[學(xué)習(xí)]反思美國(guó)次貸危機(jī)促進(jìn)現(xiàn)代金融服務(wù)

1、反思美國(guó)次貸危機(jī)促進(jìn)現(xiàn)代金融服務(wù),現(xiàn)代服務(wù)業(yè)研究中心對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué),主要內(nèi)容,次貸危機(jī)的宏觀經(jīng)濟(jì)描述 介紹金融風(fēng)險(xiǎn)體系的建設(shè) 技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)管理和控制 現(xiàn)代金融服務(wù)及其風(fēng)險(xiǎn)管理,回到大概10年前，IT泡沫破滅、“9·11”事件等重創(chuàng)，美國(guó)經(jīng)濟(jì)需要新的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)，并最終選擇了住房市場(chǎng)作為經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的引擎，美聯(lián)儲(chǔ)以連續(xù)降息為房地產(chǎn)發(fā)展創(chuàng)造了前所未有的發(fā)展時(shí)機(jī)。住房?jī)r(jià)格的快速上漲不僅制造了次貸危機(jī)的巨大泡沫，也的確在相當(dāng)程度上刺

2、激了美國(guó)經(jīng)濟(jì)。美國(guó)是一個(gè)以消費(fèi)拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的國(guó)家，房地產(chǎn)市場(chǎng)的繁榮，不僅刺激了住房消費(fèi)，而且伴隨房?jī)r(jià)上漲，住房可以為購(gòu)房者帶來(lái)實(shí)實(shí)在在的現(xiàn)金流，而這些現(xiàn)金流更在其他領(lǐng)域極大刺激了消費(fèi)。美國(guó)經(jīng)濟(jì)過(guò)去幾年的繁榮，基礎(chǔ)建立在房?jī)r(jià)的不斷上漲上，而當(dāng)房?jī)r(jià)不可避免回調(diào)時(shí)，隱藏的危機(jī)自然會(huì)猛烈爆發(fā)出來(lái)。,反思美國(guó)次貸危機(jī),金融危機(jī)的原因,金融危機(jī)的原因,金融危機(jī)的表現(xiàn),次級(jí)債危機(jī)已經(jīng)讓各國(guó)開(kāi)始反思以證券化為代表的金融創(chuàng)新和金融全球化。,證券化使得貸款

3、機(jī)構(gòu)將信用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給資本市場(chǎng)上的機(jī)構(gòu)投資者，再通過(guò)金融全球化傳遞給全球的機(jī)構(gòu)投資者，這降低了貸款機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)集中度，刺激了全球信貸的膨脹，但也釀成了本次危機(jī)。證券化使得信用危機(jī)由銀行系統(tǒng)擴(kuò)展到金融市場(chǎng)；通過(guò)結(jié)構(gòu)金融手法創(chuàng)造出來(lái)的CDO等產(chǎn)品，割裂了產(chǎn)品本身與基礎(chǔ)資產(chǎn)之間的直接聯(lián)系，使得投資者難以為這類(lèi)產(chǎn)品定價(jià)。因此投資者只能根據(jù)產(chǎn)品的歷史表現(xiàn)，以及獨(dú)立評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)提供的信用評(píng)級(jí)進(jìn)行判斷；在證券化收益分配的鏈條上，由于獨(dú)立評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)是向證券化

4、的發(fā)起人收取費(fèi)用，且費(fèi)用高低直接與評(píng)級(jí)高低掛鉤，這種利益結(jié)構(gòu)就必然損害了第三方信用評(píng)級(jí)的獨(dú)立性和客觀性，給出的高評(píng)級(jí)使得全球投資者低估了次級(jí)債產(chǎn)品蘊(yùn)藏的風(fēng)險(xiǎn)；金融機(jī)構(gòu)發(fā)明了各種手段來(lái)規(guī)避監(jiān)管和披露義務(wù)，例如它們往往把高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)納入管道（Conduit）或結(jié)構(gòu)性投資載體（SIV）中，這些資產(chǎn)不必納入合并會(huì)計(jì)報(bào)表中進(jìn)行披露。這就導(dǎo)致危機(jī)爆發(fā)后，市場(chǎng)根本不清楚潛在損失究竟有多大，從而加劇了不確定性和恐慌情緒。,歐洲金融體系-次貸危機(jī)不斷蔓延

