簡(jiǎn)介：第一章1什么是金融工程學(xué)是關(guān)于金融創(chuàng)新工具及其程序的設(shè)計(jì)，開發(fā)和運(yùn)用，并對(duì)解決金融問題的創(chuàng)造性方法進(jìn)行程序化的學(xué)科2金融工程的五個(gè)步驟是什么診斷識(shí)別金融問題的實(shí)質(zhì)和根源分析根據(jù)現(xiàn)有的金融市場(chǎng)體制、金融技術(shù)和金融理論找出解決這個(gè)問題的最佳方法生產(chǎn)創(chuàng)造出一種新的金融工具，建立一種新型的金融服務(wù)，或者是兩者的結(jié)合定價(jià)通過各種方法決定這種新型金融工具或者金融服務(wù)的內(nèi)在價(jià)值，并以高于這個(gè)內(nèi)在價(jià)值的價(jià)格銷售給客戶修正針對(duì)客戶的特殊需求，對(duì)基本工具和產(chǎn)品進(jìn)行修正，使之更適合單個(gè)客戶的需求3簡(jiǎn)述金融工程學(xué)的三個(gè)基本要素不確定性是指在未來(lái)一段時(shí)間范圍內(nèi)，發(fā)生任何當(dāng)前市場(chǎng)所不能預(yù)見事件的可能性。信息是指在金融市場(chǎng)上，人們具有的關(guān)于某一事件的發(fā)生，影響和后果的知識(shí)。能力是指獲得某種能夠克服不確定性的資源，或者是獲得更多信息并加以準(zhǔn)確分析的能力。4金融工程學(xué)主要有哪些應(yīng)用領(lǐng)域投資人的應(yīng)用，確定金融資產(chǎn)的內(nèi)在價(jià)值，發(fā)現(xiàn)價(jià)值和防止風(fēng)險(xiǎn)是金融工程在金融市場(chǎng)內(nèi)的主要應(yīng)用。企業(yè)界的應(yīng)用，主要是因?yàn)槠胀ㄍ顿Y者和一個(gè)企業(yè)之間有一個(gè)重大的差異能力，對(duì)于一個(gè)普通投資人和企業(yè)來(lái)說，他們面對(duì)的不確定性和信息是一樣的，但是他們的能力則完全不同。第二章1什么是有效金融市場(chǎng)簡(jiǎn)述其三種形式在一個(gè)有效金融市場(chǎng)上，以當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)價(jià)格簡(jiǎn)單地買入或者賣出一項(xiàng)金融資產(chǎn)，并不能夠時(shí)投資人實(shí)現(xiàn)任何套利的利潤(rùn)。強(qiáng)勢(shì)市場(chǎng)包含全部企業(yè)內(nèi)部信息及其對(duì)全部信息的最佳分析和階段半強(qiáng)勢(shì)市場(chǎng)包含全部公開信息弱勢(shì)市場(chǎng)包含全部歷史信息2什么是資產(chǎn)組合中的有效組合邊界通過一次組合，投資人能夠?qū)崿F(xiàn)降低風(fēng)險(xiǎn)的目的，然后投資人可以將這個(gè)投資組合再次與一個(gè)高風(fēng)險(xiǎn)高回報(bào)的資產(chǎn)進(jìn)一步組合，從而提高預(yù)期收益水平，最終投資人可以在現(xiàn)有的市場(chǎng)上，通過組合的手段，使其所擁有的資產(chǎn)組合從下方達(dá)到有效組合邊界。這個(gè)有效邊界上的任何組合都是當(dāng)前市場(chǎng)上，投資人所能夠達(dá)到的風(fēng)險(xiǎn)和回報(bào)的最有效的組合，即在該曲線上，投資人既沒有為給定的回報(bào)而承擔(dān)額外的風(fēng)險(xiǎn)，也沒有因?yàn)榻o定的風(fēng)險(xiǎn)而少獲得回報(bào)。在有效組合邊界上，投資人可以根據(jù)其自身對(duì)風(fēng)險(xiǎn)和回報(bào)的不同偏好而決定相應(yīng)的投資組合。依賴于預(yù)期現(xiàn)金流的問題對(duì)于現(xiàn)金流的估計(jì)其實(shí)是項(xiàng)目投資人對(duì)項(xiàng)目的主觀猜測(cè)，而不是我們所描述的有效金融市場(chǎng)上的信息充分化的預(yù)期。資金成本的估算問題，簡(jiǎn)單地依賴于金融市場(chǎng)上的現(xiàn)有資產(chǎn)來(lái)評(píng)估新建項(xiàng)目的做法本身可能是極具風(fēng)險(xiǎn)的。公司內(nèi)部項(xiàng)目問題。通過CAPM計(jì)算出的企業(yè)項(xiàng)目資金成本，這是一種非常嚴(yán)厲的指責(zé)，也是對(duì)CAPM模型形而上學(xué)的理解，簡(jiǎn)單地認(rèn)為公司內(nèi)部實(shí)施的任何項(xiàng)目都必須具有高于市場(chǎng)一般回報(bào)水平的預(yù)期收益是不切實(shí)際的。第四章1投資人表達(dá)頭寸有幾種方式請(qǐng)分別敘述其中的三種方式多方頭寸買入該資產(chǎn)或者遠(yuǎn)期合同，直接買入某項(xiàng)資產(chǎn)買入該資產(chǎn)的買方期權(quán)，買入該資產(chǎn)的買方期權(quán)，這項(xiàng)賣方期權(quán)允許投資人在該資產(chǎn)升值的情況下，按照事先固定的低價(jià)買入該資產(chǎn)，進(jìn)而拋售獲利。如果該資產(chǎn)在未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)不僅沒有升值，反而縮水，那么投資人就要承擔(dān)相當(dāng)于這個(gè)買方期權(quán)價(jià)格的損失。賣出該資產(chǎn)的賣方期權(quán)，賣出該資產(chǎn)的賣方期權(quán)，投資人確信該項(xiàng)資產(chǎn)未來(lái)必然升值，故而向其他投資人出售了一項(xiàng)權(quán)利允許其他投資人當(dāng)該資產(chǎn)的價(jià)格跌破某一事先協(xié)議價(jià)格時(shí)，有權(quán)將該資產(chǎn)按照該協(xié)議價(jià)出售以獲得相當(dāng)于賣方期權(quán)的利潤(rùn)?？辗筋^寸賣出該資產(chǎn)或者遠(yuǎn)期合同買入該資產(chǎn)的賣方期權(quán)賣出該資產(chǎn)的買方期權(quán)2什么是風(fēng)險(xiǎn)杠率在上述三種方式中，哪一種的風(fēng)險(xiǎn)杠率最高即在表達(dá)同樣的控方或者多方頭寸時(shí)，由于投資人采用了不同的方式，使其承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)放大了不同的比例?？