經(jīng)理人薪酬與業(yè)績相關(guān)性對會計穩(wěn)健性的影響.pdf

1、隨著我國經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，企業(yè)的規(guī)模不斷擴(kuò)大，效益也在不斷增強，從整體來看，經(jīng)理人薪酬應(yīng)該隨同企業(yè)效益的增長而增加。然而，在實際生活中，卻不乏另一種現(xiàn)象，當(dāng)企業(yè)業(yè)績下降時，高管們?nèi)阅弥c業(yè)績不匹配的較高薪酬，這一問題，引起了民眾的強烈質(zhì)疑。尤其在企業(yè)制度逐步確立的今天，所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)不再融為一體，更容易引發(fā)代理人為了獲得更高薪酬，粉飾企業(yè)真實經(jīng)營成果的問題。而委托人為了阻止這樣的道德風(fēng)險，緩解因信息不對稱產(chǎn)生的代理沖突，多數(shù)會采用會計穩(wěn)健

2、性，將激勵措施作為一種治理機(jī)制。如果說會計穩(wěn)健性有抵減制造虛實盈虧的功能，那么，企業(yè)不斷加強貫徹會計穩(wěn)健性，是否能夠真正約束經(jīng)理人實施機(jī)會主義行為？從而降低經(jīng)理人為自身辯護(hù)的可能性。
　　本文采用規(guī)范與實證分析相結(jié)合的方法，對經(jīng)理人薪酬與業(yè)績相關(guān)性和會計穩(wěn)健性之間的關(guān)系作出研究。理論部分研究表明：經(jīng)理人薪酬與業(yè)績掛鉤會產(chǎn)生雙面效應(yīng)，把業(yè)績聯(lián)系在內(nèi)的設(shè)計薪酬方案，有利于股東實現(xiàn)激勵措施，同時，以業(yè)績?yōu)榛鶞?zhǔn)制定薪資，也符合股東利益最大

3、化的目標(biāo)。但是，將薪酬與業(yè)績掛鉤又會產(chǎn)生經(jīng)理人通過篡改業(yè)績增加額外收入的現(xiàn)象，并通過業(yè)績?yōu)樽陨磙q護(hù)的自利行為。為了緩解經(jīng)理人與股東之間的利益沖突，股東應(yīng)該要求企業(yè)注重加強會計穩(wěn)健性，采用會計穩(wěn)健原則可以減少虛假業(yè)績的信息，抑制經(jīng)理人辯護(hù)薪酬行為的需求。當(dāng)然，經(jīng)理人的自利行為，也取決于其他的原因，所以，在理論部分最后，本文在闡述了經(jīng)理人薪酬與業(yè)績相關(guān)性對會計穩(wěn)健性的影響時，也闡述了其他幾個重要的影響因素。
　　本文在理論評述的基礎(chǔ)上

4、，進(jìn)一步通過實證檢驗分析，以2010-2013年的上市公司A股為研究對象。首先，關(guān)于經(jīng)理人薪酬與業(yè)績相關(guān)性的研究借鑒方軍雄（2009）所用模型，采用多元回歸；其次，會計穩(wěn)健性的度量方法參照Basu（1997）思想進(jìn)行判斷：根據(jù)損失的確認(rèn)與收益的確認(rèn)及時性系數(shù)是否顯著小于零證明穩(wěn)健性的存在及強度。實證最終結(jié)果表明：（1）經(jīng)理人薪酬與企業(yè)業(yè)績顯著正相關(guān)；（2）經(jīng)理人薪酬與業(yè)績相關(guān)性越強，會計穩(wěn)健性越低；其中，文本在研究經(jīng)理人薪酬與業(yè)績之間的