基于上市商業(yè)銀行投資價值的動態(tài)綜合評價方法及應用研究.pdf

1、隨著全球經(jīng)濟一體化的逐步加深,中國經(jīng)濟對外開放的速度越來越快,加之中國銀行業(yè)在2007年金融危機前后所表現(xiàn)出的強大競爭能力與良好的發(fā)展前景,使我國銀行股板塊越來越受到投資者的青睞。截止2012年3月中國已有16家上市商業(yè)銀行,銀行股板塊逐漸形成了強勁的規(guī)模相應,投資者選擇范圍也大大增加。同時,商業(yè)銀行的管理者、投資者及其他評價信息的使用者越來越注重商業(yè)銀行在一段連續(xù)時間內(nèi)的表現(xiàn),并根據(jù)其一段時間內(nèi)的發(fā)展狀況提出相應的政策或作出相應的決策

2、。因此作者提出了基于動態(tài)思想解決此類綜合評價問題。
　　首先,在不同的會計年度間,各個指標數(shù)值對整體評價值的貢獻會隨著商業(yè)銀行的投資策略與經(jīng)營戰(zhàn)略的改變而變化。為了反映出評價指標的“貢獻”是動態(tài)的、變化的,應采用區(qū)間形式設計權重;并且為了保持客觀性與應用性,區(qū)間型權重信息不應單純依賴人為設定,而應綜合一段時期內(nèi)的“貢獻”的變化情況。因此,作者提出了映射權重判定算法,以此衡量多階段評價指標值的波動導致權重信息的變動范圍,并可實現(xiàn)評價

3、指標值與權重信息的協(xié)同調(diào)整。
　　其次,由于商業(yè)銀行的組織形式較為特殊,從投資價值的角度而言目前發(fā)展狀況與未來發(fā)展趨勢間的內(nèi)在聯(lián)系對廣大的投資者極為重要,為了給投資者或者決策者提供一個從綜合評價到?jīng)Q策的更“平滑”的過渡,本文模型融入了更具針對性的激勵控制思想。通過引入加速度、加速度判定指數(shù)等概念反映不同時刻下商業(yè)銀行各評價指標值的變化趨勢,通過優(yōu)劣增益幅度的確定得出商業(yè)銀行動態(tài)激勵評價指標值。
　　最后,作者將常規(guī)靜態(tài)綜合評