上市公司內(nèi)部控制缺陷披露的市場(chǎng)反應(yīng)研究.pdf

1、美國(guó)安然等財(cái)務(wù)丑聞的發(fā)生，使人們逐漸認(rèn)識(shí)到企業(yè)內(nèi)部控制的重要性，隨即內(nèi)部控制最重要的法案SOX法案頒布。內(nèi)部控制缺陷妨礙著內(nèi)控目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，它是內(nèi)部控制過(guò)程中實(shí)際或潛在的缺點(diǎn)或不足。內(nèi)部控制自我評(píng)價(jià)通過(guò)判定內(nèi)控缺陷的存在、類型、嚴(yán)重程度及擬采取措施，進(jìn)而成為企業(yè)持續(xù)改進(jìn)內(nèi)部控制的重要手段。披露內(nèi)部控制缺陷，會(huì)使投資者懷疑公司財(cái)務(wù)報(bào)告的可靠性、經(jīng)營(yíng)的效率及法規(guī)的遵循性，從而引起相關(guān)市場(chǎng)反應(yīng)。本文通過(guò)研究這種市場(chǎng)反應(yīng)促使企業(yè)管理層重視內(nèi)部控制

2、信息披露的問(wèn)題。
　　文章由六個(gè)部分組成。第一部分緒論，包括研究背景、研究目的和意義、研究思路、方法和內(nèi)容。第二部分文獻(xiàn)綜述，對(duì)近幾年國(guó)內(nèi)外內(nèi)部控制缺陷披露的相關(guān)文獻(xiàn)進(jìn)行了回顧。第三部分基礎(chǔ)理論，在對(duì)內(nèi)部控制缺陷界定的基礎(chǔ)上，重點(diǎn)介紹了有效市場(chǎng)理論、股價(jià)隨機(jī)理論、信息不對(duì)稱理論、信號(hào)傳遞理論，并依據(jù)理論分析，提出本文研究假設(shè)。第四部分實(shí)證分析，首先解釋了研究變量與研究樣本選取、數(shù)據(jù)來(lái)源，然后利用事件研究法和均值檢驗(yàn)驗(yàn)證第三部分提出

3、的研究假設(shè)，最后得出實(shí)證結(jié)果。第五部分得出研究結(jié)論，即披露內(nèi)部控制缺陷的上市公司會(huì)引起短時(shí)間的負(fù)面市場(chǎng)反應(yīng)，且缺陷程度越重，市場(chǎng)負(fù)面反應(yīng)越明顯；并有針對(duì)性地從企業(yè)層面和監(jiān)管層面提出完善我國(guó)上市公司內(nèi)控信息披露的幾點(diǎn)建議，對(duì)企業(yè)層面是提高管理層對(duì)內(nèi)部控制信息披露重要性的認(rèn)識(shí)、注重內(nèi)控評(píng)價(jià)體系建立、健全內(nèi)部審計(jì)監(jiān)督體系、完善公司治理結(jié)構(gòu)；對(duì)監(jiān)管層面是建立統(tǒng)一內(nèi)控信息披露體系、進(jìn)一步擴(kuò)大強(qiáng)制披露內(nèi)控信息范圍、加強(qiáng)法律監(jiān)管、明確相關(guān)披露主體的違