資產(chǎn)減值信息價值相關性與可靠性研究——基于中國資本市場的經(jīng)驗證據(jù).pdf

1、資產(chǎn)減值會計源于會計信息決策有用的要求，其目的是剔除資產(chǎn)中的“水分”，使企業(yè)資產(chǎn)價值更真實公允。理想狀態(tài)下，計提資產(chǎn)減值必然能夠夯實資產(chǎn)質(zhì)量，增強會計信息的可靠性和相關性，從而達到對投資者決策有用的要求。但現(xiàn)實中存在一些上市公司利用資產(chǎn)減值的計提和轉(zhuǎn)回操縱會計利潤的現(xiàn)象，在這種情況下，資產(chǎn)減值是否依然有益于增強會計信息的相關性和可靠性值得懷疑;同時，我國2007年新實施的企業(yè)會計準則中，對資產(chǎn)減值準則進行了一定范圍的修改。新資產(chǎn)減值準則

2、的實施效果如何？是否能有效提高資產(chǎn)減值信息的價值相關性和可靠性？基于這些疑問，本文對企業(yè)資產(chǎn)減值準備的價值相關性和可靠性進行了實證研究，以檢驗準則的制度效應。
　　本文首先梳理了會計信息價值相關性和可靠性的有關概念，回顧了我國資產(chǎn)減值會計的發(fā)展變化，重點分析了新資產(chǎn)減值準則較舊準則的不同之處，對國內(nèi)外相關文獻進行了綜述，在此基礎上提出了本文的研究內(nèi)容。
　　在實證研究部分，本文從減值信息價值相關性和可靠性兩個方面展開:

3、>　　在對減值信息價值相關性的研究中，首先，本文以2001-2012年我國A股上市公司的數(shù)據(jù)為研究樣本，從資產(chǎn)減值總額和各類資產(chǎn)減值兩個角度對減值信息的增量價值相關性進行了研究。研究發(fā)現(xiàn)，資產(chǎn)減值的計提提高了會計信息的價值相關性。其中，短期資產(chǎn)減值的價值相關性優(yōu)于長期資產(chǎn)減值，可能是因為短期資產(chǎn)的市場交易較為活躍，市場價值易于判斷，盈余管理空間較小。應收款項減值準備價值相關性高于存貨、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)等三類資產(chǎn)減值準備，無形資產(chǎn)減值準

4、備不具備價值相關性，可能的原因是減值準則對應收款項的規(guī)定更為詳細，可操作性強，且有關披露更加詳細和規(guī)范。而無形資產(chǎn)由于其自身性質(zhì)特殊，可收回金額的確定存在一定難度，更可能被用于利潤操縱。
　　其次，本文將樣本分為舊準則階段和新準則階段，對資產(chǎn)減值價值相關性的變化進行了實證分析。結果顯示:新準則階段，資產(chǎn)減值總額及各類資產(chǎn)減值信息的價值相關性均得到了提高，表明新資產(chǎn)減值準則在提高減值信息價值相關性方面收到了良好的效果。
　　在

5、對減值信息可靠性的研究中，本文首先以全樣本為研究對象，實證分析資產(chǎn)減值總額和各類資產(chǎn)減值對會計信息可靠性的影響。研究發(fā)現(xiàn):資產(chǎn)減值的計提降低了會計信息的可靠性，一定程度上說明企業(yè)的資產(chǎn)減值行為中可能存在盈余管理動機，導致會計信息的可靠性被降低。同時，短期資產(chǎn)減值信息的可靠性優(yōu)于長期資產(chǎn)減值信息，在四類資產(chǎn)中，固定資產(chǎn)減值信息的可靠性最強，無形資產(chǎn)減值信息的可靠性最弱。
　　其次，本文同樣對新舊準則階段資產(chǎn)減值信息的可靠性進行了對比

6、研究，研究發(fā)現(xiàn):新準則階段，資產(chǎn)減值總額及長期資產(chǎn)減值信息的可靠性得到了提高，但是短期資產(chǎn)減值信息的可靠性有所下降。從各資產(chǎn)類別來看，四類資產(chǎn)減值信息的可靠性均有所提高。新會計準則進一步規(guī)范了企業(yè)的資產(chǎn)減值行為，并且規(guī)定長期資產(chǎn)減值一經(jīng)計提不得轉(zhuǎn)回，減少了上市公司利用減值準備進行盈余管理的空間，提高了減值信息的可靠性。但由于禁止轉(zhuǎn)回的規(guī)定僅針對長期資產(chǎn)，可能導致部分上市公司更多的利用短期資產(chǎn)來操縱盈余，降低了短期資產(chǎn)減值信息的可靠性。<