疹^買權(quán)和空頭賣權(quán)風(fēng)險(xiǎn)杠率。3什么是金融工程的基本特征4什么是頭寸分解一個(gè)多方頭寸是是否可以包含一個(gè)針對(duì)其他要素的空方頭寸就是幫助投資人將某一項(xiàng)金融工具所具有的多重頭寸進(jìn)行分析，進(jìn)而了解與之相關(guān)的其他風(fēng)險(xiǎn)因素所具有的頭寸。頭寸不僅僅是投資人針對(duì)某項(xiàng)資產(chǎn)未來(lái)價(jià)格的看法，同時(shí)還具有其他與之相關(guān)的頭寸。事實(shí)上，任何投資都具有一定的頭寸，而這些頭寸也都可以被最終分解為針對(duì)某些特定因素的多方或者空方的基本頭寸。第五章1如果當(dāng)前市場(chǎng)上的國(guó)債期限結(jié)構(gòu)出現(xiàn)了向下的形狀，說明市場(chǎng)對(duì)未來(lái)利率調(diào)整產(chǎn)生了什么樣的預(yù)期體現(xiàn)了金融市場(chǎng)對(duì)未來(lái)美聯(lián)儲(chǔ)降息的預(yù)期。如果美聯(lián)儲(chǔ)宣布了降低利率的決定，那么肯定

簡(jiǎn)介：COMMENT1大力發(fā)展實(shí)體經(jīng)濟(jì)對(duì)我國(guó)的重要作用促進(jìn)國(guó)民基礎(chǔ)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，增加社會(huì)財(cái)富，增強(qiáng)綜合國(guó)力；改善人民生活，創(chuàng)造就業(yè)崗位；促使政府投資等刺激政策的有效實(shí)施；防范“產(chǎn)業(yè)空心化”和“金融泡沫化”等各種潛在風(fēng)險(xiǎn)；穩(wěn)固金融業(yè)發(fā)展，應(yīng)對(duì)國(guó)際性經(jīng)濟(jì)沖擊。2實(shí)施金融為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)的有效措施第一，統(tǒng)籌金融與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的關(guān)系。金融應(yīng)是實(shí)體經(jīng)濟(jì)的潤(rùn)滑劑，是為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)的依附經(jīng)濟(jì)。第二，加強(qiáng)金融監(jiān)管，保證金融安全。加強(qiáng)金融監(jiān)管能力建設(shè)，完善監(jiān)管規(guī)則，提升監(jiān)管有效性；明確監(jiān)管職責(zé)，統(tǒng)一監(jiān)管政策，減少監(jiān)管套利，彌補(bǔ)監(jiān)管真空。第三，加大對(duì)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的支持力度。引導(dǎo)和支持金融機(jī)構(gòu)充分滿足優(yōu)勢(shì)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)在新技術(shù)、新設(shè)備、新工藝等方面的資金需求，加大對(duì)加工貿(mào)易企業(yè)向研發(fā)設(shè)計(jì)等價(jià)值鏈高端環(huán)節(jié)延伸的金融支持。第四，優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)，加強(qiáng)小微企業(yè)專營(yíng)服務(wù)機(jī)構(gòu)建設(shè)。積極創(chuàng)新適合小微企業(yè)需求的金融產(chǎn)品和信貸模式。第五，拓寬融資渠道。有效解決實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資難、融資貴問題，防止虛擬經(jīng)濟(jì)過度自我循環(huán)和膨脹，防止出現(xiàn)產(chǎn)業(yè)空心化、產(chǎn)能過剩。3首先，分析我國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展現(xiàn)狀，如中小企業(yè)面臨融資難的問題；實(shí)體經(jīng)濟(jì)以出口導(dǎo)向型為主、以生產(chǎn)低端產(chǎn)品為主；國(guó)際金融危機(jī)之后發(fā)達(dá)國(guó)家重視再工業(yè)化，實(shí)體經(jīng)濟(jì)面臨更加激烈的競(jìng)爭(zhēng)等。其次，提出實(shí)施以金融促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要意義，如有助于穩(wěn)定宏觀經(jīng)濟(jì)，防止金融泡沫；增加社會(huì)財(cái)富，增強(qiáng)綜合國(guó)力；創(chuàng)造就業(yè)和增加稅收。最后，針對(duì)問題，提出以金融促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的具體措施，如采取有效的財(cái)政稅收政策、財(cái)政補(bǔ)貼政策等，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)更好地支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展；加快實(shí)體經(jīng)濟(jì)升級(jí)轉(zhuǎn)型、改善實(shí)體企業(yè)的經(jīng)營(yíng)環(huán)境，實(shí)現(xiàn)實(shí)體產(chǎn)業(yè)與金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展的良性互動(dòng)與循環(huán)；放寬民間借貸、抑制社會(huì)資本脫實(shí)向虛、降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)貸款利率，通過金融改革促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。