度的不完善和國(guó)際資本風(fēng)險(xiǎn)因素疊加的影響，特別是2008年國(guó)際金融危機(jī)以來(lái)，全國(guó)社?；瓞F(xiàn)有投資組合已經(jīng)越來(lái)越難以滿足基金保值增值、可持續(xù)發(fā)展的要求。為了能夠保障全國(guó)社?；鸬谋Ｖ翟鲋怠⒎€(wěn)定增長(zhǎng)，本文對(duì)全國(guó)

2、社?；鹪谖覈?guó)資本市場(chǎng)的投資組合進(jìn)行了優(yōu)化研究，具體分以下幾個(gè)方面：
　　第一章，緒論。分析了論文的研究背景及研究意義；對(duì)國(guó)內(nèi)外社會(huì)保障基金投資組合的文獻(xiàn)進(jìn)行梳理和綜合評(píng)述；說(shuō)明了本文的研究方法、可能的創(chuàng)新點(diǎn)和存在的不足。
　　第二章，相關(guān)概念和理論基礎(chǔ)。介紹了全國(guó)社會(huì)保障基金投資組合的相關(guān)概念，分析了投資組合的理論基礎(chǔ)。
　　第三章，全國(guó)社會(huì)保障基金投資組合的現(xiàn)狀及存在的問(wèn)題。根據(jù)社?；饡?huì)發(fā)布的年報(bào)和相關(guān)財(cái)務(wù)報(bào)表，

3、對(duì)全國(guó)社保基金投資組合的現(xiàn)實(shí)狀況及存在的問(wèn)題進(jìn)行了詳細(xì)的分析，對(duì)投資組合非最優(yōu)化的原因進(jìn)行了梳理。
　　第四章，全國(guó)社會(huì)保障基金投資組合模型及最優(yōu)資金分配比例分析。通過(guò)前文的分析，對(duì)全國(guó)社?；鹜顿Y組合模型進(jìn)行優(yōu)化，并利用數(shù)學(xué)計(jì)量模型對(duì)最優(yōu)投資比例進(jìn)行測(cè)算。
　　第五章，根據(jù)國(guó)外國(guó)家經(jīng)驗(yàn)提出完善全國(guó)社會(huì)保障基金投資組合的建議。通過(guò)借鑒國(guó)外發(fā)達(dá)國(guó)家在社?；鹜顿Y組合方面的成功經(jīng)驗(yàn)，從全國(guó)社?；鹜顿Y現(xiàn)狀出發(fā)，從多個(gè)方面提出建議