保險風(fēng)險模型的破產(chǎn)概率及最優(yōu)控制策略問題.pdf

1、保險公司在金融機(jī)構(gòu)中發(fā)揮著越來越重要的作用，但競爭也日趨激烈，僅僅依靠保險索賠賺取收入的增長方式已經(jīng)不可持續(xù)與此同時，保險公司擁有大量的現(xiàn)金流，公司管理層如何能有效地運營資本和規(guī)避風(fēng)險尤顯重要。
　　本文建立了三個更加符合市場現(xiàn)狀和具有經(jīng)濟(jì)意義的模型，通過借助概率與隨機(jī)分析的思想，構(gòu)造HJB方程，得到了最優(yōu)回報函數(shù)和相應(yīng)的最優(yōu)控制策略.主要工作包括:
　　1.考慮了變破產(chǎn)下限的單險種風(fēng)險模型，其破產(chǎn)概率不易求得，但給出了破產(chǎn)

2、概率上界的不等式，此不等式為風(fēng)險管理提供了有力的工具，對保險公司管理層如何選擇其經(jīng)營策略有一定的指導(dǎo)意義。
　　2.考慮了保險公司通過連續(xù)購買比例再保險控制和管理風(fēng)險的同時又將公司固定比例的盈余資本投資到風(fēng)險市場的情況.事實上，在我國，并不允許保險公司將所有盈余資本投資到風(fēng)險市場.因此，將公司總盈余的固定比例投資于風(fēng)險市場更具有現(xiàn)實意義。
　　3.假定資本市場變動與保險公司資本收益變動存在相關(guān)性的情況下，利用HJB-變分不等