金融總量增長(zhǎng)過快，但結(jié)構(gòu)不合理，功能發(fā)揮不充分金融結(jié)構(gòu)調(diào)整和優(yōu)化滯后于經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和優(yōu)化金融結(jié)構(gòu)過于單一金融機(jī)構(gòu)的集中度過高，不利于金融行業(yè)額充分競(jìng)爭(zhēng)美國(guó)自上個(gè)世紀(jì)70年代開始經(jīng)濟(jì)開始陷入“滯脹”的困境同時(shí)隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展勞動(dòng)力成本越發(fā)高昂傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力逐漸下降。在這種情況下美國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展幵始出現(xiàn)轉(zhuǎn)型的需要和傾向而推動(dòng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)培育高技術(shù)、高附加值的新興產(chǎn)業(yè)成為當(dāng)務(wù)之急。實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展需要決定了金融結(jié)構(gòu)也必須進(jìn)行相應(yīng)的調(diào)整。之后美國(guó)的資本市場(chǎng)開始加大對(duì)高科技中小企業(yè)的支持力度NASDAQ股票市場(chǎng)迅速起風(fēng)險(xiǎn)投資體系規(guī)模也迅速擴(kuò)大在整個(gè)金融結(jié)構(gòu)中占比顯著提升。憑借技術(shù)進(jìn)步和金融系統(tǒng)強(qiáng)有力的支持從上個(gè)世紀(jì)90年代起美國(guó)知識(shí)經(jīng)濟(jì)特征明顯的“新經(jīng)濟(jì)”開始發(fā)力國(guó)民經(jīng)濟(jì)保持了戰(zhàn)后罕見的長(zhǎng)期高速增長(zhǎng)同時(shí)通貨膨脹維持在較低水平。金融結(jié)構(gòu)的關(guān)鍵性調(diào)整成為新經(jīng)濟(jì)在美國(guó)率先形成的決定因素之一。最典型的負(fù)面例子就是美國(guó)金融市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的演變過程中衍生產(chǎn)品市場(chǎng)的無(wú)限制發(fā)展導(dǎo)致虛擬經(jīng)濟(jì)過度膨脹全球經(jīng)濟(jì)杠桿化水平居高不下并引發(fā)了20世紀(jì)30年代大蕭條以來(lái)最為嚴(yán)重的金融危機(jī)。金融衍生品市場(chǎng)的發(fā)展固然具有分散和降低市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的作用但如果監(jiān)管不當(dāng)無(wú)序發(fā)展金融衍生產(chǎn)品市場(chǎng)也極易成為投機(jī)的溫床。次貸危機(jī)之前金融衍生產(chǎn)

簡(jiǎn)介：MALHAZARDTHERISKTHATONEPARTYTOATRANSACTIONWILLENGAGEINBEHAVITHATISUNDESIRABLEFROMTHEOTHERPARTY’SPOINTOFVIEWYIELDTOMATURITYTHEINTERESTRATETHATEQUATESTHEPRESENTVALUEOFPAYMENTSRECEIVEDFROMACREDITMARKETINSTRUMENTWITHITSVALUETODAYOPTIONCONTRACTSCONTRACTSTHATGIVETHEPURCHASERTHEOPTIONTOBUYSELLTHEUNDERLYINGFINANCIALINSTRUMENTATASPECIFIEDPRICECALLEDTHEEXERCISEPRICESTRIKEPRICEWITHINASPECIFICPERIODOFTIMECAPITALMARKETAFINANCIALMARKETINWHICHLONGERTERMDEBTMATURITYOFGREATERTHANONEYEAREQUITYINSTRUMENTSARETRADEDIFTHEREISADECLINEININTERESTRATESWHICHWOULDYOURATHERBEHOLDINGLONGTERMBONDSSHTTERMBONDSWHYWHICHTYPEOFBONDHASTHEGREATERINTERESTRATERISKYOUWOULDRATHERBEHOLDINGLONGTERMBONDSBECAUSETHEIRPRICEWOULDINCREASEMETHANTHEPRICEOFTHESHTTERMBONDSGIVINGTHEMAHIGHERRETURNWHATEFFECTWILLASUDDENINCREASEINTHEVOLATILITYOFGOLDPRICESHAVEONINTERESTRATESINTERESTRATESWOULDRISEASUDDENINCREASEINPEOPLE’SEXPECTATIONSOFFUTUREREALESTATEPRICESRAISESTHEEXPECTEDRETURNONREALESTATERELATIVETOBONDSSOTHEDEMFBONDSFALLSTHEDEMCURVEBDSHIFTSTOTHELEFTTHEEQUILIBRIUMINTERESTRATERISESWHATACTERISTICSDEFINETHEMONEYMARKETSTHEMONEYMARKETSCANBEACTERIZEDASHAVINGSECURITIESTHATTRADEINONEYEARLESSAREOFLARGEDENOMINATIONAREVERYLIQUID1WHYAREFINANCEMARKETSIMPTANTTOTHEHEALTHOFTHEECONOMYBECAUSETHEYCHANNELFUNDSFROMTHOSEWHODONOTHAVEAPRODUCTIVEUSEFTHEMTOTHOSEWHODOTHEREBYRESULTINGINHIGHERECONOMICEFFICIENCY2WHENINTERESTRATERISEHOWMIGHTBUSINESSESCONSUMERSCHANGETHEIRECONOMICBEHAVIBUSINESSESWOULDCUTINVESTMENTSPENDINGBECAUSETHECOSTOFFINANCINGTHISSPENDINGISNOWHIGHERCONSUMERSWOULDBELESSLIKELYTOPURCHASEAHOUSEACARBECAUSETHECOSTOFFINANCINGTHEIRPURCHASEISHIGHER3HOWCANACHANGEININTERESTRATESAFFECTTHEPROFITABILITYOFFINANCIALINSTITUTIONSACHANGEININTERESTRATESAFFECTSTHECOSTOFACQUIRINGFUNDSFFINANCIALINSTITUTIONSASWELLASCHANGESTHEINCOMEONASSETSSUCHASLOANSBOTHOFWHICHAFFECTPROFITSINADDITIONCHANGESININTERESTRATESAFFECTTHEPRICEOFASSETSSUCHASSTOCKBONDSTHATTHEFINANCIALINSTITUTIONOWNSWHICHCANLEADTOPROFITSLOSSES4ISEVERYBODYWSEOFFWHENINTERESTRATESRISENOPEOPLEWHOBROWTOPURCHASEAHOUSEACARAREWSEOFFBECAUSEITCOSTSTHEMMETOFINANCETHEIRPURCHASEHOWEVERSAVERSBENEFITBECAUSETHEYCANEARNHIGHERINTERESTRATESONTHEIRSAVINGS5WHATEFFECTMIGHTAFALLINSTOCKPRICESHAVEONBUSINESSINVESTMENTTHELOWERPRICEFAFIRM’SSHARESMEANSTHATITCANRAISEASMALLERAMOUNTOFFUNDSSOINVESTMENTINPLANTEQUIPMENTWILLFALL6WHATEFFECTMIGHTARISEINSTOCKPRICESHAVEONCONSUMERS’DECISIONSTOSPENDHIGHERSTOCKPRICESMEANTHATCONSUMERS’WEALTHISHIGHERSOTHEYWILLBEMELIKELYTOINCREASETHEIRSPENDING7HOWDOESADECLINEINTHEVALUEOFTHEPOUNDSTERLINGAFFECTBRITISHCONSUMERSITMAKESFEIGNGOODSMEEXPENSIVESOBRITISHCONSUMERSWILLBUYLESSFEIGNGOODSMEDOMESTICGOODS4INTHENIEENTHCENTURYTHEUSECONOMYBROWEDHEAVILYFROMTHEBRITISHTOBUILDARAILROADSYSTEMWHATWASTHEPRINCIPALDEBTINSTRUMENTUSEDWHYDIDTHISMAKEBOTHCOUNTRIESBETTEROFFTHEPRINCIPALDEBTINSTRUMENTSUSEDWEREFEIGNBONDSWHICHWERESOLDINBRITAINDENOMINATEDINPOUNDSTHEBRITISHGAINEDBECAUSETHEYWEREABLETOEARNHIGHERINTERESTRATESASARESULTOFLENDINGTOAMERICANSWHILETHEAMERICANSGAINEDBECAUSETHEYNOWHADACCESSTOCAPITALTOSTARTUPPROFITABLEBUSINESSESSUCHASRAILROADS5“BECAUSECPATIONSDONOTACTUALLYRAISEANYFUNDSINSECONDARYMARKETSTHEYARELESSIMPTANTTOTHEECONOMYTHANPRIMARYMARKETS”COMMENTTHISSTATEMENTISFALSEPRICESINSECONDARYMARKETSDETERMINETHEPRICESTHATFIRMSISSUINGSECURITIESRECEIVEINPRIMARYMARKETSINADDITIONSECONDARYMARKETSMAKESECURITIESMELIQUIDTHUSEASIERTOSELLINTHEPRIMARYMARKETSTHEREFESECONDARYMARKETSAREIFANYTHINGMEIMPTANTTHANPRIMARYMARKETS6IFYOUSUSPECTTHATACOMPANYWILLGOBANKRUPTNEXTYEARWHICHWOULDYOURATHERHOLDBONDSISSUEDBYTHECOMPANYEQUITIESISSUEDBYTHECOMPANYWHYYOUWOULDRATHERHOLDBONDSBECAUSEBONDHOLDERSAREPAIDOFFBEFEEQUITYHOLDERSWHOARETHERESIDUALCLAIMANTS7HOWCANTHEADVERSEIONPROBLEMEXPLAINWHYYOUAREMELIKELYTOMAKEALOANTOAFAMILYMEMBERTHANTOASTRANGERBECAUSEYOUKNOWYOURFAMILYMEMBERBETTERTHANASTRANGERYOUKNOWMEABOUTTHEBROWER’SHONESTYPROPENSITYFRISKTAKINGOTHERTRAITSTHEREISLESSASYMMETRICINFMATIONTHANWITHASTRANGERLESSLIKELIHOODOFANADVERSEIONPROBLEMWITHTHERESULTTHATYOUAREMELIKELYTOLENDTOTHEFAMILYMEMBER8THINKOFONEEXAMPLEINWHICHYOUHAVEHADTODEALWITHTHEADVERSEIONPROBLEM9WHYDOLOANSHARKSWRYLESSABOUTMALHAZARDINCONNECTIONWITHTHEIRBROWERSTHANSOMEOTHERLENDERSDOLOANSHARKSCANTHREATENTHEIRBROWERSWITHBODILYHARMIFBROWERSTAKEACTIONSTHATMIGHTJEOPARDIZEPAYINGOFFTHELOANHENCEBROWERSFROMALOANSHARKARELESSLIKELYTOENGAGEINMALHAZARD10IFYOUAREANEMPLOYERWHATKINDSOFMALHAZARDPROBLEMSMIGHTYOUWRYABOUTWITHYOUREMPLOYEESTHEYMIGHTNOTWKHARDENOUGHWHILEYOUARENOTLOOKINGMAYSTEALCOMMITFRAUD11IFTHEREWERENOASYMMETRYINTHEINFMATIONTHATABROWALENDERHADCOULDTHERESTILLBEMALHAZARDPROBLEMYESBECAUSEEVENIFYOUKNOWTHATABROWERISTAKINGACTIONSTHATMIGHTJEOPARDIZEPAYINGOFFTHELOANYOUMUSTSTILLSTOPTHEBROWERFROMDOINGSOBECAUSETHATMAYBECOSTLYYOUMAYNOTSPENDTHETIMEEFFTTOREDUCEMALHAZARDSOMALHAZARDREMAINSAPROBLEM12“INAWLDWITHOUTINFMATIONTRANSACTIONCOSTSFINANCIALINTERMEDIARIESWOULDNOTEXIST”ISTHISSTATEMENTTRUEFALSEUNCERTAINEXPLAINYOURANSWERTRUEIFTHEREARENOINFMATIONTRANSACTIONSCOSTSPEOPLECOULDMAKELOANSTOEACHOTHERATNOCOSTWOULDTHUSHAVENONEEDFFINANCIALINTERMEDIARIES13WHYMIGHTYOUBEWILLINGTOMAKEALOANTOYOURNEIGHBBYPUTTINGFUNDSINASAVINGSACCOUNTEARNINGA5INTERESTRATEATTHEBANKHAVINGTHEBANKLOANHERTHEFUNDSATA10INTERESTRATERATHERTHANLOANHERTHEFUNDSYOURSELFBECAUSETHECOSTSOFMAKINGTHELOANTOYOURNEIGHBAREHIGHLEGALFEESFEESFACREDITCHECKSOONYOUWILLPROBABLYNOTBEABLETOEARN5ONTHELOANAFTERYOUREXPENSESEVENTHOUGHITHASA10INTERESTRATEYOUAREBETTEROFFDEPOSITINGYOURSAVINGSWITHAFINANCIALINTERMEDIARYEARNING5INTERESTINADDITIONYOUARELIKELYTOBEARLESSRISKBYDEPOSITINGYOURSAVINGSATTHEBANKRATHERTHANLENDINGTHEMTOYOURNEIGHB

簡(jiǎn)介：11、就你在生活中的體驗(yàn)，說明貨幣的各種職能以及它們之間的相互關(guān)系。如果高度、就你在生活中的體驗(yàn)，說明貨幣的各種職能以及它們之間的相互關(guān)系。如果高度地概括，你認(rèn)為貨幣職能最少不能少于幾個(gè)地概括，你認(rèn)為貨幣職能最少不能少于幾個(gè)答職能職能①價(jià)值尺度。價(jià)值尺度。馬克思是把貨幣賦予交易對(duì)象以價(jià)格形態(tài)的職能定名為價(jià)值尺度。比如一件衣服值100元。②流通手段。流通手段。以貨幣作為媒介的商品交換是一個(gè)連綿不斷的過程，這個(gè)過程被稱為商品流通。而在商品流通中，起媒介作用的是貨幣，被成為流通手段。比如日常生活中的商品的買進(jìn)賣出，用貨幣交換所需商品。③支付手段。支付手段。支付手段是隨著商品賒賬買賣的產(chǎn)生而出現(xiàn)的。在賒銷賒購(gòu)中，貨幣被用來(lái)支付債務(wù)。后來(lái)，它又被用來(lái)支付地租、利息、稅款、工資等。④貯藏手段。貯藏手段。貨幣退出流通領(lǐng)域作為社會(huì)財(cái)富的一般代表被保存起來(lái)的職能。貨幣作為貯藏手段能夠自發(fā)地調(diào)節(jié)流通中的貨幣量。充當(dāng)貯藏手段的貨幣，必須是實(shí)在的足值的金銀貨幣。只有金銀鑄幣或金銀條塊才能發(fā)揮貨幣的貯藏手段職能。⑤世界貨幣。貨幣在世界市場(chǎng)上執(zhí)行一般等價(jià)物的職能。由于國(guó)際貿(mào)易的發(fā)生和發(fā)展，貨幣流通超出一國(guó)的范圍，在世界市場(chǎng)上發(fā)揮作用，于是貨幣便有世界貨幣的職能。最少不能少于兩個(gè)，價(jià)值尺度和流通手段2、建立貨幣制度的主要目的是什么當(dāng)今世界上的貨幣制度是由哪些要素構(gòu)成的、建立貨幣制度的主要目的是什么當(dāng)今世界上的貨幣制度是由哪些要素構(gòu)成的答建立貨幣制度的目的建立貨幣制度的目的保證貨幣和貨幣流通的穩(wěn)定，使之能夠正常的發(fā)揮各種職能。貨幣制度的構(gòu)成要素貨幣制度的構(gòu)成要素①貨幣材料的確定。規(guī)定貨幣材料是貨幣制度最基本的內(nèi)容。哪種或幾種商品一旦被規(guī)定為幣材，即該貨幣制度為該種或幾種商品的本位制。在很長(zhǎng)的歷史時(shí)期中，往往有兩三種幣材并行流通。②貨幣單位的確定。這包括兩個(gè)方面貨幣單位的名稱和貨幣單位的“值”。最早與貨幣商品的自然單位和重量單位想一致，后來(lái)由于種種不同原因，日益與自然單位、與重量單位脫離有的是保持原名，內(nèi)容發(fā)生變化，有的則完全擺脫舊名，重立新名。法律規(guī)定的名稱，通常都是以習(xí)慣形成的名稱為基礎(chǔ)。按照國(guó)際習(xí)慣，一國(guó)貨幣單位的名稱往往就是該國(guó)貨幣幣的名稱。貨幣單位的確定跟重要的是確定幣值。3使用效益。結(jié)算作用，是在經(jīng)濟(jì)交往中，當(dāng)雙方當(dāng)事人互為債權(quán)人與債務(wù)人時(shí)，可運(yùn)用票據(jù)進(jìn)行結(jié)算，以抵銷債務(wù)，這樣做既手續(xù)簡(jiǎn)便，又迅速和安全。③融資作用。票據(jù)的融資作用主要是通過票據(jù)貼現(xiàn)來(lái)實(shí)現(xiàn)的。所謂票據(jù)貼現(xiàn)，是指未到期票據(jù)的買賣行為，持有未到期票據(jù)的人通過賣出票據(jù)得到現(xiàn)款。④替代貨幣作用。票據(jù)作為支付工具和結(jié)算工具，代替了現(xiàn)金支付和以現(xiàn)金為內(nèi)容的結(jié)算票據(jù)的背書，使票據(jù)象貨幣一樣得以流通，因此，票據(jù)也被形象地稱為“商人的貨幣“。此外，票據(jù)還有信用作用。這是票據(jù)作為商業(yè)信用工具的體現(xiàn)。4、在我國(guó)，利用外資包括哪些形式大量地長(zhǎng)久地利用外國(guó)資本是否必然會(huì)陷入債、在我國(guó)，利用外資包括哪些形式大量地長(zhǎng)久地利用外國(guó)資本是否必然會(huì)陷入債務(wù)奴隸的境地務(wù)奴隸的境地答利用外資的形式利用外資的形式①國(guó)外商業(yè)性借貸國(guó)外商業(yè)性借貸。