保險專業(yè)畢業(yè)論文--保險資金運用的風險與防范

1、<p>　　本科畢業(yè)論文（設計）</p><p>　　保險資金運用的風險與防范</p><p><b>　　畢業(yè)論文基本要求</b></p><p>　　1．畢業(yè)論文的撰寫應結合專業(yè)學習，選取具有創(chuàng)新價值和實踐意義的論題。</p><p>　　2．論文篇幅一般為8000字以上，最多不超過15000字。</

2、p><p>　　3．論文應觀點明確，中心突出，論據(jù)充分，數(shù)據(jù)可靠，層次分明，邏輯清楚，文字流暢，結構嚴謹。</p><p>　　4．論文字體規(guī)范按《xx金融學院本科生畢業(yè)論文寫作規(guī)范》和“論文樣板”執(zhí)行。</p><p>　　5．論文應書寫工整，標點正確，用微機打印后，裝訂成冊。</p><p>　　本科畢業(yè)論文（設計）誠信聲明</p>

3、;<p>　　本人鄭重聲明：所呈交的本科畢業(yè)論文（設計），是本人在指導老師的指導下，獨立進行研究工作所取得的成果，成果不存在知識產(chǎn)權爭議，除文中已經(jīng)注明引用的內(nèi)容外，本論文不含任何其他個人或集體已經(jīng)發(fā)表或撰寫過的作品成果。對本文的研究做出重要貢獻的個人和集體均已在文中以明確方式標明。本人完全意識到本聲明的法律結果由本人承擔。</p><p>　　學生簽名：

4、 時間： 年 月 日</p><p>　　關于論文（設計）使用授權的說明</p><p>　　本人完全了解xx金融學院關于收集、保存、使用學位論文的規(guī)定，即：</p><p>　　1.按照學校要求提交學位論文的印刷本和電子版本；</p><p>　　2.學校有權保存學位論文的印刷本和電子版，并提供目錄檢索與閱覽服務，

5、在校園網(wǎng)上提供服務；</p><p>　　3.學?？梢圆捎糜坝　⒖s印、數(shù)字化或其它復制手段保存論文；</p><p><b>　　本人同意上述規(guī)定。</b></p><p>　　學生簽名： 時間： 年 月 日</p><p><b>　　摘

6、 要</b></p><p>　　自恢復國內(nèi)保險業(yè)務以來，我國保險業(yè)保持了持續(xù)、快速、健康的良好發(fā)展勢頭。但存在資金運用渠道單一、收益低、受利率影響風險大等問題，與國外保險資金運用相比還存在很大差距。保險資金的廣泛運用及大規(guī)模進入資本市場是保險資金運用的必然趨勢。但是由于我國資本市場發(fā)展時間較短，還存在著諸多問題，保險資金大規(guī)模進入資本市場必然存在巨大風險，因此建議結合我國實際，多渠道地運用保險資金。

7、同時做好保險資金運用過程中的風險防范。</p><p>　　關鍵詞：保險資金；　風險防范；　投資渠道</p><p><b>　　Abstract</b></p><p>　　Since the resumption of domestic insurance business, China's insurance industry h

8、as maintained sustained, rapid, healthy and sound development momentum. But there is a single channel of funds, low income, subject to interest rate risks affecting such issues as compared with the use of insurance funds

9、 abroad is also a big gap. Extensive use of insurance funds and large-scale access to capital markets is the inevitable trend of use of insurance funds. However, due to shorter development of China's</p><p

10、>　　Key words：Insurance funds；　Risk prevention；　Investment channels朗讀</p><p>　　顯示對應的拉丁字符的拼音</p><p>　　字典 - 查看字典詳細內(nèi)容</p><p><b>　　目 錄</b></p><p><b>

11、　　摘 要I</b></p><p>　　AbstractII</p><p>　　一、保險資金運用現(xiàn)狀及趨勢1</p><p>　?。ㄒ唬┍ｋU資金運用的現(xiàn)狀1</p><p>　?。ǘ┍ｋU資金運用趨勢2</p><p>　　二、保險資金運用過程中存在的問題3</p>&l

