金融資產(chǎn)公允價(jià)值計(jì)量與盈余管理——基于中糧地產(chǎn)的案例研究.pdf

1、財(cái)政部于2014年1月頒布了《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第39號(hào)——公允價(jià)值計(jì)量》，對(duì)公允價(jià)值的計(jì)量與披露做出了進(jìn)一步的規(guī)范，旨在為利益相關(guān)者的決策提供更加相關(guān)的會(huì)計(jì)信息，從2006年新準(zhǔn)則重新引入公允價(jià)值至今，公允價(jià)值計(jì)量模式在我國(guó)無(wú)論是理論層面還是實(shí)踐層面依然是熱點(diǎn)、難點(diǎn)課題。準(zhǔn)則的目的是為了確保公允價(jià)值計(jì)量的引入不會(huì)對(duì)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量造成負(fù)面影響，在一定程度上增強(qiáng)會(huì)計(jì)信息的相關(guān)性，然而由于我國(guó)資本市場(chǎng)存在著諸多不完善，公允價(jià)值的會(huì)計(jì)實(shí)踐也存在一定問(wèn)

2、題。在理論層面，對(duì)于公允價(jià)值計(jì)量與盈余管理的關(guān)系，眾說(shuō)紛紜，仍需進(jìn)一步驗(yàn)證。
　　新準(zhǔn)則中公允價(jià)值計(jì)量的引入究竟對(duì)企業(yè)的盈余管理影響幾何？企業(yè)又多是出于什么動(dòng)機(jī)進(jìn)行盈余管理的？本文將基于理論分析并結(jié)合案例研究對(duì)這兩個(gè)問(wèn)題進(jìn)行探討。從理論角度分析盈余管理的方式與動(dòng)機(jī)，同時(shí)結(jié)合案例研究分析新準(zhǔn)則頒布后房地產(chǎn)企業(yè)利用金融資產(chǎn)公允價(jià)值計(jì)量進(jìn)行盈余管理的全過(guò)程。
　　本文首先對(duì)公允價(jià)值與盈余管理相關(guān)的文獻(xiàn)進(jìn)行了綜述，現(xiàn)有學(xué)者在公允價(jià)值

3、和盈余管理的關(guān)系研究上探討頗多但結(jié)論不一，從委托代理理論與綜合收益理論上傾向于認(rèn)為公允價(jià)值的引入能夠規(guī)范盈余管理行為，但是受其計(jì)量難度和報(bào)表使用者觀念的影響，公允價(jià)值給盈余管理提供了新的空間。管理層進(jìn)行盈余管理主要是出于資本市場(chǎng)動(dòng)機(jī)、管理層報(bào)酬動(dòng)機(jī)或避稅動(dòng)機(jī)。案例研究部分以中糧地產(chǎn)為例，先遵循謹(jǐn)慎性原則，即在分析報(bào)表數(shù)據(jù)時(shí)持有合理懷疑的態(tài)度，通過(guò)對(duì)中糧地產(chǎn)經(jīng)營(yíng)與財(cái)務(wù)狀況的分析，發(fā)現(xiàn)其利潤(rùn)質(zhì)量存在的問(wèn)題;而后根據(jù)重要性原則，多年大數(shù)額的投

4、資收益存在可疑性，利用修正的Jones模型計(jì)算DA值以后，確定中糧地產(chǎn)采用的不是應(yīng)計(jì)盈余管理，而是真實(shí)盈余管理手段;再根據(jù)當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)與政策環(huán)境以及管理層面臨的多方面壓力，分析其盈余管理動(dòng)機(jī)，完整的闡述了中糧地產(chǎn)盈余管理過(guò)程。
　　本文研究結(jié)論認(rèn)為，新準(zhǔn)則的施行或許能規(guī)范一部分應(yīng)計(jì)盈余管理，但并不能減少管理者的真實(shí)盈余管理;同時(shí)，目前會(huì)計(jì)信息使用者對(duì)綜合收益的重視程度仍有待提升。
　　本文針對(duì)金融資產(chǎn)公允價(jià)值計(jì)量與盈余管理提出

5、了一些建議:在準(zhǔn)則制定方面應(yīng)繼續(xù)完善和明確金融資產(chǎn)的分類(lèi)，規(guī)范定義語(yǔ)句，避免使用模糊的定義;目前信息使用者、利益相關(guān)者仍主要關(guān)注凈利潤(rùn)等盈利信息，對(duì)綜合收益的關(guān)注度有待提高;繼續(xù)保證我國(guó)準(zhǔn)則與國(guó)際準(zhǔn)則的趨同，如《國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則第9號(hào)——金融工具》中規(guī)定可供出售金融資產(chǎn)的公允價(jià)值變動(dòng)計(jì)入其他綜合收益，在處置時(shí)不得轉(zhuǎn)入損益，這就在一定程度上抑制了通過(guò)出售金融資產(chǎn)釋放利潤(rùn)的盈余管理行為。
　　本文的主要貢獻(xiàn):(1)在案例研究中，依次根

6、據(jù)謹(jǐn)慎性原則、重要性原則以及由果推因?qū)χ屑Z地產(chǎn)的盈余管理行為進(jìn)行了全過(guò)程全方位的研究;(2)在分析中糧地產(chǎn)盈余管理方式選擇的原因中，綜合考慮公司當(dāng)時(shí)面臨的種種困境與壓力，再由結(jié)果推過(guò)程分析其盈余管理動(dòng)機(jī);(3)雖然學(xué)者不乏對(duì)公允價(jià)值計(jì)量與盈余管理的研究，但案例研究中普遍就盈余管理手段及過(guò)程進(jìn)行分析，對(duì)盈余管理方式選擇的原因及盈余管理動(dòng)機(jī)的研究較少，本文將對(duì)金融資產(chǎn)的公允價(jià)值計(jì)量與盈余管理的研究有所豐富，并希望能夠?qū)τ嘘P(guān)部門(mén)完善相關(guān)政策、

7、規(guī)范企業(yè)盈余管理行為產(chǎn)生積極作用。
　　本文共分為五部分，全文結(jié)構(gòu)及各部分主要內(nèi)容如下:
　　第1部分，導(dǎo)論。主要闡述了本文的研究背景和研究意義，理清研究思路和框架，并概括了主要運(yùn)用的研究方法，指出了本文的主要貢獻(xiàn)。
　　第2部分，文獻(xiàn)綜述。文獻(xiàn)綜述部分在總結(jié)相關(guān)文獻(xiàn)觀點(diǎn)的同時(shí)，也做出了總體評(píng)價(jià)，并提出了自己的思考，為后文的研究提供了理論基礎(chǔ)。
　　第3部分，理論分析。本部分在理論上闡述了公允價(jià)值和盈余管理的定義

8、，以及盈余管理的動(dòng)機(jī)、方法與計(jì)量模型，并分析了金融資產(chǎn)的確認(rèn)、計(jì)量對(duì)盈余管理的影響。同時(shí)，基于委托代理理論與綜合收益理論預(yù)期金融資產(chǎn)的公允價(jià)值與盈余管理的關(guān)系為:金融資產(chǎn)的公允價(jià)值計(jì)量并不會(huì)抑制公司的真實(shí)盈余管理行為。
　　第4部分，中糧地產(chǎn)盈余管理的案例研究。本部分將上一部分的理論分析與具體的案例相結(jié)合，對(duì)中糧地產(chǎn)連續(xù)多年利用可供出售金融資產(chǎn)進(jìn)行盈余管理的行為做出了全面的分析，并總結(jié)案例分析結(jié)論，印證理論部分的預(yù)期。