企業(yè)破產制度重構——一個基于相機治理分析的研究框架.pdf

1、西南財經大學博士學位論文企業(yè)破產制度重構——一個基于相機治理分析的研究框架姓名：馬勝申請學位級別：博士專業(yè)：企業(yè)管理指導教師：羅珉20060401題以及該領域的研究現(xiàn)狀，本文的研究目的、意義、邏輯進路、主要內容、研究方法及基本約定等內容作了較為詳盡的交待和安排。第二部分，相機治理的理論模型及基本詮釋——一個分析的基準。這個部分是全文的理論基石。它為后文對企業(yè)破產制度的考察和分析提供了堅實的理論支撐和清晰的邏輯視域。該部分以公司治理理論為

2、起點，闡述了公司治理理論與相機治理理論的淵源遞進關系，搭建了完整的企業(yè)相機治理理論模型和理論體系并對之進行了詳盡的解讀和詮釋，繼而分完善市場經濟條件和非完善市場經濟條件兩個視角進行了相機治理視角下的最優(yōu)破產制度設計。該部分的主要觀點認為，在企業(yè)從正常經營狀態(tài)到非正常經營狀態(tài)直到破產清算退出市場的整個過程中，為了使整個債務企業(yè)的資源配置效率和整個社會福利達到最優(yōu)化，可以通過在《破產法》或債務契約中進行相應的安排，使各相機治理主體充分發(fā)揮其

3、相機治理作用來使目標得以實現(xiàn)。一個簡化的相機治理程序是，隨著債務企業(yè)財務狀況的逐漸惡化，債務企業(yè)的控制權應當沿著股東、債權人、職工、其他相機治理主體的路徑適時而有序地轉移，相機治理主體在掌控企業(yè)的控制權后可以而且應當相機地采取措施來參與債務企業(yè)的治理。第三部分，企業(yè)破產過程中的博弈研究，相機治理視角。該部分以不對稱信息和博弈論為鍥入點，闡述了博弈論的基本思想和方法。在此基礎上，以相機治理為研究視角，考察了企業(yè)破產過程中債務企業(yè)與各主要相

4、機治理主體(股東、債權人、職工等)以及各主要相機治理主體之間的各種利益博弈行為，同時精心搭建了各種博弈模型來對這些利益博弈行為的行為動機、行為依據(jù)、行為目標以及由此而導致的局部效應和整個社會效應進行了深入的挖掘和剖析。具體說來，該部分所考察和分析的相機治理視角下的利益博弈主要包括債務企業(yè)和股東之間的博弈，債務企業(yè)與債權人之間的博弈，債務企業(yè)、股東及債權人之間的博弈，債務企業(yè)、職工及抵押債權人之間的博弈等。該部分的主要觀點認為，當債務企業(yè)