12、t;p>　?。ㄒ唬┵Y金運用渠道偏于狹窄3</p><p>　　（二）資金運用回報率過低3</p><p>　?。ㄈ┩顿Y環(huán)境不成熟，資產(chǎn)負債不匹配3</p><p>　?。ㄋ模I(yè)投資管理人才匱乏4</p><p>　?。ㄎ澹﹪H金融市場動蕩引致的投資風險傳遞4</p><p>　　三、保險資金運用的風

13、險管理5</p><p>　　（一）拓寬保險資金投資渠道，優(yōu)化保險資金投資比例5</p><p>　?。ǘ┘訌妰?nèi)部與外部的監(jiān)管力度6</p><p>　?。ㄈ┘訌娰Y產(chǎn)負債匹配管理7</p><p>　?。ㄋ模┘訌娡顿Y專業(yè)人士的培養(yǎng)8</p><p>　　（五）加大技術支持，優(yōu)化服務手段8</p&g

14、t;<p><b>　　參考文獻9</b></p><p><b>　　致 謝10</b></p><p>　　保險資金運用的風險與防范</p><p>　　近幾年，國內(nèi)保險公司的可運用資金不斷增加，現(xiàn)有的投資渠道已經(jīng)不能滿足保險公司資金運用的要求，增加保險資金運用的渠道成為必然的趨勢。這樣也必定會

15、加大資金運用的風險。而保險資金的負債特征決定了保險資金投資的安全性和穩(wěn)健性，所以做好保險資金運用的風險管理是必要的任務。</p><p>　　一、保險資金運用現(xiàn)狀及趨勢</p><p>　?。ㄒ唬┍ｋU資金運用的現(xiàn)狀</p><p>　　近年來，我國保險資金投入資本市場的發(fā)展勢頭良好，在保險資金收益中的作用越來越重要。數(shù)據(jù)顯示，2009年保險行業(yè)實現(xiàn)投資收益2141.

16、7億元，共有22家保險公司的資金運用收益率超過8％。就收益來源看，權益資產(chǎn)實現(xiàn)收益1035.8億，占比48.4%，固定收益資產(chǎn)實現(xiàn)收益1029.5億，占比48.1%。截至2009年底，國內(nèi)保險業(yè)保費收入首次突破1萬億元，達到11137.3億元，同比增長13.8%；保險資金運用余額達到3.7萬億元。盡管受到國際金融危機的一些負面影響，但由于投資渠道的不斷拓寬，投資比例的不斷調(diào)整，及時轉變發(fā)展方式、加大結構調(diào)整力度、加強風險防范，我國保險行

17、業(yè)仍然取得了不俗的業(yè)績。</p><p>　　1.保險資金的投資規(guī)模</p><p>　　隨著新渠道的放開和投資重點的轉變，我國保險資金總量規(guī)模呈高速增長的發(fā)展態(tài)勢。2007年增長速度最快，到2007年底，我國保險公司總資產(chǎn)共計29003.92億元，同比增長46.99%；保險公司資金可用余額為26721.94億元，同比增長37.2%；保險業(yè)累計實現(xiàn)當年保險保費收入7035.76億元，同比增

18、長25%。隨后兩年，雖然增長速度有所放緩，但仍然保持較高的增長率，2008年底，我國保險公司總資產(chǎn)共計33418億元，同比增長15.2%；保險公司資金可用余額為31000億元，同比增長14.3%；保險業(yè)累計實現(xiàn)當年保險保費收入9784.1億元，同比增長21.6%；2009年底，我國保險公司總資產(chǎn)共計40634億元，同比增長31.1%；保險公司資金可用余額為37000億元，同比增長19.4%；保險業(yè)累計實現(xiàn)當年保險保費收入11137.3億

19、元，同比增長13.8%。盡管我國保險資金總量的增長率每年有較大差異，但是近三年來各個總量規(guī)模都保持了13%以上的高增長。</p><p>　　2.保險資金投資結構分析</p><p>　　2004年以后，隨著鼓勵保險資金入市政策的出臺，大量保險資金被股市的高收益率所吸引，盡管入市比例仍有限制，但這部分保險資金還是取得了相當?shù)氖找?。同時隨著我國債券市場規(guī)模不斷擴大，債券品種在國債、政策性金融

