基于動態(tài)面板GMM分析的銀行競爭與穩(wěn)定性研究.pdf

1、隨著經濟及金融的深化改革，中國的利率市場化進程加速。利率市場化的目標之一是使商業(yè)銀行獲得充分的利率自主決定權，銀行可依據自身經營管理特質決定其存款、貸款的利率。但是存款、貸款市場的利率決定權會使得銀行為獲取最大化資源而展開存款、貸款利率的競爭，改變銀行的風險偏好性，最終對其經營管理產生不確定影響。同時，大型國有銀行、全國性股份制銀行和城商行在資產的規(guī)模、業(yè)務齊全性、新產品投入與開發(fā)及對風險的規(guī)避等方面具有較大差異，通過研究有助于銀行管控

2、風險;此外，對存款、貸款間競爭及大型國有銀行、全國性股份制銀行和城商行分類梳理，也提高各類銀行競爭能力。
　　本文共分為六個部分展開論述。
　　第一部分為導論。從銀行存款市場競爭和貸款市場競爭的角度分析了國內外研究現狀，闡述銀行價格競爭通過“利潤邊際效應”和“風險轉移效應”等方面影響其風險偏好性，為本文后續(xù)實證分析提供了理論來源。
　　第二部分為商業(yè)銀行價格競爭和穩(wěn)定性的相關理論概述。首先從存款業(yè)務和貸款業(yè)務視角分析影

3、響銀行價格競爭的因素，包括銀行的大小、對外部風險的厭惡程度、其自身運營的好壞及銀行可向社會提供的金融產品多少等。其次從正向（銀行業(yè)穩(wěn)定的特征）和反向（銀行危機的特征）來定義穩(wěn)定性。最后探討了價格競爭對穩(wěn)定性影響的機理。
　　第三部分為商業(yè)銀行價格競爭度的測量。通過對行業(yè)集中度CRn和赫芬達爾指數HHI、H統(tǒng)計量和lerner指數比較，本文選擇lerner指數測算銀行價格競爭度的指標。從存款、貸款價格競爭兩方面測算了近年來我國銀行價

4、格競爭度的總體變化情況，測算結果表明:商業(yè)銀行存款市場lerner指數在樣本期間是波動變化的，有“先降后升”的趨勢。而貸款市場lerner指數在樣本期間是波動下降的，尤其是從2009年開始下降趨勢明顯，并在2011年達到樣本期間的最小值。
　　第四部分為商業(yè)銀行穩(wěn)定性度的測量。通過選擇貸款損失準備占比和Z-score指數衡量商業(yè)銀行的信貸風險行為和經營風險行為。測算結果表明:不同銀行風險承擔行為差異較大。股份制商業(yè)銀行貸款損失準備

5、在樣本區(qū)間都保持在一個較低的水平上。城商行與大型國有銀行、全國性股份制銀行Z-score值差異較大，主要由于型國有銀行、全國性股份制銀行的資源和客戶優(yōu)勢，其經營風險仍然維持在較低水平，而城市商業(yè)銀行隨著貸款利率下限開放導致其經營風險行為開始上升。
　　第五部分為基于前述理論展開的實證研究。首先，選取實證樣本區(qū)間;以我國2007-2014年18家商業(yè)銀行的面板數據，構建信貸風險和經營風險指標，作為實證分析的被解釋變量，構建lerne

6、r指數作為解釋變量，選取利率市場化程度（Igap）、銀行規(guī)模（Lnsize）、經濟周期（GDPgr）、貨幣環(huán)境（MG）為控制變量。在細分存款和貸款市場的情況下大型商業(yè)銀行、全國性股份制商業(yè)銀行和城商行價格競爭對穩(wěn)定性的影響做出了定量分析，其次，根據理論分析提出研究假設，考慮到銀行風險本身具有慣性和傳承性，建立動態(tài)面板GMM模型來進行實證檢驗。最后，對存貸款市場價格競爭與不同銀行風險承擔行為的關系進行實證分析，研究發(fā)現:(1)貸款的價格競

7、爭與信貸及經營風險間系非線性關系;存款的價格競爭與經營風險間呈線性關系;(2)存貸款市場價格競爭對大型商業(yè)銀行、股份制和城商行影響不同。就貸款價格競爭而言，大型商業(yè)銀行和股份制商業(yè)銀行價格競爭對其風險承擔的促進作用最強，而城市商業(yè)銀行敏感性較低。就存款市場價格競爭而言，存款市場勢力能夠有效降低股份制商業(yè)銀行的風險承擔行為。
　　第六部分是本文的結論與建議，首先梳理文章的主要結論，其次提出政策建議:一方面健全銀行間市場約束機制;另一