5、,全球金融體系密切相聯(lián)，在美國(guó)金融漩渦越卷越深之時(shí)，歐洲銀行無(wú)法獨(dú)善其身；現(xiàn)有金融監(jiān)管體系面對(duì)市場(chǎng)早期預(yù)警缺乏清醒認(rèn)識(shí)，也缺乏相應(yīng)監(jiān)管手段；過(guò)于貪婪的資本家追逐利潤(rùn)最大化，已造成一種道德危機(jī)；以市場(chǎng)導(dǎo)向型經(jīng)濟(jì)體系遭到重創(chuàng)，需要進(jìn)行重新評(píng)估。,經(jīng)濟(jì)全球化,全球化在一定程度上促進(jìn)世界經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，但也暴露出不少問(wèn)題，而缺乏游戲規(guī)則就是主要的問(wèn)題之一。因此，國(guó)際社會(huì)面臨的一個(gè)重大挑戰(zhàn)就是如何確立新的游戲規(guī)則，使經(jīng)濟(jì)全球化能夠趨利避害，健康

6、發(fā)展。尤其是在金融領(lǐng)域，如何確立有效的監(jiān)控體系,美國(guó)模式,作為眾多金融創(chuàng)新產(chǎn)品的發(fā)源地，以及當(dāng)今世界規(guī)模最大、創(chuàng)新最為活躍的金融市場(chǎng)，美國(guó)一直引領(lǐng)著世界各地金融創(chuàng)新產(chǎn)品的發(fā)展趨勢(shì)。與歐洲相比，其自由有余卻監(jiān)管不足的金融創(chuàng)新模式，雖然一方面有使風(fēng)險(xiǎn)放大之憂，另一方面，卻也給金融機(jī)構(gòu)帶來(lái)翻番的利潤(rùn)。因而這種金融發(fā)展方向，一度為新興市場(chǎng)國(guó)家所效仿。,高風(fēng)險(xiǎn)、高杠桿的投行模式,投行模式是典型的美國(guó)模式美國(guó)過(guò)度自由的金融模式，雖然具有很強(qiáng)的創(chuàng)新

7、能力和更高的效率，但次貸危機(jī)確實(shí)暴露出這種模式具有很大潛在道德風(fēng)險(xiǎn)美國(guó)金融創(chuàng)新和金融衍生工具的發(fā)展，在一定程度上造成了監(jiān)管跟不上，比如說(shuō)資產(chǎn)證券化的過(guò)程，比如說(shuō)金融衍生工具產(chǎn)品發(fā)展的過(guò)程，到底要求什么樣的信息披露，到底要求什么樣的監(jiān)管，這方面確實(shí)有待改進(jìn)。,布雷頓森林體系：,1944年，布雷頓森林會(huì)議奠定了戰(zhàn)后以美國(guó)為首的西方國(guó)家主宰的世界國(guó)際經(jīng)濟(jì)秩序的框架，建立了美國(guó)的經(jīng)濟(jì)霸主地位和以美元為中心的國(guó)際貨幣體系。 Process1:

8、 美國(guó)大量印刷鈔票 -〉從以亞洲國(guó)家為首的地區(qū)購(gòu)入大量消費(fèi)品 -〉中國(guó)日本等國(guó)的美元外匯儲(chǔ)備急劇增加 -〉美國(guó)的貿(mào)易赤字不斷擴(kuò)大 -〉繼續(xù)印刷美元填補(bǔ)赤字Process2: 美國(guó)發(fā)行大量的債券 -〉中國(guó)日本等國(guó)大量購(gòu)買(mǎi)此類(lèi)美元資產(chǎn) -〉美元源源不斷的流回美國(guó)新布雷頓森林體系(Revived Bretton Woods Sys-tem)：這個(gè)體系的核心就是亞洲國(guó)家維持本幣對(duì)于美元的相對(duì)低估，同時(shí)將貿(mào)易順差以及干預(yù)匯市得到的美元用于購(gòu)買(mǎi)

9、美元資產(chǎn)，促使美國(guó)資本賬目盈余，從而平衡美國(guó)貿(mào)易赤字。并且DFG認(rèn)為這個(gè)體系將在相當(dāng)長(zhǎng)的一段時(shí)間內(nèi)得以維持。,第七屆亞歐首腦會(huì)議關(guān)于國(guó)際金融形勢(shì)的聲明,領(lǐng)導(dǎo)人認(rèn)為，解決金融危機(jī)，要處理好金融創(chuàng)新與金融監(jiān)管的關(guān)系，維持穩(wěn)健的宏觀經(jīng)濟(jì)政策。他們認(rèn)識(shí)到有必要加強(qiáng)對(duì)所有金融從業(yè)機(jī)構(gòu)的監(jiān)督和規(guī)范，特別是加強(qiáng)對(duì)其問(wèn)責(zé)。 領(lǐng)導(dǎo)人呼吁各國(guó)采取負(fù)責(zé)任和穩(wěn)健的貨幣、財(cái)政和金融監(jiān)管政策，提高透明度和包容性，加強(qiáng)監(jiān)管，完善危機(jī)處置機(jī)制，保持自身經(jīng)濟(jì)發(fā)展和金融