20、債和企業(yè)債的基礎上增加了商業(yè)銀行金融債、中央銀行票據(jù)、企業(yè)短期融資融券、保險公司次級債、商業(yè)銀行次級債等，為保險資金投資債券提供了更大空間。而且2004年以來，為防止我國經(jīng)濟過熱，央行加大了宏觀調(diào)控的力度，使得債券市場收益率出現(xiàn)了較大幅度的上升，從而增加了保險資金投資債券的吸引力。以上原因，導致銀行存款占比持續(xù)下降，從2004年的51.06%下降到2009年的28.11%；債券投資和證券投資占比持續(xù)上升，特別是股票類證券的提升幅度較大。

21、保險資金的債券投資占比從2005年46.83%上升到2008年的57.9%，股票類投資占比從2005年1.12%上升到2009年的11.22%?？傮w上說，2004年以后保險資金運用結構開始向著合理的方向發(fā)展。</p><p>　　3.保險資金投資收益率分析</p><p>　　2004年以前，我國保險資金運用結構存在著嚴重不合理現(xiàn)象，保險資金渠道過于狹窄，導致我國保險資金收益率偏低。據(jù)統(tǒng)計

22、，2004年年底，保險資金投資基金的浮虧比例達到20%，超過了上百億元。2004年以后，我國保險資金入市，保險資金運用結構逐步向合理的方向發(fā)展，隨著保險資金渠道不斷拓寬，保險資金收益率得到明顯改善，2007年達到12.17%，但2008年受到金融危機嚴重創(chuàng)傷，收益率不到2%，直至2009年才有所回升。</p><p>　　總體來看，保險資金的資金運用收益率波動很大，而且并不理想，僅有2007年收益率達到10%，這

23、與資金運用總體規(guī)模的持續(xù)高速發(fā)展形成強烈對比。據(jù)國外保險公司相關資料統(tǒng)計，發(fā)達國家投資收益率一般都在10%以上，我國保險資金存在著嚴重的資產(chǎn)負債不匹配現(xiàn)象。</p><p>　?。ǘ┍ｋU資金運用趨勢</p><p>　　保險公司的資金運用渠道廣泛，資金運用成為主要利潤來源。隨著發(fā)達國家保險公司資金運用的發(fā)展，公司的保險業(yè)務逐漸成為一種拓寬資金來源的渠道，承保利潤微薄，投資業(yè)務成為主要盈利

24、途徑。有的國家保險市場競爭激烈，保險業(yè)務盈利很小，甚至出現(xiàn)了承保虧損，但由于這些國家保險公司資金運用能力強，投資收益成為公司主要的盈利來源，不僅彌補了保險業(yè)務的虧損，而且成為保險業(yè)務發(fā)展的動力，給社會提供了更為有力的保險保障。在國際上，保險公司的資金運用法定渠道則較為廣泛，比如美國、日本就規(guī)定保險公司可進行政府債券、公司債券、股票、抵押放款、不動產(chǎn)、保單放貸等業(yè)務。美國保險資金的投資結構比重依次是股票、公司債券、政府債券、抵押貸款、保單

25、貸款和不動產(chǎn)。德國保險資金運用結構體現(xiàn)了穩(wěn)健性的特點，投資于抵押貸款和銀行存款的比重要高于英、美等國家。日本是以間接金融為主的國家，決定了日本保險資金運用結構中貸款占比較大，目前證券投資列第一位，貸款居第二位。在投資多樣化的總趨勢下，保險公司資金投資于貨幣市場工具包括現(xiàn)金、銀行存款等的比例逐漸縮小，而投資于股票、債券等資本市場工具的比例逐步增大。因此，保險資金的廣泛運用及大規(guī)模進入資本市</p><p>　　二、

26、保險資金運用過程中存在的問題</p><p>　　（一）資金運用渠道偏于狹窄</p><p>　　西方保險公司的資金運用法定渠道則較為廣泛，比如美國、日本就規(guī)定保險公司可進行政府債券、公司債券、股票、抵押放款、不動產(chǎn)、保單放貸等業(yè)務。1998年以前，我國保險資金運用有4個方面的法定渠道：銀行存款、買賣政府債券、金融債券和國務院規(guī)定的其他資金運用形式。隨后我國對保險資金投資渠道有了新規(guī)定，如

27、買賣債券、股票、證券投資基金份額等有價證券，投資不動產(chǎn)等，使問題在一定程度上得到了緩解，但保險資金運用渠道狹窄的局面仍然存在。</p><p>　?。ǘ┵Y金運用回報率過低</p><p>　　由于投資渠道較缺乏，國內(nèi)保險業(yè)的投資主要投放到存款和國債等固定收益的投資工具上，伴隨著利率下調(diào)的預期通道，保險公司投資回報率也將持續(xù)遞減，造成我國保險業(yè)未來出現(xiàn)支付缺口的潛在風險較大。2009年，我

28、國保險資金運用收益率6.41%。根據(jù)瑞士再保險公司的估計，在長達20年的一個區(qū)間內(nèi)，發(fā)達國家保險資金投資收益率一般都在8%以上，美國保險業(yè)甚至達到了14%。</p><p>　?。ㄈ┩顿Y環(huán)境不成熟，資產(chǎn)負債不匹配</p><p>　　保險資金的一個重要特點就是負債性，必須使用收益穩(wěn)定的長期金融產(chǎn)品來與之匹配，才能提高保險公司的償付能力。然而目前在我國，保險資金的資產(chǎn)負債不匹配問題嚴重，特

29、別是對于壽險資金來說，由于期限長、規(guī)模大，大部分中長期資產(chǎn)與負債的不匹配規(guī)模達到一半以上，而且期限越長，不匹配程度越高，有的不匹配規(guī)模甚至高達80%。保險公司的投資很大程度上依賴于投資市場的發(fā)育程度。債券市場、股票市場、投資基金和其他投資工具的不成熟、不完善嚴重地影響了保險公司選擇各種投資工具，參與投資市場的運作。另外，保險資金期限結構不合理，短期行為嚴重。我國金融債和國債投資余額占全部債券投資余額的比重過高，二者合計達91.8％，企業(yè)

30、債投資余額僅占全部債券投資余額的8.2%。這是由于一方面我國國債、金融債以1年、3年、5年期居多，極少存在超長期債券，導致期限上難以滿足壽險長期性的要求，造成保險資產(chǎn)負債不匹配的“長錢短用”現(xiàn)象；另一方面，由于金融投資工具短缺，導致在產(chǎn)品結構上，缺乏與保險資金投資相匹配的品種，導致收益率偏低，償付能力不足風險嚴重。這種資金來源和運用的不匹配，嚴重地影響了保險資金的良性循環(huán)和資金使用效果。尤其是近年來保</p><p&

31、gt;　?。ㄋ模I(yè)投資管理人才匱乏</p><p>　　保險投資是一項復雜的經(jīng)濟活動。目前我國保險企業(yè)缺乏專業(yè)性、技術性的投資管理人才，這種人才的匱乏已經(jīng)嚴重影響了保險投資的決策和經(jīng)營管理，也加劇了監(jiān)管部門對放開保險資金運用渠道的擔憂。</p><p>　?。ㄎ澹﹪H金融市場動蕩引致的投資風險傳遞</p><p>　　一方面，隨著我國保險業(yè)日趨成熟，保險投資渠道的

32、不斷拓寬，各種金融產(chǎn)品包括房地產(chǎn)、抵押貸款等高風險的投資產(chǎn)品在我國保險公司的投資結構中占比也將不斷提高；另一方面，20世紀90年代以來，全球利率波動性加大、資本市場震蕩加劇、債券市場和不動產(chǎn)市場價格動蕩。在國際投資市場日益惡化的大環(huán)境下，我國金融業(yè)不斷開放，高風險投資產(chǎn)品不斷增加，引致國際金融市場對我國保險業(yè)經(jīng)營績效的影響越來越大，國際金融市場傳遞給我國保險資金的投資風險有加大的趨勢。因此，隨著保險資金融通功能的逐步發(fā)揮，保險業(yè)全球一體

