我國證券監(jiān)管和解機制之構建.pdf

1、證券監(jiān)管和解機制是一項優(yōu)良的制度設計,是證券監(jiān)管創(chuàng)新規(guī)律中涌現的新型執(zhí)法方式,主要由法律授權、和解原則、啟動、談判、決策、公開、效力和監(jiān)督幾大部分組成。找出部分與整體的最優(yōu)系統(tǒng)組合且使之本土化,是我國證券監(jiān)管和解機制首要解決的任務。
　　 我國證券市場受國際化影響甚重且已處于相對成熟發(fā)達的階段,法律移植的條件基本成熟。關鍵在于尚未出臺的《行政程序法》和有待完善的《證券法》都有大量空間單獨或共同為和解機制授權。證券監(jiān)管和解機制的法

2、律原則需要綜合運用,較之其他更具有直接指導性(需達到規(guī)則的程度)。被監(jiān)管方自認可使用“既不承認也不否認”的措辭;無損權利原則不但可以保證和解過程中的自認和承諾的免責性,而且保證和解的處理結果不被當做違法犯罪行為計入征信系統(tǒng)。
　　 和解首先不是單純的依職權提出的行為,啟動者為行政監(jiān)管和解法律關系雙方,因而和解可在任何階段提出,只要行為沒有得到最后評價(行政處罰或判決)。啟動和解的積極條件要注意證據的窮盡性與和解金不得尋求任何第三

3、方補償的規(guī)定,消極條件則更傾向于公益性的政策考量。和解談判比較注重契約的特性,實務中要保證雙方可以就和解的多方內容進行協(xié)商。決策階段為了貫徹無損權利原則,人和事都應獨立于行政處罰機構和談判階段。和解決定書包括各個階段的處理信息,和解金和其他和解措施是重點,和解決定采取開放式公開模式,但也受商業(yè)秘密公布不能的限制。和解履行之前的監(jiān)督有決策者獨立機制代替,之后的監(jiān)督略顯復雜,尤其在監(jiān)管對象明確肯定履行不能的情形下,即使請求司法執(zhí)行也沒有實質