上市公司內(nèi)部控制質(zhì)量對(duì)債務(wù)融資成本影響研究.pdf

1、盡管我國(guó)的金融市場(chǎng)取得了巨大的發(fā)展，但是與國(guó)外成熟的資本市場(chǎng)相比仍然存在較大的差距，企業(yè)對(duì)于投融資的需求不斷加大與當(dāng)前國(guó)內(nèi)的金融市場(chǎng)尚不能滿足不同層次融資需求的矛盾依然尖銳。通過(guò)債務(wù)融資緩解資金短缺是企業(yè)獲得資金的重要渠道。內(nèi)部控制質(zhì)量是債務(wù)投資者容易感知到的重要的決策參考信息，對(duì)企業(yè)債務(wù)契約具有重大影響。然而，國(guó)內(nèi)外頻繁的內(nèi)部控制失效事件嚴(yán)重打擊了投資者的熱情。2008年以來(lái)，我國(guó)出臺(tái)了《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》及配套指引等系列文件。2

2、016年，《小型企業(yè)內(nèi)部控制規(guī)范》提上日程并將于2017年1月1日正式推行。我國(guó)內(nèi)部控制規(guī)范體系初步建立并逐步得到完善，對(duì)促進(jìn)資本市場(chǎng)發(fā)展具有積極作用。
　　高質(zhì)量的內(nèi)部控制有助于降低債務(wù)融資成本。本文采用規(guī)范和實(shí)證研究方法，參考大量文獻(xiàn)，深入分析了我國(guó)上市公司內(nèi)部控制質(zhì)量與債務(wù)融資的現(xiàn)狀、問(wèn)題及其相關(guān)性，并進(jìn)一步探究了地方政府行為、企業(yè)產(chǎn)權(quán)性質(zhì)和行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)程度對(duì)二者相關(guān)性的影響，對(duì)上市公司改進(jìn)內(nèi)部控制降低債務(wù)融資成本提出相關(guān)建議。

3、研究結(jié)論表明，內(nèi)部控制質(zhì)量與債務(wù)融資成本顯著負(fù)相關(guān)，非國(guó)有產(chǎn)權(quán)性質(zhì)、較低程度的政府干預(yù)和較高程度的行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境下，內(nèi)部控制質(zhì)量降低債務(wù)融資成本的作用更加顯著。
　　本文共七個(gè)章節(jié)。第一章是緒論，介紹了論文的背景、意義及國(guó)內(nèi)外文獻(xiàn)綜述等。第二章為內(nèi)部控制、債務(wù)融資成本的相關(guān)概念及理論支撐。第三章分析了內(nèi)部控制和債務(wù)融資成本的現(xiàn)狀及存在的問(wèn)題。第四章從理論上分析了內(nèi)部控制影響債務(wù)融資成本的作用機(jī)理及衡量路徑。第五章選取債務(wù)融資成本、內(nèi)