集團管控與財務管控

1、3.13.1集團管控理論集團管控理論3.1.13.1.1集團管控的概念集團管控的概念我國大型集團企業(yè)要提高競爭能力，必須在內(nèi)部建立與現(xiàn)代大企業(yè)和國際化相匹配的企業(yè)機制，這在很大程度上可以歸結(jié)為集團企業(yè)的管理控制問題。如何建立規(guī)范的集團企業(yè)管控模式，在其管理制度和體制上形成較強的競爭優(yōu)勢，是我國大型集團企業(yè)提升國際競爭力的進程中面臨的亟待解決的問題。國外學者對集團管控的過程與內(nèi)容、集團管控的形態(tài)、跨國公司和合資企業(yè)的管控等問題進行了研究，

2、這些研究為我國集團企業(yè)管控的發(fā)展奠定了良好的基礎，也提供了廣闊的思路。集團企業(yè)是由若干相互依存、相互聯(lián)系、相互制約、相互影響的法人或者事業(yè)部等單位組成的具有特定功能的聚合體，因此集團企業(yè)管控治理也表現(xiàn)出層次性、整體性、開放性和可控制性等特征。集團企業(yè)管控模式的確定是一個復雜的系統(tǒng)工程。它以集團總部的功能定位為依據(jù)，不僅涉及集團企業(yè)的管理目標，而且還涉及母子公司與總分公司職責的劃分、公司組織結(jié)構(gòu)的選擇、公司治理結(jié)構(gòu)的確定、重要資源管理的方

3、式和經(jīng)營績效管理體系的建立等多個方面。3.1.23.1.2集團管控的基本模式集團管控的基本模式與國外的大多數(shù)集團企業(yè)相比較，我國的集團企業(yè)具有行業(yè)多元化的顯著特征。從集團企業(yè)的戰(zhàn)略類型角度看，能夠?qū)⒓瘓F企業(yè)劃分為無關(guān)多元化、相關(guān)多元化和一體化三種主要戰(zhàn)略類型。理論界比較一致的看法是：集團企業(yè)分別適應的基本管控模式有財務控制型、戰(zhàn)略控制型和運營控制型這三種。1.1.財務控制型財務控制型集團總部作為投資決策中心，以追求資本價值最大化為目標，

4、管理方式以財務指標考核為主。集團將注意力更多地集中在財務管理、投資決策和實施監(jiān)控上，關(guān)注的只是下屬單位的盈利情況和自身投資回報、資金的收益，而對下屬分、子公司的生產(chǎn)經(jīng)營不予過問，只要達到財務目標就可以。采取這種模式的公司的投資控股對象多為上市公司，股權(quán)流動性高，可通過資本市場“用腳投票”。它適用于綜合性、多元化經(jīng)營的集團企業(yè)。國際上采用這種模式的公司一般是一些大金融財團，如摩根大通、杜邦、洛克菲勒、三井、住友、三菱等。2.2.戰(zhàn)略控制型

5、戰(zhàn)略控制型這種模式的集團企業(yè)將總部作為戰(zhàn)略決策和投資決策中心，以追求集團總體戰(zhàn)略控制和協(xié)同效應的培育為目標。集團總部對下屬分、子公司干涉較強，但是分、子公司有一定的自主權(quán)，可以理解為“有控制的分權(quán)”。集團總部制定涵蓋大多數(shù)活動的職能政策。集團總部在集團核心業(yè)務發(fā)展上具有決策批準權(quán)，是主要業(yè)務流程的監(jiān)控者，檢驗集團戰(zhàn)略在技術(shù)上和操作上的合理性。由于這種模式能夠在不影響分、子公司經(jīng)營自主權(quán)的情況下對分、子公司集團財務管控的定義可以描述為：結(jié)

6、合集團企業(yè)的特點，集團企業(yè)財務管控是以集團總部為財務控制主體，在給定的環(huán)境下，采用一定的方式使集團資本運動鏈沿著集團企業(yè)整體財務價值最大化的目標發(fā)展。集團財務管控不同于一般的財務管理，它不僅僅是集團內(nèi)部的一項財務管理工作，也是集團管控的核心環(huán)節(jié)和重要手段。無論采取何種集團管控模式，財務管控都是必要的，它是集團管控的底線。1.1.集團財務管控的要素集團財務管控的要素財務管控有七大要素，見圖32.圖3232集團財務管控的要素集團財務管控的要

7、素2.2.集團財務管控的重點集團財務管控的重點集團財務管控體制是明確集團各財務管理層級的財務權(quán)限、責任和利益的制度，其核心問題是如何配置財務管理和控制權(quán)限，包括兩方面內(nèi)容：一方面是單個成員企業(yè)的權(quán)限配置，其中以集團總部的財權(quán)配置為主；另一方面是以母子或總分公司財權(quán)配置為主的成員企業(yè)之間財務管理和控制權(quán)限的劃分。集團財務管控是集團管控的核心要件，無論采取哪一種集團管控模式，財務管控都是不可或缺的。但是根據(jù)集團企業(yè)選用的管控模式不同，其財務

8、管控的重點也有所區(qū)別。以下分別論述三種基本集團管控模式下財務管控的重點。（1）財務控制型集團管控模式下財務管控的重點。采用財務控制型管控模式的集團企業(yè)，其總部作為投資決策中心，以追求資本價值最大化為目標，管理方式以財務指標考核、控制為主。集團總部對下屬分、子公司的注意力集中于財務管理和領導的功能。在這種管控模式下，集團總部對下屬分、子公司的財務管控重點是財務和資產(chǎn)運營、財務規(guī)劃、投融資決策、審計監(jiān)控、業(yè)績管理以及對外部企業(yè)的收購、兼并工