包括出口借貸、債券發(fā)行、政府貸款、國(guó)際金融機(jī)構(gòu)貸款、補(bǔ)償貿(mào)易和國(guó)際租賃等多種具體形式。②國(guó)外直接投資。國(guó)外直接投資。包括引進(jìn)外資企業(yè)、舉辦合營(yíng)企業(yè)、合作經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目、合作開發(fā)自然資源。改革開放后，我國(guó)對(duì)待外資，從全盤否定、排斥轉(zhuǎn)向適度的發(fā)展和利用。對(duì)于不同的外資區(qū)別對(duì)待、分類管理對(duì)外國(guó)直接投資實(shí)行鼓勵(lì)政策，對(duì)外債規(guī)模嚴(yán)格控制，積極有序推進(jìn)資本市場(chǎng)對(duì)外開放，防范國(guó)際資本流動(dòng)沖擊。實(shí)踐證明，合理利用外資有利于推動(dòng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)快速增長(zhǎng)。5、19971997年以來(lái)我國(guó)開始大力發(fā)展消費(fèi)信用，其意義何在了解一下我國(guó)商業(yè)銀行目年以來(lái)我國(guó)開始大力發(fā)展消費(fèi)信用，其意義何在了解一下我國(guó)商業(yè)銀行目前推出的有關(guān)消費(fèi)信用的貸款有哪些類型大學(xué)生助學(xué)貸款算不算一種消費(fèi)信用前推出的有關(guān)消費(fèi)信用的貸款有哪些類型大學(xué)生助學(xué)貸款算不算一種消費(fèi)信用答信用消費(fèi)意義信用消費(fèi)意義①消費(fèi)信貸可能促進(jìn)國(guó)家經(jīng)濟(jì)調(diào)控政策和調(diào)控方式發(fā)生重大改變。②消費(fèi)信貸不僅有助于商業(yè)銀行調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)、分散風(fēng)險(xiǎn)，而且能夠敦促商業(yè)銀行轉(zhuǎn)變老的經(jīng)營(yíng)思路和套路，通過業(yè)務(wù)創(chuàng)新，尋找新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。③消費(fèi)信貸可以通過消費(fèi)的市場(chǎng)導(dǎo)向作用，引導(dǎo)企業(yè)加快技術(shù)改造和新的產(chǎn)品問世。④消費(fèi)信貸可以提高人民的生活質(zhì)量，促進(jìn)國(guó)民消費(fèi)意思的轉(zhuǎn)變。消費(fèi)信用貸款類型消費(fèi)信用貸款類型①個(gè)人住房貸款

簡(jiǎn)介：二、大數(shù)據(jù)平臺(tái)建設(shè)（一）大數(shù)據(jù)平臺(tái)框架概述大數(shù)據(jù)平臺(tái)建設(shè)充分整合信息化資源，打破行業(yè)、部門之間的信息壁壘，運(yùn)用大數(shù)據(jù)技術(shù)進(jìn)行采集、加工、建模、分析，將數(shù)據(jù)價(jià)值融入到金融之中，從而提升創(chuàng)新能力和產(chǎn)品服務(wù)能力。主要包括以下三部分1大數(shù)據(jù)分析基礎(chǔ)平臺(tái)按照功能劃分?jǐn)?shù)據(jù)區(qū)，設(shè)計(jì)數(shù)據(jù)模型，在統(tǒng)一流程調(diào)度下，整合各類數(shù)據(jù)，同現(xiàn)有的企業(yè)級(jí)數(shù)據(jù)倉(cāng)庫(kù)和歷史數(shù)據(jù)存儲(chǔ)系統(tǒng)一起，形成基礎(chǔ)數(shù)據(jù)體系，提供支撐經(jīng)營(yíng)管理的各類數(shù)據(jù)應(yīng)用，支撐上層應(yīng)用。2大大數(shù)據(jù)應(yīng)用系統(tǒng)基于基礎(chǔ)數(shù)據(jù)平臺(tái)，持續(xù)建設(shè)各類數(shù)據(jù)應(yīng)用系統(tǒng)，通過數(shù)據(jù)挖掘、計(jì)量分析和機(jī)器學(xué)習(xí)等手段，對(duì)豐富的大數(shù)據(jù)資源進(jìn)行開發(fā)使用，并將數(shù)據(jù)決策化過程結(jié)合到風(fēng)控、營(yíng)銷、營(yíng)運(yùn)等經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)，充分發(fā)揮大數(shù)據(jù)價(jià)值。3大大數(shù)據(jù)管控建立數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)，提升數(shù)據(jù)質(zhì)量，加強(qiáng)元數(shù)據(jù)管理能力，為平臺(tái)建設(shè)及安全提供保障（二）大數(shù)據(jù)平臺(tái)建（二）大數(shù)據(jù)平臺(tái)建設(shè)原則大數(shù)據(jù)平臺(tái)是大數(shù)據(jù)運(yùn)用的基礎(chǔ)實(shí)施，其設(shè)計(jì)、建設(shè)和系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)過程中，應(yīng)遵循如下指導(dǎo)原則經(jīng)濟(jì)性經(jīng)濟(jì)性基于現(xiàn)有場(chǎng)景分析，對(duì)數(shù)據(jù)量進(jìn)行合理評(píng)估，確定大數(shù)據(jù)平臺(tái)規(guī)模，后續(xù)根據(jù)實(shí)際情況再逐步優(yōu)化擴(kuò)容?？蛻糇陨硇畔⒁约捌浣鹑诮灰仔袨?，依照目前積累沉淀的數(shù)量資源情況，將數(shù)據(jù)主要分為三大類第一類客戶基礎(chǔ)數(shù)據(jù)第一類客戶基礎(chǔ)數(shù)據(jù)客戶信息數(shù)據(jù)，即客戶基礎(chǔ)數(shù)據(jù)，主要是指描述客戶自身特點(diǎn)的數(shù)據(jù)。個(gè)人客戶信息數(shù)據(jù)包括個(gè)人姓名、性別、年齡、身份信息、聯(lián)系方式、職業(yè)、生活城市、工作地點(diǎn)、家庭地址、所屬行業(yè)、具體職業(yè)、婚姻狀況、教育情況、工作經(jīng)歷、工作技能、賬戶信息、產(chǎn)品信息、個(gè)人愛好等等。