10、市場(chǎng)穩(wěn)定。領(lǐng)導(dǎo)人承諾為保持金融體系穩(wěn)定采取必要及時(shí)的措施。 領(lǐng)導(dǎo)人同意充分利用亞歐會(huì)議等區(qū)域合作機(jī)制，加強(qiáng)在金融領(lǐng)域的信息溝通、政策交流和監(jiān)督管理等務(wù)實(shí)合作，有效監(jiān)測(cè)、防范、應(yīng)對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)持續(xù)、穩(wěn)定、健康增長(zhǎng)。,溫家寶認(rèn)為最重要的是三個(gè)方面：,一、要正確地處理金融創(chuàng)新和金融監(jiān)管的關(guān)系。我們需要金融創(chuàng)新來(lái)為經(jīng)濟(jì)服務(wù)，但更需要加強(qiáng)金融監(jiān)管，保證金融安全； 二、要處理好實(shí)體經(jīng)濟(jì)和虛擬經(jīng)濟(jì)的關(guān)系，我們需要虛擬經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展，來(lái)促進(jìn)實(shí)

11、體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。因此，虛擬經(jīng)濟(jì)必須與實(shí)體經(jīng)濟(jì)相協(xié)調(diào)，絕不能因?yàn)樘摂M經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)的問(wèn)題而影響實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展；三、要處理好儲(chǔ)蓄和消費(fèi)的關(guān)系，或者說(shuō)積累與消費(fèi)的關(guān)系，要使儲(chǔ)蓄和消費(fèi)保持正常的、平衡的、協(xié)調(diào)的關(guān)系，這樣經(jīng)濟(jì)才能穩(wěn)定。,銀行的對(duì)策,銀行體系應(yīng)全面改變其傳統(tǒng)經(jīng)營(yíng)模式。這包括全面提高其資產(chǎn)負(fù)債的可交易性,努力提高銀行資產(chǎn)負(fù)債表的流動(dòng)性;以理財(cái)產(chǎn)品為基礎(chǔ)、全面擴(kuò)大表外業(yè)務(wù),增加金融服務(wù),減少對(duì)利息收益的依賴(lài);充分運(yùn)用資本市場(chǎng)機(jī)制來(lái)進(jìn)行戰(zhàn)略調(diào)

12、整等。 監(jiān)管層強(qiáng)調(diào),各家銀行要加強(qiáng)各方面的風(fēng)險(xiǎn)管理;對(duì)于信用風(fēng)險(xiǎn),要提高宏觀調(diào)控貫徹能力,控制總量,優(yōu)化結(jié)構(gòu),加大對(duì)農(nóng)業(yè)和中小企業(yè)的支持;而對(duì)于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn),要密切關(guān)注次債危機(jī),并做好流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的壓力測(cè)試等。,巴塞爾協(xié)議要求,資本充足率政府監(jiān)管信息披露,金融危機(jī)的思考,經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展、信息不對(duì)稱(chēng)信用評(píng)估失效、失真政府監(jiān)管、信息不靈信息化監(jiān)管系統(tǒng)建設(shè)不足金融創(chuàng)新、具有風(fēng)險(xiǎn)衍生產(chǎn)品、缺乏控制企業(yè)內(nèi)外效益、信息披露不夠

13、金融信息、缺乏分析能力,艾倫·格林斯潘(AlanGreenspan) 10月25日在美國(guó)眾議院聽(tīng)證會(huì)上:數(shù)據(jù)不充分是這次金融危機(jī)爆發(fā)的原因之一。,格林斯潘,格林斯潘一直對(duì)將計(jì)算機(jī)技術(shù)用于防范金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)給予了高度肯定。例如，他在2005年表示，借助越來(lái)越高的計(jì)算機(jī)處理能力和改進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模式，信貸機(jī)構(gòu)能夠向次級(jí)抵押貸款人發(fā)放貸款。 金融服務(wù)機(jī)構(gòu)的決定基于數(shù)學(xué)家和金融專(zhuān)家的縝密分析，并得到了計(jì)算機(jī)和通訊技術(shù)的支持。但是，整