33、化進程的不斷加快，防范化解國際金融市場傳遞的投資風險是保證我國保險業(yè)健康穩(wěn)步發(fā)展的重中之重。</p><p>　　三、保險資金運用的風險管理</p><p>　?。ㄒ唬┩貙挶ｋU資金投資渠道，優(yōu)化保險資金投資比例</p><p>　　盡管我國保險法規(guī)和政策對保險資金運用一直在采取“放”的策略，但和世界上發(fā)達國家和地區(qū)保險資金投資相比，我國的保險監(jiān)管模式仍然存在過于刻板

34、的盲點。由于《保險法》對保險資金的投資渠道和投資比例限制過于嚴格，導致國內(nèi)保險資金的投資過分偏重銀行存款和國債等固定收益的投資工具,伴隨著利率下調(diào)，保險資金收益率持續(xù)減少，我國保險業(yè)存在著較嚴重的償付能力不足的風險。因此，在確保保險資金投資不對宏觀經(jīng)濟造成嚴重影響、保證償付能力充足的前提下，對我國現(xiàn)有的政策、法規(guī)進行必要的調(diào)整，逐步實現(xiàn)從嚴格監(jiān)管向適度寬松監(jiān)管的轉變是十分必要的。應根據(jù)我國的實際國情，以借鑒國外先進的投資經(jīng)驗為基礎，以拓

35、寬保險資金投資渠道，優(yōu)化保險資金投資比例為核心，并進行一系列風險監(jiān)管制度的安排，確保保險資金入市的安全、高效。</p><p>　　1.進一步擴展保險資金在不動產(chǎn)領域的投資</p><p>　　2009年10月1日，我國頒布的新《保險法》，規(guī)定保險資金可運用于對不動產(chǎn)的投資。不動產(chǎn)投資是一種預期收益率僅次于股權投資、期限長且流動性低的投資手段，恰好符合了壽險資金對期限要求長、流動性要求低且

36、對收益性有所偏重的投資原則。因此，根據(jù)資產(chǎn)負債匹配原則，相對于股權和債券投資，壽險公司更適合于對不動產(chǎn)進行投資。而且不動產(chǎn)投資的長期性特征，更利于優(yōu)化壽險公司的資產(chǎn)負債管理,分散利率風險。保險公司可以借助于資產(chǎn)負債管理，按照償還金額、利率敏感度和期限長短對保險產(chǎn)品細分，設定與不動產(chǎn)期限、結構相匹配的資產(chǎn)配置和投資組合方案，達到分散風險、增加收益的效果。</p><p>　　2.增加保險資金對貸款的投資渠道<

37、/p><p>　　目前我國政策上還不允許保險資金進行貸款投資。根據(jù)國外先進的保險資金投資經(jīng)驗，貸款投資是一種比較適合保險公司的投資產(chǎn)品。它具有穩(wěn)定性好、收益性高的特點，恰好符合了保險資金對期限要求長、流動性要求低且對收益性有所偏重的投資原則。據(jù)有關數(shù)據(jù)表明，國外保險資金對貸款投資率普遍比較高，日本保險資金投資貸款的比例在整體資金運用比例中位居第二位。保險資金對貸款的投資不僅可以提高資產(chǎn)負債匹配程度，帶來良好的投資收益

38、，還可以借此與客戶溝通，建立長期穩(wěn)定的合作關系，支持保險業(yè)務健康穩(wěn)定持續(xù)發(fā)展。</p><p>　　3.鼓勵保險資金投資于新興產(chǎn)業(yè)</p><p>　　新興產(chǎn)業(yè)包括新能源和節(jié)能環(huán)保等，它是解決我國人口眾多、資源不足的有效途徑，同時也是民富國強的重要保障。新能源和節(jié)能環(huán)保等新興產(chǎn)業(yè)的特點是運作時間長、安全性高、需要資金量大，是一種長期的投資產(chǎn)品。新興產(chǎn)業(yè)恰好適合壽險資金要求期限長、安全性高等

