公路BOT項(xiàng)目的Pareto有效合同研究.pdf

1、BOT（Build-Operate-Transfer，建設(shè)-運(yùn)營(yíng)-轉(zhuǎn)讓）模式是公私合伙制(PPP，Public Private Parternerships)的重要組成部分，是民間資本參與公路建設(shè)的主要形式。在我國(guó)，民間資本于上世紀(jì)80年代開(kāi)始參與到公路項(xiàng)目中。到90年代民間資本參與政府合作建設(shè)公路的形式多采用BOT項(xiàng)目。在公路BOT項(xiàng)目中，政府與私營(yíng)單位達(dá)成特許權(quán)協(xié)議，由私營(yíng)單位投資建設(shè)公路，并運(yùn)營(yíng)一定的時(shí)間期限（特許期），到期后將公

2、路無(wú)償移交給政府。公路BOT項(xiàng)目很大程度地減輕了地方政府獨(dú)自建設(shè)和運(yùn)營(yíng)道路的資金壓力，并提高了道路的服務(wù)質(zhì)量和運(yùn)營(yíng)效率，促進(jìn)了我國(guó)道路基礎(chǔ)設(shè)施的發(fā)展。但公路BOT項(xiàng)目也存在一定的問(wèn)題。分析我國(guó)公路BOT項(xiàng)目的發(fā)展現(xiàn)狀，可以發(fā)現(xiàn)其存在的問(wèn)題，主要包括:通行費(fèi)用高、收費(fèi)期不合理、服務(wù)質(zhì)量低下、運(yùn)營(yíng)成本不合理。這些問(wèn)題的根本原因乃是在政府與私營(yíng)單位簽訂特許權(quán)協(xié)議時(shí)，合同條件與主要合同指標(biāo)設(shè)定不合理。
　　針對(duì)政府與私營(yíng)單位簽訂特許權(quán)協(xié)議

3、不合理的問(wèn)題，究其原因，主要來(lái)自兩個(gè)方面:一、公路BOT項(xiàng)目本身投資大、項(xiàng)目周期長(zhǎng)、利益相關(guān)者眾多、技術(shù)難度高而復(fù)雜、風(fēng)險(xiǎn)因素多;二、合同的兩個(gè)主體——私營(yíng)單位與政府的目標(biāo)是截然不同的，前者追求自身利潤(rùn)的最大化，而后者期望實(shí)現(xiàn)社會(huì)總福利的最大化，這使得雙方在特許權(quán)協(xié)議的一些重要問(wèn)題，如特許期、定價(jià)與容量等的決策方面存在一定程度上的矛盾與沖突。
　　基于以上，本文根據(jù)我國(guó)公路BOT項(xiàng)目存在的實(shí)際問(wèn)題，進(jìn)行針對(duì)性研究，優(yōu)化公路BOT合

4、同的核心決策變量——公路容量、特許期和收費(fèi)定價(jià)的決策，以更好地協(xié)調(diào)合同雙方當(dāng)事人的利益。利用雙目標(biāo)規(guī)劃方法，本文首先介紹了完全信息條件下，不考慮運(yùn)營(yíng)成本和折現(xiàn)率的一般的公路BOT項(xiàng)目Pareto有效合同。然而，公路建成進(jìn)入運(yùn)營(yíng)期后，運(yùn)營(yíng)成本是主要成本支出，資金需求量較大且持續(xù)變動(dòng)，是影響合同決策的重要因素，應(yīng)予以考慮。因此，在一般的公路BOT項(xiàng)目Pareto有效合同的基礎(chǔ)上，考慮到運(yùn)營(yíng)成本及其隨時(shí)間變化的特點(diǎn)，將運(yùn)營(yíng)成本引入到合同模型中