股改中特殊問(wèn)題操作實(shí)務(wù)

1、股改中特殊問(wèn)題操作實(shí)務(wù)一、新三板股改中特殊問(wèn)題的解決方案一、新三板股改中特殊問(wèn)題的解決方案（一）、股權(quán)代持、股權(quán)轉(zhuǎn)讓瑕疵問(wèn)題股權(quán)不明晰比較常見(jiàn)的有股權(quán)代持、歷次股權(quán)轉(zhuǎn)讓中可能存在的訴訟等等。股權(quán)代持的核查首先要從公司股東入手，向股東說(shuō)明相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，明確股權(quán)代持對(duì)公司上新三板掛牌轉(zhuǎn)讓的法律障礙，說(shuō)明信息披露的重要性，闡述虛假信息披露被處罰的風(fēng)險(xiǎn)，說(shuō)明誠(chéng)信在資本市場(chǎng)的重要性。如果股東能夠自己向中介機(jī)構(gòu)說(shuō)明原因，一般情況下，中介機(jī)構(gòu)可

2、以根據(jù)股東的說(shuō)明進(jìn)一步核查，提出股權(quán)還原的解決方案。核查中需要落實(shí)是否簽署了股權(quán)代持協(xié)議，代持股權(quán)時(shí)的資金來(lái)源，是否有銀行流水，代持的原因說(shuō)明，還原代持時(shí)應(yīng)當(dāng)由雙方出具股權(quán)代持的原因，出資情況，以及還原后不存在任何其他股權(quán)糾紛、利益糾葛。如果股東未向中介機(jī)構(gòu)說(shuō)明，中介機(jī)構(gòu)自行核查難度較高，但是還是可以通過(guò)專(zhuān)業(yè)的判斷搜索到一些蛛絲馬跡，如該股東是否在公司任職，是否參加股東會(huì)，是否參與分紅，股東是否有資金繳納出資，股東出資時(shí)是否是以自有資產(chǎn)

3、出資，與公司高級(jí)管理人員訪(fǎng)談，了解股東參與公司管理的基本情況等。（二）、職工持股會(huì)清理問(wèn)題1、職工持股會(huì)召開(kāi)理事會(huì)，作出關(guān)于同意會(huì)員轉(zhuǎn)讓出資（清理或解散職工持股會(huì)）的決議；2、職工持股會(huì)召開(kāi)會(huì)員代表大會(huì)，做出關(guān)于同意會(huì)員轉(zhuǎn)讓出資（清理或解散職工持股會(huì)）的決議；3、轉(zhuǎn)讓出資的職工與受讓出資的職工或投資人簽署《出資轉(zhuǎn)讓協(xié)議》；4、受讓出資的職工或其他投資人支付款項(xiàng)。職工持股會(huì)清理的難點(diǎn)1、職工持股會(huì)人數(shù)眾多，一一清理，逐一簽署確認(rèn)函或者進(jìn)行

4、公證，難度較大；2、部分職工思想和認(rèn)識(shí)不統(tǒng)一，不愿意轉(zhuǎn)讓出資；3、部分職工對(duì)于出資轉(zhuǎn)讓價(jià)格期望值較高；4、擬掛牌公司在歷史上未按照公司章程發(fā)放紅利，職工對(duì)公司的做法有意見(jiàn)，不愿意配合；5、職工持股會(huì)人員因工作調(diào)動(dòng)、辭退、死亡等原因變動(dòng)較大，難以取得其對(duì)有關(guān)事項(xiàng)的確認(rèn)或承諾；6、部分職工與擬掛牌公司存在法律糾紛，不愿意配合職工持股會(huì)的清理。案例：章丘鼓風(fēng)機(jī)職工持股會(huì)清理、綠地集團(tuán)職工持股會(huì)清理方案職工持股會(huì)歷次股權(quán)轉(zhuǎn)讓和職工持股會(huì)清理過(guò)程

5、中，股權(quán)轉(zhuǎn)讓履行的決策程序，股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格是否合理，職工持股會(huì)的清理過(guò)程是否合法合規(guī)，股權(quán)轉(zhuǎn)讓是否真實(shí)、自愿，是否存在糾紛或潛在糾紛。（三）、關(guān)聯(lián)方披露（關(guān)聯(lián)方的認(rèn)定）1、一方控制、共同控制另一方或?qū)α硪环绞┘又卮笥绊?，以及兩方或兩方以上同受一方控制、共同控制或重大影響的，?gòu)成關(guān)聯(lián)方。5.中國(guó)證監(jiān)會(huì)或全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司認(rèn)定的其他情形。（六）、重大違法違規(guī)的認(rèn)定《行政處罰法》及相關(guān)法律中沒(méi)有鑒定什么是重大違法違規(guī)行為，重大違法違規(guī)也不是一

