公司取得自己股份制度研究.pdf

1、公司取得自己股份制度兼具利弊,一方面,在優(yōu)化公司融資結(jié)構(gòu)、調(diào)整公司資本總量、提升股價(jià)、穩(wěn)定資本市場等方面起著不可替代的作用;另一方面,存在著威脅資本安全、違反股東平等原則等弊端?；诖?各國立法對公司取得自己股份制度采取不同的立法態(tài)度,大體上可以將各國立法歸納為兩類立法模式。一類是“原則允許、例外禁止”立法模式,另一類是“原則禁止、例外禁止”立法模式?！吨腥A人民共和國公司法》第143條采取“原則禁止、例外允許”立法模式。本文在比較兩種立

2、法模式的基礎(chǔ)上，分析公司取得自己股份制度的積極價(jià)值。借鑒國外先進(jìn)的立法資源和經(jīng)驗(yàn),結(jié)合我國立法現(xiàn)狀,本著追求“效率之上的安全”的立法精神,緩和我國公司取得自己股份制度的規(guī)制,同時(shí)注重中小股東和債權(quán)人保護(hù)。在具體制度的設(shè)計(jì)上，建議擴(kuò)展合法取得事由的范圍、確立合法取得自己股份的法律效果、完善管理層的民事賠償責(zé)任等,以達(dá)到興利避害的目的,實(shí)現(xiàn)公司取得自己股份制度的資本運(yùn)營價(jià)值。
　　本文除了引言和結(jié)語外,共分為四部分。
　　第一部

3、分主要是對公司取得自己股份制度的理由分析。首先,界定了本文所討論的公司和公司取得自己股份的含義和范圍,為下文的闡述奠定基礎(chǔ)。其次,總結(jié)國外立法關(guān)于否定公司取得自己股份制度的主要理由,并針對上述否定理由分別予以評析,得出上述否定理由不足以禁止公司取得自己股份的結(jié)論。最后,闡述公司取得自己股份的立法價(jià)值。
　　第二部分主要是對兩種立法模式的比較。依據(jù)各國立法對公司取得自己股份制度的寬嚴(yán)態(tài)度不同,大致將各國立法歸納為"原則禁止、例外允許

4、"模式和“原則允許、例外禁止”模式。采用比較研究方法和歷史研究方法,從兩種立法模式的形成原因、合法取得事由、取得財(cái)源、處分后果、決定機(jī)關(guān)等方面進(jìn)行比較。同時(shí),結(jié)合我國立法實(shí)際,提出我國對兩種立法模式應(yīng)當(dāng)如何選擇的意見。
　　第三部分主要是關(guān)于我國公司取得自己股份制度的立法檢討。首先,回顧我國公司取得自己股份制度的發(fā)展進(jìn)程;其次,簡述我國現(xiàn)行立法對公司取得自己股份制度的規(guī)制;最后,闡述了我國立法在公司取得自己股份制度規(guī)制上的不足,主

5、要體現(xiàn)在取得自己股份的范圍、違法取得行為的處理、管理層的民事賠償責(zé)任等方面。
　　第四部分是關(guān)于完善我國公司取得自己股份制度的建議。首先,應(yīng)當(dāng)擴(kuò)展公司取得自己股份的范圍。其中,著重評析我國立法關(guān)于為穩(wěn)定股價(jià)而取得自己股份的規(guī)定,并建議將為金融衍生品的換股之用而取得自己股份納入合法取得事由的范圍。其次,從實(shí)體規(guī)制方面,應(yīng)當(dāng)完善取得財(cái)源、價(jià)格決定、決定機(jī)關(guān)、取得數(shù)量的相關(guān)規(guī)定。再次,應(yīng)當(dāng)確立合法取得自己股份的法律效果。最后,應(yīng)當(dāng)完善違