企業(yè)客戶信息數(shù)據(jù)包括企業(yè)名稱、關(guān)聯(lián)企業(yè)、所屬行業(yè)、銷售金額、注冊(cè)資本、賬戶信息、企業(yè)規(guī)模、企業(yè)地點(diǎn)、分公司情況、客戶和供應(yīng)商、信用評(píng)價(jià)、主營(yíng)業(yè)務(wù)、法人信息等等。將這些割裂的數(shù)據(jù)整合到大數(shù)據(jù)平臺(tái)，形成全局?jǐn)?shù)據(jù)，再按照自身需要進(jìn)行歸類和打標(biāo)簽，由于都是結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)因此將有利于數(shù)據(jù)分析?？梢詫⑦@些信息集中在大數(shù)據(jù)管理平臺(tái)，對(duì)客戶進(jìn)行分類，依據(jù)其他的交易數(shù)據(jù)，進(jìn)行產(chǎn)品開發(fā)和決策支持。第二類支付信息第二類支付信息交易信息數(shù)據(jù)，可以稱之為支付信息，主要是指客戶通過渠道發(fā)生的交易以及現(xiàn)金流信息。個(gè)人客戶交易信息包括工資收入、個(gè)人消費(fèi)、公共

簡(jiǎn)介：INFLATION通貨膨脹DEFLATION通貨緊縮TIGHTERCREDIT緊縮信貸MOARYPOLICY貨幣政策FEIGNEXCHANGE外匯SPOTTRANSACTION即期交易FWARDTRANSACTION遠(yuǎn)期交易OPTIONFWARDTRANSACTION擇期交易SWAPTRANSACTION調(diào)期交易QUOTE報(bào)價(jià)SETTLMENTDELIVERY交割TREASURYBOND財(cái)政部公債CURRENTACCOUNT經(jīng)常項(xiàng)目PICKUPINRICE物價(jià)上漲FEDERALRESERVE美聯(lián)儲(chǔ)BUYINGRATE買入價(jià)SELLINGRATE賣出價(jià)SPREAD差幅CONTRACT合同ATPAR平價(jià)PREMIUM升水DISCOUNT貼水DIRECTQUOATIONMETHOD直接報(bào)價(jià)法INDIRECTQUOATIONMETHOD間接報(bào)價(jià)法DIVIDEND股息DOMESTICCURRENCY本幣FLOATINGRATE浮動(dòng)利率PARENTCOMPANY母公司CREDITSWAP互惠貸款VENTURECAPITAL風(fēng)險(xiǎn)資本BOOKVALUE帳面價(jià)值PHYSICALCAPITAL實(shí)際資本IPOINITIALPUBLICOFFERING新股首發(fā)；首次公開發(fā)行JOBMACHINE就業(yè)市場(chǎng)WELFARECAPITALISM福利資本主義COLLECTIVEMARKETCAP市場(chǎng)資本總值GLOLBALCPATION跨國(guó)公司TRANSNATIONALSTATUS跨國(guó)優(yōu)勢(shì)TRANSFERPRICE轉(zhuǎn)讓價(jià)格CONSOLIDATION兼并LEVERAGE杠桿FINANCIALTURMOILMELTDOWN金融危機(jī)FILEFBANKRUPTCY申請(qǐng)破產(chǎn)BAILOUT救助THELIQUIDITYSCALE流動(dòng)性指標(biāo)REALESTATE不動(dòng)產(chǎn)CHECKINGACCOUNTSDEMDEPOSITCHECKABLEDEPOSIT活期存款TIMEDEPOSIT定期存款NEGOTIABLEDEROFWITHDRAWALACCOUNTS大額可轉(zhuǎn)讓提款單MONEYMARKETMUTUALFUNDS貨幣市場(chǎng)互助基金REPURCHASEAGREEMENTS回購(gòu)協(xié)議CERTIFICATEOFDEPOSITS存單BOND債券STOCK股票TRAVELERSCHECKS旅行支票SMALLDENOMINATIONTIMEDEPOSITS小額定期存款LARGEDENOMINATIONTIMEDEPOSITS大額定期存款BANKOVERNIGHTREPURCHASEAGREEMENTS銀行隔夜回購(gòu)協(xié)議BANKLONGTERMREPURCHASEAGREEMENTS銀行長(zhǎng)期回購(gòu)協(xié)議THRIFTINSTITUTIONS存款機(jī)構(gòu)FINANCIALINSTITUTION金融機(jī)構(gòu)COMMERCIALBANKS商業(yè)銀行AMEANSOFPAYMENT支付手段ASTEOFVALUE儲(chǔ)藏手段ASTARDOFVALUE價(jià)值標(biāo)準(zhǔn)DEFICIT虧損ROLL展期WHOLESALE批發(fā)DEFAULT不履約AUCTION拍賣COLLATERALIZE擔(dān)保MARKUP價(jià)格的漲幅DEALER交易員BROKER經(jīng)紀(jì)人PENSIONFUNDS養(yǎng)老基金FACEAMOUNT面值COMMERICALPAPER商業(yè)票據(jù)BANKERSACCEPTANCE銀行承兌匯票FEDFUND聯(lián)邦基金EURODOLLAR歐洲美元TREASURYBILLS國(guó)庫(kù)券FLOATINGRATE浮動(dòng)比率FIXEDRATE固定比率DEFAULTRISK拖欠風(fēng)險(xiǎn)CREDITRATING信譽(yù)級(jí)別TAXCOLLECTION稅收MONEYMARKET貨幣市場(chǎng)