14、座金碧輝煌的金融大廈去年夏季坍塌了，原因是輸入風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)的數(shù)據(jù)都是過(guò)去二十年的數(shù)據(jù)。眾所周知，過(guò)去二十年金融服務(wù)業(yè)務(wù)一直在高速發(fā)展，從沒(méi)有遭遇大的危機(jī)。 如果風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)包含了過(guò)去金融危機(jī)期間的數(shù)據(jù)，信貸機(jī)構(gòu)對(duì)借款人抵押財(cái)產(chǎn)的要求就會(huì)高得多，整個(gè)金融服務(wù)行業(yè)也不致于像目前這樣慘不忍睹。,風(fēng)險(xiǎn)管理體系的建設(shè),信用風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)管理操作風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)管理國(guó)家金融風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)建設(shè)金融企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)建設(shè),風(fēng)險(xiǎn)管理的主要任務(wù)

15、,信息科技風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)還來(lái)自于利率和匯率兩方面 跟蹤分析美國(guó)次貸危機(jī)動(dòng)態(tài)及對(duì)我國(guó)的影響 關(guān)注流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn),劉明康:金融機(jī)構(gòu)建設(shè)可持續(xù)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì),提高戰(zhàn)略規(guī)劃的能力。一家銀行不可能是多專(zhuān)多能的,必須根據(jù)各家銀行的資源稟賦、行業(yè)經(jīng)驗(yàn)優(yōu)勢(shì)等,科學(xué)確定發(fā)展戰(zhàn)略。 提高金融創(chuàng)新的能力。銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)要本著風(fēng)險(xiǎn)可控、成本可算、信息充分披露的原則,從研發(fā)定價(jià)、前臺(tái)銷(xiāo)售、中臺(tái)控制和后臺(tái)支持等方面,形成有利于創(chuàng)新的協(xié)作效應(yīng),堅(jiān)決杜絕"

16、;拍腦門(mén)"、"趕時(shí)髦"式的創(chuàng)新。 提高風(fēng)險(xiǎn)管控的能力。加強(qiáng)信息科技風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管及相應(yīng)服務(wù)引導(dǎo),開(kāi)展信息系統(tǒng)專(zhuān)項(xiàng)檢查和壓力測(cè)試工作,指導(dǎo)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)災(zāi)難恢復(fù)演練,確保銀行機(jī)構(gòu)信息系統(tǒng)的安全運(yùn)行。 提高金融服務(wù)的能力。要加強(qiáng)對(duì)"三農(nóng)"和小企業(yè)等薄弱環(huán)節(jié)的金融服務(wù),積極開(kāi)發(fā)和引入多樣化、有特色的金融產(chǎn)品,探索發(fā)展各類(lèi)符合農(nóng)民使用特點(diǎn)和習(xí)慣的電子銀行業(yè)務(wù);促進(jìn)和確保小企業(yè)貸款的商業(yè)可持續(xù)發(fā)展;

17、。,技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)管理,信息系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)服務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估系統(tǒng)壓力測(cè)試災(zāi)難恢復(fù)系統(tǒng)外部風(fēng)險(xiǎn)管理,銀行技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn),1.突發(fā)性。金融機(jī)構(gòu)會(huì)因信息技術(shù)基礎(chǔ)設(shè)施的破壞而面臨突發(fā)性的服務(wù)中斷，增加了經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)；同時(shí)，Internet等現(xiàn)代通信技術(shù)的快速傳遞特性，會(huì)使巨額資金可以瞬間通過(guò)銀行的網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)從一個(gè)地方傳遞到另一個(gè)地方，大量資金突發(fā)性轉(zhuǎn)移增大了銀行業(yè)務(wù)的不穩(wěn)定性和銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。2.快速傳遞性。計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)快速傳遞的特性，

18、可以使金融風(fēng)險(xiǎn)從局部地域迅速蔓延和擴(kuò)大，導(dǎo)致更大范圍金融市場(chǎng)的波動(dòng)。3.跨越時(shí)空性?，F(xiàn)代銀行業(yè)務(wù)的交易過(guò)程幾乎全部在網(wǎng)上完成，金融機(jī)構(gòu)的“虛擬化”使銀行業(yè)務(wù)突破了時(shí)空限制，交易對(duì)象和交易動(dòng)機(jī)的確認(rèn)比較困難。4.犯罪渠道的多元化。電子銀行的建設(shè)和發(fā)展，使得犯罪活動(dòng)可以通過(guò)電話、計(jì)算機(jī)、ATM、POS、電視等多種終端設(shè)備和渠道來(lái)完成。5.責(zé)任的難以區(qū)分性。在金融信息化迅速發(fā)展的今天，銀行信息系統(tǒng)的參與者不僅涉及到銀行本身，而且還涉及到

