我國住房反向抵押貸款定價模型的數(shù)理研究.pdf

1、住房反向抵押貸款是近年來國內(nèi)外金融領(lǐng)域最為重要的金融創(chuàng)新工具之一。決定住房反向抵押貸款定價最重要的因素是貸款利率、借款人壽命和房屋價值。多年來,國內(nèi)外相關(guān)專家和學(xué)者圍繞這些問題進行了大量的理論研究和實踐探索,得到了許多寶貴經(jīng)驗與頗有意義的研究成果。當(dāng)前,應(yīng)用隨機分析理論研究住房反向抵押貸款的定價問題是貸款機構(gòu)控制貸款風(fēng)險的一個主要課題。
　　 本人在借鑒國內(nèi)外理論研究和實踐成果的基礎(chǔ)上,做了以下主要研究工作:
　　 1.

2、論述了對住房反向抵押貸款問題研究的背景及意義,對國內(nèi)外關(guān)于住房反向抵押貸款方面的研究文獻進行了歸納與評述;
　　 2.對住房反向抵押貸款的界定、構(gòu)成的要素、特征、重要定價的模型及其理論基礎(chǔ)進行了分析和概括;
　　 3.根據(jù)期權(quán)理論、Ito理論及精算理論,在住房價值過程為Ito過程條件下,建立了可贖回權(quán)的住房反向抵押貸款期權(quán)定價模型,得出了期權(quán)費的解析式。對該模型進行了實證分析,并對其計算結(jié)果進行分析,給出貸款機構(gòu)控制貸款