建立健全債轉股法律制度的探析.pdf

1、我國債轉股是在特定的經濟背景下產生的，是用來改善國有企業(yè)資產負債結構，化解金融風險的一項戰(zhàn)略決策，對我國來說是一項具有重大意義的全新經濟活動。但由于這項重大措施的出臺并未得到法律界的充分參與，制度設計上法觀念的缺失使參與各方對該政策的理解各有不同，有關政策文件本身及具體操作與現(xiàn)行法仍有許多沖突。本文正是著眼與此，試圖用法觀點對債轉股從政策制定到具體實施中涉及到的法律問題進行較為深入的分析，并就建立健全債轉股法律制度提出具體的設想。

2、 本文由引言、正文和結論三部分構成，正文共三章。 第一章是債轉股概述，探討了債轉股的含義、作用和風險。我國的債轉股是一種政策性債轉股，其基本思路是將國有銀行的不良資產出售給金融資產公司，由金融資產公司作為特定載體參股或控股債務人，待債務人經營狀況好轉后再通過股權轉讓或上市流通等形式收回原投入的資金。它是在國有企業(yè)嚴重的企業(yè)債務問題和國有銀行潛在的金融風險的背景下產生的。債轉股之所以備受各界關注，是因為它在以下幾方面具有較大的作

3、用：幫助國有企業(yè)脫困、剝離國有銀行不良資產、化解金融風險、推進銀行商業(yè)化改革等等。同時，我們也應看到，債轉股也存在著巨大的風險，主要表現(xiàn)在：道德風險、地方政府及層層的審批程序的風險、國有商業(yè)銀行及金融體系風險、金融資產管理公司處置資產的風險和制度風險。 第二章債轉股法律制度分析。主要論述了債轉股的法理基礎和與現(xiàn)行法律的沖突，為第三章建立健全債轉股法律制度作鋪墊。債轉股的法理基礎主要是指與債轉股相關的法學理論，包括債權讓與理論、債

4、的消滅與股權的產生的法律機理等。只有弄清楚債轉股的法理基礎，才能為這一重大舉措找到法律依據(jù)，才能在現(xiàn)實中依法實現(xiàn)債權轉股權。在與現(xiàn)行法律的沖突中，主要分析了與《公司法》、《商業(yè)銀行法》、《擔保法》和與私法平等原則的沖突。只有不斷化解這些矛盾和沖突，完善相關的法律法規(guī)，創(chuàng)造一個良好的法律環(huán)境，債轉股才能順利實施，達到預期的目的。 第三章主要提出了建立健全債轉股法律制度的構思。首先介紹了外國債轉股的概況，重點分析了美國以及東歐等體制