中國保險(xiǎn)資金運(yùn)用的風(fēng)險(xiǎn)管控研究.pdf

1、2008年9月，次貸危機(jī)進(jìn)一步發(fā)展，華爾街爆發(fā)金融風(fēng)暴，一時(shí)間美國幾大投資銀行紛紛宣告破產(chǎn)或轉(zhuǎn)型，美國最大儲(chǔ)蓄銀行華盛頓互惠銀行倒閉，全球最大市值公司美國國際集團(tuán)（AIG）也被政府以840億美元接管，一場破壞性極大的金融危機(jī)開始席卷全球。保險(xiǎn)業(yè)作為金融體系的三大支柱之一，也難免逃脫被金融風(fēng)暴肆虐的厄運(yùn)。在這次金融危機(jī)中，諸多國際知名保險(xiǎn)企業(yè)出現(xiàn)巨虧，中國保險(xiǎn)業(yè)也同樣面臨巨大挑戰(zhàn)，而出現(xiàn)這種局面的一個(gè)重要原因就是對(duì)保險(xiǎn)資金運(yùn)用的風(fēng)險(xiǎn)控制不

2、當(dāng)。其實(shí)，早在上個(gè)世紀(jì)以前，國外就有很多保險(xiǎn)公司因投資房地產(chǎn)、垃圾債券及金融衍生品等問題發(fā)生嚴(yán)重虧損甚至破產(chǎn)倒閉的。保險(xiǎn)資金運(yùn)用是保險(xiǎn)企業(yè)的生命線，沒有投資就沒有保險(xiǎn)，在當(dāng)前金融危機(jī)的警示下，我們不得不重新審視保險(xiǎn)資金的運(yùn)用以及運(yùn)用過程中的風(fēng)險(xiǎn)管控問題。 本文首先介紹了我國保險(xiǎn)資金運(yùn)用的發(fā)展歷程以及當(dāng)前背景，并對(duì)保險(xiǎn)資金運(yùn)用的相關(guān)理論進(jìn)行了闡述，其次，介紹了保險(xiǎn)資金營運(yùn)的風(fēng)險(xiǎn)以及風(fēng)險(xiǎn)分析模型，并借用現(xiàn)代投資組合管理模型（均值方差