6、個(gè)法律概念，實(shí)踐中律師需要自行判斷是否屬于重大違法違規(guī)行為，但是律師一般都比較謹(jǐn)慎，需要企業(yè)到相關(guān)行政機(jī)關(guān)開(kāi)具行政處罰不屬于重大違法違規(guī)的證明文件。行政機(jī)關(guān)在處理企業(yè)上市、新三板掛牌比較謹(jǐn)慎，開(kāi)具的文件也趨向規(guī)范化、格式化。比如，企業(yè)因發(fā)票丟失、財(cái)務(wù)不規(guī)范等原因被稅務(wù)部門(mén)處罰幾百或者幾千元，或者上萬(wàn)元，如何判斷是否屬于重大處罰呢？在相關(guān)行政法規(guī)中有一個(gè)情節(jié)嚴(yán)重的加重處罰，一般在行政處罰中適用情節(jié)嚴(yán)重、造成嚴(yán)重后果的，一般即便是行政處罰機(jī)

7、關(guān)出具不屬于重大違法違規(guī)行為，律師也要慎重做出判斷。對(duì)于相關(guān)行政處罰中，處罰金額不大，如低于10萬(wàn)元，未出現(xiàn)情節(jié)嚴(yán)重的事項(xiàng)，明確為一般行政處罰，或者適用簡(jiǎn)易程序的，或者行政處罰并非針對(duì)公司主營(yíng)業(yè)務(wù)做出的行政處罰，律師一般均可以自行做出判斷。實(shí)踐中相關(guān)行政處罰機(jī)關(guān)亦會(huì)根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)開(kāi)具屬于一般行政處罰、或者適用簡(jiǎn)易程序處罰、或者情節(jié)輕微的處罰，該等情況下，律師基本上可以判斷是否屬于重大行政處罰行為。（七）、歷史上存在集體企業(yè)改制、清理掛

8、靠問(wèn)題1、《城鎮(zhèn)集體所有制企業(yè)條例》集體企業(yè)的職工（代表）大會(huì)審議廠長(zhǎng)（經(jīng)理）提交的各項(xiàng)議案，決定企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的重大問(wèn)題。2、《城鎮(zhèn)集體所有制企業(yè)、單位清產(chǎn)核資產(chǎn)權(quán)界定暫行辦法》（企業(yè)產(chǎn)權(quán)界定工作小組）（1）進(jìn)行產(chǎn)權(quán)界定（2）依法審計(jì)、資產(chǎn)評(píng)估（3）產(chǎn)權(quán)交易所交易（4）產(chǎn)權(quán)主體或職工（代表）大會(huì)同意（5）集體資產(chǎn)管理部門(mén)審核認(rèn)定二、股改中特殊問(wèn)題之股權(quán)架構(gòu)二、股改中特殊問(wèn)題之股權(quán)架構(gòu)股東是公司的實(shí)際所有人，股權(quán)架構(gòu)主要指股東的構(gòu)成情況。

9、公司必須依法置備股東名冊(cè)，以方便股東行使權(quán)利。不同股東持有的股權(quán)比例各不相同，對(duì)公司實(shí)際經(jīng)營(yíng)和運(yùn)作的影響也不同。股權(quán)架構(gòu)體現(xiàn)著股東之間的動(dòng)態(tài)平衡，良好的股權(quán)架構(gòu)有利于公司的穩(wěn)定發(fā)展和持續(xù)經(jīng)營(yíng)。如果股權(quán)架構(gòu)不合理，股東之間發(fā)生重大爭(zhēng)議會(huì)嚴(yán)重影響企業(yè)發(fā)展甚至使企業(yè)走向覆滅之路。在盡職調(diào)查中，對(duì)公司主要股東的調(diào)查、股權(quán)架構(gòu)的調(diào)查是一項(xiàng)非常細(xì)致的律師業(yè)務(wù)。必須對(duì)股東取得股權(quán)的方式、股權(quán)比例、股權(quán)結(jié)構(gòu)變化的歷史沿革情況進(jìn)行全面而細(xì)致的分析，為下一