SV模型和EGARCH模型的對(duì)比研究.pdf

1、　　本文分別對(duì)SV模型和EGARCH模型在理論上和實(shí)證上進(jìn)行對(duì)比分析研究。SV模型和在GARCH模型的基礎(chǔ)上擴(kuò)展成的EGARCH模型都能很好的捕捉金融時(shí)間序列數(shù)據(jù)的狹峰厚尾性、金融時(shí)間序列數(shù)據(jù)波動(dòng)的聚集性、持續(xù)性和杠桿效應(yīng)等特征，故此兩個(gè)模型的聯(lián)系與區(qū)別是值得我們探討研究的，特別是針對(duì)中國金融市場。本文先選擇滬深六大股票指數(shù)作為研究對(duì)象，通過實(shí)證分析來說明我國金融市場時(shí)間序列數(shù)據(jù)具有狹峰厚尾性和存在異方差的統(tǒng)計(jì)特征，故針對(duì)我國金融市場可

2、以運(yùn)用SV模型和EGARCH模型來刻畫波動(dòng)的性質(zhì)和預(yù)測波動(dòng)率。其次在理論上對(duì)SV模型和EGARCH模型進(jìn)行對(duì)比研究，得出此兩個(gè)模型都能很好的描述我國金融市場的狹峰厚尾性，并在借鑒國外的研究的成果的基礎(chǔ)上，得到連續(xù)化的EGARCH(1，0)模型對(duì)應(yīng)了一個(gè)連續(xù)的SV模型的結(jié)論。最后本文在實(shí)證分析中對(duì)SV模型和EGARCH模型進(jìn)行對(duì)比研究，分別利用MCMC方法和MLE方法對(duì)SV模型和EGARCH模型進(jìn)行參數(shù)估計(jì)，結(jié)果表明雖然SV模型和EGAR