高管過度自信、審計師選擇與審計費用.pdf

1、傳統(tǒng)財務理論大多基于“理性人”的假設，而隨著經濟的發(fā)展，公司中出現了越來越多不能用傳統(tǒng)財務理論解釋的現象。因此，近年來國內外學者們越來越多地關注到了公司運行中存在的非理性行為。在公司實際決策中，管理者非理性行為帶來的影響尤其明顯，其中，管理者過度自信心理特征又得到了最為廣泛的關注。管理者由于其自身能力強、社會地位高和獲得的成就多等因素，往往會更容易產生過度自信的心理，而在公司決策中，管理者過度自信心理會使其過分看好企業(yè)未來的發(fā)展。由于公

2、司所有者和管理者之間存在的信息不對稱和委托代理問題，過度自信的管理者出于自利動機，很可能因為其過度自信心理而做出非理性的決策，比如說會導致公司的投資行為、融資行為更加激進，也會降低公司會計穩(wěn)健性等，即降低財務信息質量?？傊?，管理者存在過度自信心理會成為公司治理中的一個隱患，可能會導致嚴重的后果甚至公司破產。
　　學者關于管理者過度自信對公司內部經濟后果的已有較多研究，那么，在公司治理過程中，管理者過度自信如何影響公司與外部的溝通同

3、樣值得關注。而在與公司外部的溝通過程中，注冊會計師的審計成為關鍵環(huán)節(jié)，因此本文關注到了高管過度自信對審計過程的影響。由于所有者與管理者之間存在的信息不對稱和委托代理問題，中國上市公司中高管有進行審計師選擇的動機，同時，由于中國存在審計委員會制度職責分工、評價體系不完善和企業(yè)內部人控制等問題，高管在很多情況下也確實掌握了審計師選擇的權力（王韜等，2004;張敏等，2010;Duellman，2015），從而使得過度自信的高管在其自利動機下

4、，選擇那些能幫助其實現自身利益的審計師。而審計師選擇的不同，最直觀地就會帶來審計費用的變化。一般而言，比起低質量的審計師選擇，上市公司需要付出更大的代價去選擇那些公認的高質量的審計師。但事實上不盡然，比如上市公司出于特殊動機，有與會計師事務所進行“合謀”的可能性，這就導致即使選擇低質量的審計師，也可能有異常高的審計費用（羅明琦等，2014;王翊等，2014;牟韶紅等，2014）。因此，過度自信的高管會如何進行審計師選擇進而影響審計費用，

5、是一個值得關注的問題。
　　本文從審計師選擇的角度切入，以滬深兩市主板2007-2015年間的A股上市公司為研究對象，對高管過度自信通過審計師選擇對審計費用的影響進行了研究。結果表明:高管過度自信會傾向于選擇低質量審計師而降低審計費用。更進一步地，在高管權力大時，高管過度自信通過低質量審計師選擇進而降低審計費用的中介效應會得到加強;而在強審計委員會存在情況下，高管過度自信通過低質量審計師選擇進而降低審計費用的中介效應會被削弱。這說

6、明上市公司存在高管過度自信時，過度自信的高管會更傾向于選擇低質量審計師進而降低審計費用，但是若存在高管權力大的情況，則高管權力越大，過度自信的高管越能實現其目標，過度自信的高管越能夠通過選擇低質量審計師，進而降低審計費用;而當存在專業(yè)性強或獨立性強等特征的強審計委員會時，則強審計委員會能起到監(jiān)督作用，緩解該中介效應。本文還通過先后更換高管過度自信替代變量、采用傾向得分匹配方法(PSM)，更換高管權力和審計委員會的替代變量對實證結果進行了