2023年全國碩士研究生考試考研英語一試題真題(含答案詳解+作文范文)_第1頁
已閱讀1頁,還剩44頁未讀 繼續(xù)免費(fèi)閱讀

下載本文檔

版權(quán)說明:本文檔由用戶提供并上傳,收益歸屬內(nèi)容提供方,若內(nèi)容存在侵權(quán),請進(jìn)行舉報或認(rèn)領(lǐng)

文檔簡介

1、經(jīng)典B-S模型的不足主要體現(xiàn)在波動率的隨機(jī)性問題上,為了彌補(bǔ)波動率在原來數(shù)學(xué)模型中假設(shè)為常量或估計量的不足,將波動率看成是隨機(jī)變量來研究.對于許多期貨產(chǎn)品,在估計和預(yù)測波動率時,信息和固有經(jīng)驗的影響在某種程度上不比其他影響因素小,所以要將這些先驗信息考慮到波動率研究中.
  在經(jīng)典B-S期權(quán)定價模型中,以歐式看漲期權(quán)為例,借助芒德勃羅“資產(chǎn)收益率具有尖峰厚尾的特點(diǎn)”,假設(shè)資產(chǎn)收益率服從學(xué)生t-分布,得出資產(chǎn)收益率的先驗分布函數(shù);借

2、助Jeffrey“Fisher信息矩陣的先驗方法”,求出資產(chǎn)的收益率和價格波動率的聯(lián)合分布函數(shù);利用貝葉斯原理推導(dǎo)出波動率和資產(chǎn)收益率各自的新密度函數(shù);通過雅各比行列式得到原函數(shù)的反函數(shù),進(jìn)而推導(dǎo)出在B-S期權(quán)定價假設(shè)前提下的歐式看漲期權(quán)價格先驗和后驗密度函數(shù)的新表達(dá)式.
  對于股票、基金這類金融衍生品,期權(quán)定價時需要考慮紅利的支付,仍用經(jīng)典的期權(quán)定價模型就會出現(xiàn)偏差,此時需要的修訂期權(quán)定價模型.以歐式看漲期權(quán)為例,在紅利利率恒

溫馨提示

  • 1. 本站所有資源如無特殊說明,都需要本地電腦安裝OFFICE2007和PDF閱讀器。圖紙軟件為CAD,CAXA,PROE,UG,SolidWorks等.壓縮文件請下載最新的WinRAR軟件解壓。
  • 2. 本站的文檔不包含任何第三方提供的附件圖紙等,如果需要附件,請聯(lián)系上傳者。文件的所有權(quán)益歸上傳用戶所有。
  • 3. 本站RAR壓縮包中若帶圖紙,網(wǎng)頁內(nèi)容里面會有圖紙預(yù)覽,若沒有圖紙預(yù)覽就沒有圖紙。
  • 4. 未經(jīng)權(quán)益所有人同意不得將文件中的內(nèi)容挪作商業(yè)或盈利用途。
  • 5. 眾賞文庫僅提供信息存儲空間,僅對用戶上傳內(nèi)容的表現(xiàn)方式做保護(hù)處理,對用戶上傳分享的文檔內(nèi)容本身不做任何修改或編輯,并不能對任何下載內(nèi)容負(fù)責(zé)。
  • 6. 下載文件中如有侵權(quán)或不適當(dāng)內(nèi)容,請與我們聯(lián)系,我們立即糾正。
  • 7. 本站不保證下載資源的準(zhǔn)確性、安全性和完整性, 同時也不承擔(dān)用戶因使用這些下載資源對自己和他人造成任何形式的傷害或損失。

評論

0/150

提交評論