基于期權(quán)博弈的專利投資決策研究.pdf

1、在專利研發(fā)、專利購買和專利商業(yè)化等專利投資活動中，來自于內(nèi)外部環(huán)境的諸多不確定性和競爭將影響企業(yè)的專利投資決策。前者如專利技術(shù)和專利價值的不確定性、有關(guān)專利技術(shù)未來市場前景的不完全信息等，而隱含于這些不確定性中的實物期權(quán)等待價值會使企業(yè)產(chǎn)生等待和推遲投資的動機和愿望。同時，專利的排他性、獨占性特征使企業(yè)間為爭奪專利而展開的競爭比通常意義下的企業(yè)競爭更趨激烈，為了不落后于對手，企業(yè)只得放棄部分甚至全部期權(quán)價值，將投資時機提前。這種專利投資

2、中的期權(quán)博弈在各種不確定性的作用下將產(chǎn)生特征各異的過程和結(jié)果。本博士論文以期權(quán)博弈為工具，圍繞專利投資決策中的若干前沿問題開展研究，內(nèi)容包括： 1、針對不完全信息專利競賽，在只考慮先發(fā)優(yōu)勢時，外部隨機發(fā)生的事件中蘊含著專利未來前景的不完全信息，這些信息和研發(fā)能否成功的技術(shù)不確定性會影響企業(yè)的專利研發(fā)投資決策。建立實物期權(quán)投資決策模型，分別得到單個企業(yè)和雙寡頭企業(yè)投資專利研發(fā)所需的臨界信念，并進一步分析了兩對稱企業(yè)專利競賽可能出現(xiàn)

3、的均衡類型及產(chǎn)生條件。當(dāng)先發(fā)優(yōu)勢和后發(fā)優(yōu)勢同時存在時，它們的相對大小將決定兩對稱企業(yè)在專利研發(fā)投資時機選擇博弈中所產(chǎn)生的均衡類型并影響企業(yè)的研發(fā)投資決策。引入信息披露及其滯后效應(yīng)使得追隨者和領(lǐng)導(dǎo)者分別具有后發(fā)優(yōu)勢和先發(fā)優(yōu)勢。通過對各最優(yōu)投資臨界信念值的計算和分析，結(jié)論表明，一定參數(shù)條件下，占先博弈和消耗戰(zhàn)均有可能發(fā)生。信息披露滯后時間越長、技術(shù)不確定性程度越低、隨機信號到達速度越快、信號質(zhì)量越高，領(lǐng)導(dǎo)者先發(fā)優(yōu)勢就越明顯，越易產(chǎn)生占先博弈

4、；反之，追隨者后發(fā)優(yōu)勢就越明顯，越有可能發(fā)生消耗戰(zhàn)。 2、針對有記憶專利競賽，通過引入非齊次泊松過程并考慮企業(yè)R&D活動中的“學(xué)習(xí)效應(yīng)”或“記憶性”，研究了兩企業(yè)的專利競賽問題。分別就單個企業(yè)的投資時機選擇和兩家企業(yè)在非合作博弈條件下所形成的有記憶專利競賽進行了分析，結(jié)論表明：R＆D活動的“記憶性”使得單個企業(yè)的投資臨界值降低，且無論是連續(xù)區(qū)域企業(yè)的等待期權(quán)價值還是停止區(qū)域執(zhí)行期權(quán)后的項目價值均比無記憶時有所增加；而在有記憶專利

5、競賽中，由于領(lǐng)導(dǎo)者價值始終大于追隨者價值，占先的動機加強，投資臨界值降低，最終使博弈在較低專利價值處產(chǎn)生雙方均不愿接受的同時投資均衡。 3、針對專利的購買性投資，考慮不完全信息和競爭，分析兩對稱企業(yè)競買同一個專利可能出現(xiàn)的均衡類型及產(chǎn)生條件。結(jié)果表明，競爭的力量和專利的獨占性、排他性特征不僅使得投資所需臨界信念降低，同時，出現(xiàn)錯誤投資決策的概率也隨之增大。 4、針對專利商業(yè)化投資，考慮到有限的專利保護寬度使專利的商業(yè)價值

6、同樣會受到競爭的影響。針對各自擁有面向同一新興市場但具有不同市場表現(xiàn)的專利技術(shù)的雙寡頭企業(yè)，構(gòu)建投資時機選擇期權(quán)博弈模型并分析企業(yè)的專利商業(yè)化投資決策特征。結(jié)果表明，專利技術(shù)的非對稱程度將決定雙寡頭企業(yè)在專利商業(yè)化投資時機選擇博弈中的均衡類型。 5、針對專利投資中的社會福利問題，考慮到專利技術(shù)的研發(fā)投資策略不僅影響企業(yè)價值還會影響消費者剩余，兩種影響通常會呈現(xiàn)出兩種不同的效應(yīng)，從而導(dǎo)致專利研發(fā)投資決策對社會福利的不同影響。針對旨