39、特點。因此保險資金對新興產(chǎn)業(yè)進行長線投資，一方面，可以促進經(jīng)濟發(fā)展方式的轉變，增強我國綜合實力；另一方面，也有利于保險行業(yè)自身的資產(chǎn)負債匹配，分散投資風險，獲得高額收益，從而達到雙贏的效果。</p><p>　　4.穩(wěn)健推進保險資金投資國際資本市場</p><p>　　由于國外的資本市場比較成熟，投資品種也相對豐富，所以我國保險公司可以利用自有外匯和購買外匯的方式，在全球范圍內(nèi)分散投資，從

40、而優(yōu)化保險資產(chǎn)負債匹配，有效防范和化解投資風險，提高保險資金投資的收益水平。我國保險資金投資者可以選擇權益類產(chǎn)品，如股票、股權、股票型基金等進行投資；也可以通過授權受托人選擇金融衍生產(chǎn)品，如遠期、掉期、期權、期貨等進行投資，對沖投資風險。我國2004年批準保險機構可向境外投資，截止到2007年6月份，保險資金境外投資余額折合人民幣197億元。保險資金在境外投資要本著審慎、安全的前提，投資過程中對國際宏觀經(jīng)濟狀況、資本市場、投資產(chǎn)品做深入

41、的分析；同時要選擇專業(yè)的投資管理人，吸取外國專業(yè)投資機構的經(jīng)驗教訓，保證分散風險，獲得收益最大化。</p><p>　?。ǘ┘訌妰?nèi)部與外部的監(jiān)管力度</p><p>　　內(nèi)外聯(lián)合防治保險資金的違規(guī)行為，是保證保險資金安全性的重要手段。加強保險公司資金運用考核審查工作，例如：保險公司投資證券資產(chǎn)的類型和比例，資產(chǎn)負債的匹配程度等。監(jiān)管部門查處違規(guī)的目的，無非是想保證保險資金的安全性，所以說

42、監(jiān)管部門與保險公司的目的是統(tǒng)一的。</p><p>　　由于保險資金的特點之一就是數(shù)額極其巨大，數(shù)以幾十億、上百億的保險資金，如果不能很好的加強內(nèi)部控制建設，勢必會造成難以估計的嚴重后果。資金運用的決策、管理、監(jiān)督和操作程序復雜，環(huán)節(jié)多，涉及面廣，人員多，風險大。所以有必要沿著控制風險這條主線，制定嚴密的內(nèi)部控制制度。一方面，這些制度必須涵蓋所有的投資領域、投資品種、投資工具及運作的每個環(huán)節(jié)和崗位；另一方面，使每

43、個人能清楚自己的職責權限和工作流程，做到令行禁止，確保所有的投資活動都得到有效的監(jiān)督、符合既定的程序，保證公司董事會制定的投資策略和目標順利實現(xiàn)。此外，還要健全投資風險預警體系，包括總體及各個投資領域、品種和工具的風險預警，使投資活動都納入風險管控制度框架內(nèi)，使公司經(jīng)營審慎和穩(wěn)健。</p><p>　　外部風險管理主要是行業(yè)監(jiān)管部門，通過建立科學的監(jiān)管制度，加強對保險投資行為的監(jiān)管。保險公司的償付能力是保監(jiān)會最重

44、要的監(jiān)管目標。從國外情況來看，保險監(jiān)管層對保險公司的資金運用的監(jiān)管也主要從定期檢查其償付能力來間接控制，通常不具體規(guī)定保險資金的投資方式和投資比例。因此，根據(jù)險種償付風險大小的不同，科學規(guī)定不同的償付能力標準，增強監(jiān)管標準的可操作性，是風險控制最基礎的工作。（三）加強資產(chǎn)負債匹配管理</p><p>　　1.提高資產(chǎn)負債匹配的技術</p><p>　　資產(chǎn)負債管理技術是一種可以幫助資產(chǎn)與負

45、債的結構相匹配技術。其操作原理是通過選擇與負債現(xiàn)金流相匹配的資產(chǎn)投資組合，從而對沖利率風險。免疫技術、缺口分析、現(xiàn)金流量測試和現(xiàn)金流量匹配這四種方法是目前保險公司普遍使用的資產(chǎn)負債管理技術。但這幾種技術各有其不可避免的缺點和局限性，如缺口分析在實際操作中只適合于固定利率的金融工具；現(xiàn)金流測試則難以確保真實、公正、符合真實情況的假定前提，導致結果出現(xiàn)人為因素的偏差；現(xiàn)金流匹配技術由于受限于壽險公司的負債時間所具有的內(nèi)在不確定性，導致實際操