19、電信、電力、產(chǎn)品提供商、外包商、商家等多個(gè)行為主體。一旦發(fā)生宕機(jī)、服務(wù)中斷等事故，原因?qū)?huì)是多方面，這給事故責(zé)任的分?jǐn)値?lái)困難。,銀行技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi),信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)、戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)和信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)等，但其技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)主要包括運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)、戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)、信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)、外包風(fēng)險(xiǎn)等。從技術(shù)角度分析，銀行技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)可分為三類(lèi)：電子銀行面臨的業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、電子銀行基礎(chǔ)環(huán)境所引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)和電子銀行開(kāi)發(fā)方式帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)—外包風(fēng)險(xiǎn)。銀行技術(shù)風(fēng)

20、險(xiǎn)不僅涉及經(jīng)營(yíng)、管理的各個(gè)方面，而且由于支撐基礎(chǔ)技術(shù)環(huán)境的開(kāi)放性，使其引發(fā)風(fēng)險(xiǎn)的因素復(fù)雜。,,銀行技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)管理,促進(jìn)現(xiàn)代金融服務(wù),金融信息服務(wù)電子金融服務(wù)信用評(píng)級(jí)服務(wù)電子化監(jiān)管服務(wù)金融安全服務(wù)金融IT外包服務(wù)金融衍生產(chǎn)品服務(wù),銀行IT外包的發(fā)展趨勢(shì),技術(shù)與業(yè)務(wù)的依賴(lài)性增強(qiáng)，外包范圍不斷擴(kuò)大，從外圍的系統(tǒng)維護(hù)、運(yùn)營(yíng)管理到系統(tǒng)開(kāi)發(fā)和核心系統(tǒng)建設(shè)都有了成功外包的經(jīng)驗(yàn)。銀行IT外包的范圍和深度將進(jìn)一步深入發(fā)展；由于信息技術(shù)的

21、發(fā)展，銀行核心系統(tǒng)在技術(shù)的分離處理，使銀行IT外包更加成熟可行，聯(lián)合開(kāi)發(fā)是銀行核心信息系統(tǒng)建設(shè)的主流；同時(shí)標(biāo)準(zhǔn)化技術(shù)與管理的進(jìn)步與發(fā)展，也確保了銀行信息化系統(tǒng)外包業(yè)務(wù)的持續(xù)發(fā)展；由于標(biāo)準(zhǔn)化管理的有效實(shí)踐，銀行系統(tǒng)的運(yùn)營(yíng)維護(hù)將是外包的主要形式，IT 外包公司的專(zhuān)業(yè)化技術(shù)維護(hù)和管理將為銀行的發(fā)展發(fā)揮越來(lái)越重要的作用。各銀行的災(zāi)難備份系統(tǒng)是IT外包的重要內(nèi)容，也將是IT外包公司的主要業(yè)務(wù)；電子商務(wù)發(fā)展將是未來(lái)銀行服務(wù)的新領(lǐng)域，故對(duì)自助銀行

22、、網(wǎng)絡(luò)銀行、電話銀行等服務(wù)要求增多，這些系統(tǒng)的外包將是銀行適應(yīng)社會(huì)發(fā)展的必然之路，通過(guò)這些系統(tǒng)的外包將不斷提高我國(guó)銀行信息化服務(wù)水平和能力。,金融衍生產(chǎn)品服務(wù),金融衍生產(chǎn)品的使用金融衍生產(chǎn)品的預(yù)警金融衍生產(chǎn)品的監(jiān)控金融衍生產(chǎn)品的管理,現(xiàn)代金融服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn),無(wú)論風(fēng)險(xiǎn)管理手段多么完善的金融機(jī)構(gòu)，都難以避免因?yàn)闄C(jī)構(gòu)內(nèi)部原因或市場(chǎng)外部的變化而遭受風(fēng)險(xiǎn)事件的影響，這是由現(xiàn)代金融市場(chǎng)和金融機(jī)構(gòu)的高杠桿率、高關(guān)聯(lián)度、高不對(duì)稱(chēng)性的特性所決定的，

23、現(xiàn)代金融體系內(nèi)的風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生和傳遞呈現(xiàn)出了新的特征。,現(xiàn)代金融服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理,統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)管理信息共享管理企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理渠道風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)管理信息安全管理信用評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)管理金融創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)管理,歡迎指正,信息學(xué)院,中美GDP、CPI對(duì)比：,2007年全球GDP總量排名，美國(guó)12.955萬(wàn)億美元排第一，中國(guó)2.466萬(wàn)億美元列第四；2007年美國(guó)消費(fèi)支出9.5兆億美元，而中國(guó)印度等消費(fèi)加起來(lái)不過(guò)1.65兆億美元。美國(guó)吸收外資：2004