46、作起來缺乏靈活性。相比較而言，免疫技術是一種能夠有效化解壽險公司利率風險，實現(xiàn)資產(chǎn)負債動態(tài)匹配的技術。它的優(yōu)勢有三點：一是在使用中不受利率敏感性的限制，二是適合于債券組合的管理，三是具有現(xiàn)實的可操作性。因此，由于我國資產(chǎn)負債管理技術剛剛起步，而且資本市場不夠完善，缺少適當?shù)耐顿Y工具，比較適合使用免疫技術對我國保險業(yè)進行資產(chǎn)負債管理。</p><p>　　2.完善資產(chǎn)負債管理的組織體系</p><

47、;p>　　保險公司內(nèi)部應該建立起專業(yè)的，適合于資產(chǎn)負債管理的組織構架。資產(chǎn)負債組織構架主要由五部分構成：公司、風險管理委員會、資產(chǎn)負債管理工作小組、保險業(yè)務部和投資部門。這種構架采取負債管理和資產(chǎn)管理互相對應的管理方法，利用這樣的組織結構把負責資產(chǎn)管理的保險業(yè)務部門和負責負債管理的投資部門有效的結合起來，是一種行之有效的組織構架模式。保險業(yè)務部門負責資產(chǎn)管理，包括產(chǎn)品開發(fā)、營銷等多方面的管理；投資部門負責負債管理，即負責保險資金的

48、投資運用。通過資產(chǎn)負債管理小組、風險委員會、和公司把二者有效的溝通聯(lián)合起來，使保險業(yè)務部門能準確把握產(chǎn)品特征，投資管理部門能有效的掌握保險期限等投資組合參數(shù)，從多角度杜絕信息不對稱問題，有利于及時把握保險資金的投資運用情況和風險控制情況從而從整體上把握產(chǎn)品的定價、設計及投資策略，是一種積極有效的的資產(chǎn)負債管理組織構架。</p><p>　?。ㄋ模┘訌娡顿Y專業(yè)人士的培養(yǎng)</p><p>　　

49、專業(yè)化投資隊伍建設，是金融投資的核心，培養(yǎng)和建設適合保險資金運用特點的專業(yè)化投資人才，就是投資活動中，致勝的法寶。只有專業(yè)化的投資人才，才能做到降低資金運用成本，更加安全高效的利用資金；規(guī)避各種風險，取得更大的收益；為保險資產(chǎn)管理公司成為專業(yè)化的資產(chǎn)管理公司，以及今后有可能代為管理其他公司外來資產(chǎn)打下堅實可靠的基礎。使得我們的投資活動，能夠更好利用資金運用，實現(xiàn)追求股東財富最大化的財務管理目標。</p><p>

50、　?。ㄎ澹┘哟蠹夹g支持，優(yōu)化服務手段</p><p>　　信息管理是一種重要的風險管理工具。公司要有發(fā)達的信息網(wǎng)絡，對外要與國內(nèi)外各個資本、債券、貨幣市場連接，讓有關人員隨時了解市場變化情況；對內(nèi)要與董事、總經(jīng)理室成員、風險管理、審計、監(jiān)督、財務、業(yè)務部門聯(lián)接，在系統(tǒng)中及時錄入各種業(yè)務發(fā)生情況。這些信息要足以為決策者提供第一手決策依據(jù)，為管理者提供及時詳實的分析數(shù)據(jù)，為監(jiān)督者提供全面的全科目資料，為投資操作者提供

51、信息平臺，同時真實記錄交易情況，使準確信息在公司各個機構和部門之間充分交流。保險資金的投資每天都在進行，沒有與之配套的相關的信息技術與軟件是萬萬不行的。無論是調(diào)整投資結構、或者是及時止損，都需要實時的監(jiān)控軟件來保障保險資金的正常安全運營。在資金的損失達到一定程度、以及被投資的上市公司發(fā)生了基本面、政策面發(fā)生重大變化時，要立刻采取止損的必要措施，防止損失進一步擴大，調(diào)整投資結構時，這些密切的監(jiān)督管理都需要先進的信息技術的支持。</p

52、><p><b>　　參考文獻</b></p><p>　　[1] 史錦華,賈香萍.保險資金入市的效應分析及其風險管理[J].保險世界,2006,(1).</p><p>　　[2] 趙皖平.保險資金的有效管理與運用[J].中國保險,2003,(9).</p><p>　　[3] 楊帆,韓衛(wèi)國等.保險資金運用國際比較研究[J

53、].國際金融,2002,(12).</p><p>　　[4] 劉新立.我國保險資金運用渠道的拓寬及風險管理[J].財經(jīng)研究,2004,(9).  </p><p>　　[5] 許崇正.中國保險基金的困境及其出路[J].金融與保險,2003,(12).</p><p>　　[6] 趙明浩.保險資金應專業(yè)化管理[J].中國保險,2003,(4).&

54、lt;/p><p>　　[7] 葉永剛,彭紅楓.保險資金投資風險的度量與管理[J].保險研究,2005,(4).</p><p>　　[8] 張金林.中國保險投資若干問題的思考[J].中南財經(jīng)大學學報,2001,(2).</p><p>　　[9] 趙峻.保險資金運用渠道的風險管理[J].保險研究,2005,(5).</p><p>　　[10]

55、 王小平.論我國保險資金運用的風險管控[J].保險研究,2005,(11).</p><p>　　[11] 許崇正.中國保險基金的困境及其出路[J].金融與保險,2003,(12).</p><p>　　[12] 李秀芳.中國壽險業(yè)資產(chǎn)負債管理研究[M].中國社會科學出版社,2002.</p><p>　　[13] 陸愛勤.保險投資組合策略研究[J].上海金融,20

56、07,(10)．</p><p>　　[14] 張洪濤,鄭功成.保險學[M].中國人民大學出版社,2000.</p><p>　　[15] 中國金融網(wǎng).“兩會”報道：戴皓提案拓寬保險資金運用渠道.</p><p><b>　　致 謝</b></p><p>　　論文的完成也預示著自己三年的學習生活也將即將結束，就要

57、離開自己敬愛的老師和親愛的同學們，心中有深深地不舍。他們給與我的關心、幫助和師生、同學之情值得我一生珍藏。想起他們心里充滿著深深地感激。</p><p>　　首先，要感謝我的導師講師。我的導師在生活、學習上給了我無私的關懷和大量的幫助。我的導師一直以樂觀積極的生活態(tài)度、剛直不阿的人生品質(zhì)影響著我，以精益求精的治學作風以及淵博高深的學術造詣引領著我。從論文的選題開始，設計問卷、訪談提綱的確定，論文結構的建立，每一次

58、的修改完善，直至論文的最終完成都凝聚著導師無數(shù)的心血和汗水。</p><p>　　今后我將懷著一顆感恩的心在我的人生之路上繼續(xù)前行，以回報所有幫助過、關心過我的人。</p><p>　　畢業(yè)論文(設計)開題報告</p><p>　　題目 保險資金運用的風險與防范 </p><p>　　x

59、x金融學院教務處制</p><p><b>　　開題報告填寫要求</b></p><p>　　1.開題報告（含“文獻綜述”）作為畢業(yè)論文（設計）答辯委員會對學生答辯資格審查的依據(jù)材料之一。此報告應在指導教師指導下，由學生在畢業(yè)論文（設計）工作前期完成，經(jīng)指導教師簽署意見及所在專業(yè)審查后生效；</p><p>　　2.開題報告內(nèi)容必須按教務處統(tǒng)一

60、設計的電子文檔標準格式（可從教務處網(wǎng)頁上下載）單面打印，不允許打印在其它紙上后剪貼，完成后應及時交給指導教師簽署意見；</p><p>　　3.“文獻綜述”應按論文的格式成文，并直接打印在本開題報告第一欄目內(nèi)，其中文獻綜述的參考文獻應不少于15篇。</p><p>　　4.有關年月日等日期的填寫，應當按照國標GB/T 7408—94《數(shù)據(jù)元和交換格式、信息交換、日期和時間表示法》規(guī)定的要求