簡(jiǎn)介：11資本市場(chǎng)資本市場(chǎng)是指證券融資和經(jīng)營(yíng)一年以上中長(zhǎng)期資資本市場(chǎng)資本市場(chǎng)是指證券融資和經(jīng)營(yíng)一年以上中長(zhǎng)期資金借貸的金融市場(chǎng)。貨幣市場(chǎng)是經(jīng)營(yíng)一年以內(nèi)短期資金融通的金借貸的金融市場(chǎng)。貨幣市場(chǎng)是經(jīng)營(yíng)一年以內(nèi)短期資金融通的金融市場(chǎng)，資金需求者通過資本市場(chǎng)籌集長(zhǎng)期資金，通過貨幣金融市場(chǎng)，資金需求者通過資本市場(chǎng)籌集長(zhǎng)期資金，通過貨幣市場(chǎng)籌集短期資金。市場(chǎng)籌集短期資金。2、股票股票是股份有限公司在籌集資本時(shí)向出資人發(fā)行的、股票股票是股份有限公司在籌集資本時(shí)向出資人發(fā)行的股份憑證，代表著其持有者對(duì)股份公司的所有權(quán)。具有以下基股份憑證，代表著其持有者對(duì)股份公司的所有權(quán)。具有以下基本特征不可償還性，參與性，收益性（股票通常被高通貨膨本特征不可償還性，參與性，收益性（股票通常被高通貨膨脹期間可優(yōu)先選擇的投資對(duì)象），流通性，價(jià)格波動(dòng)性和風(fēng)險(xiǎn)脹期間可優(yōu)先選擇的投資對(duì)象），流通性，價(jià)格波動(dòng)性和風(fēng)險(xiǎn)性。性。3、債券債券是政府、金融機(jī)構(gòu)、工商企業(yè)等機(jī)構(gòu)直接向社、債券債券是政府、金融機(jī)構(gòu)、工商企業(yè)等機(jī)構(gòu)直接向社會(huì)借債籌措資金時(shí)，向投資者發(fā)行，并且承諾按一定利率支付會(huì)借債籌措資金時(shí)，向投資者發(fā)行，并且承諾按一定利率支付利息并按約定條件償還本金的債權(quán)債務(wù)憑證。具有如下特征利息并按約定條件償還本金的債權(quán)債務(wù)憑證。具有如下特征償還性，流通性，安全性，收益性。償還性，流通性，安全性，收益性。9、開放式基金是指基金發(fā)行總額不固定，基金單位總數(shù)隨、開放式基金是指基金發(fā)行總額不固定，基金單位總數(shù)隨時(shí)增減，投資者可以按基金的報(bào)價(jià)在國(guó)家規(guī)定的營(yíng)業(yè)場(chǎng)所申購(gòu)時(shí)增減，投資者可以按基金的報(bào)價(jià)在國(guó)家規(guī)定的營(yíng)業(yè)場(chǎng)所申購(gòu)或者贖回基金單位的一種基金?；蛘呲H回基金單位的一種基金。1010、封閉式基金是指事先確定發(fā)行總額，在封閉期內(nèi)基金單、封閉式基金是指事先確定發(fā)行總額，在封閉期內(nèi)基金單位總數(shù)不變，基金上市后投資者可以通過證券市場(chǎng)轉(zhuǎn)讓、買賣位總數(shù)不變，基金上市后投資者可以通過證券市場(chǎng)轉(zhuǎn)讓、買賣基金單位的一種基金。基金單位的一種基金。1111、一級(jí)市場(chǎng)指股票的初級(jí)市場(chǎng)也即發(fā)行市場(chǎng)，在這個(gè)市場(chǎng)、一級(jí)市場(chǎng)指股票的初級(jí)市場(chǎng)也即發(fā)行市場(chǎng)，在這個(gè)市場(chǎng)上投資者可以認(rèn)購(gòu)公司發(fā)行的股票。上投資者可以認(rèn)購(gòu)公司發(fā)行的股票。1212、IPOIPO全稱全稱INITIALINITIALPUBLICPUBLICOFFERINGOFFERING首次公開募股）首次公開募股）指某公司（股份有限公司或有限責(zé)任公司）首次向社會(huì)公眾公開某公司（股份有限公司或有限責(zé)任公司）首次向社會(huì)公眾公開招股的發(fā)行方式招股的發(fā)行方式1313、發(fā)行價(jià)當(dāng)股票上市發(fā)行時(shí)，上市公司從公司自身利益及、發(fā)行價(jià)當(dāng)股票上市發(fā)行時(shí)，上市公司從公司自身利益及確保股票上市成功等角度出發(fā)，對(duì)上市的股票不按面值發(fā)行，確保股票上市成功等角度出發(fā)，對(duì)上市的股票不按面值發(fā)行，而制訂一個(gè)較為合理的價(jià)格來(lái)發(fā)行，這個(gè)價(jià)格就稱為股票的發(fā)而制訂一個(gè)較為合理的價(jià)格來(lái)發(fā)行，這個(gè)價(jià)格就稱為股票的發(fā)行價(jià)。行價(jià)。1414、溢價(jià)發(fā)行指新上市公司以高于面值的價(jià)格辦理公開發(fā)行、溢價(jià)發(fā)行指新上市公司以高于面值的價(jià)格辦理公開發(fā)行或已上市公司以高于面值的價(jià)格辦理現(xiàn)金增資?；蛞焉鲜泄疽愿哂诿嬷档膬r(jià)格辦理現(xiàn)金增資。得超過得超過10；超過漲跌限價(jià)的委托為無(wú)效委托。；超過漲跌限價(jià)的委托為無(wú)效委托。4242、漲停板證券市場(chǎng)中交易當(dāng)天股價(jià)的最高限度稱為漲停板，、漲停板證券市場(chǎng)中交易當(dāng)天股價(jià)的最高限度稱為漲停板，漲停板時(shí)的股價(jià)叫漲停板價(jià)。漲停板時(shí)的股價(jià)叫漲停板價(jià)。4343、跌停板證券交易當(dāng)天股價(jià)的最低限度稱為跌停板，跌停、跌停板證券交易當(dāng)天股價(jià)的最低限度稱為跌停板，跌停板時(shí)的股價(jià)稱跌停板價(jià)。板時(shí)的股價(jià)稱跌停板價(jià)。4444、托管托管是在托管券商制度下，投資者在一個(gè)或幾個(gè)券、托管托管是在托管券商制度下，投資者在一個(gè)或幾個(gè)券商處以認(rèn)購(gòu)、買入、轉(zhuǎn)換等方式委托這些券商管理自己的股份，商處以認(rèn)購(gòu)、買入、轉(zhuǎn)換等方式委托這些券商管理自己的股份，并且只可以在這些券商處賣出自己的證券；券商為投資者提供并且只可以在這些券商處賣出自己的證券；券商為投資者提供證券買、分紅派息自動(dòng)到帳、證券與資金的查詢、轉(zhuǎn)托管等各證券買、分紅派息自動(dòng)到帳、證券與資金的查詢、轉(zhuǎn)托管等各項(xiàng)業(yè)務(wù)服務(wù)。項(xiàng)業(yè)務(wù)服務(wù)。4545、轉(zhuǎn)托管轉(zhuǎn)托管是在托管券商制度下，投資者要將其托管、轉(zhuǎn)托管轉(zhuǎn)托管是在托管券商制度下，投資者要將其托管股份從一個(gè)券商處轉(zhuǎn)移到另一個(gè)券商處托管，就必須辦理一定股份從一個(gè)券商處轉(zhuǎn)移到另一個(gè)券商處托管，就必須辦理一定的手續(xù)，實(shí)現(xiàn)股份委托管理的轉(zhuǎn)移，即所謂的轉(zhuǎn)托管。的手續(xù)，實(shí)現(xiàn)股份委托管理的轉(zhuǎn)移，即所謂的轉(zhuǎn)托管。指定交易指定交易指投資者可以指定某一證券營(yíng)業(yè)部為自己指定交易指定交易指投資者可以指定某一證券營(yíng)業(yè)部為自己買賣證券的唯一的交易營(yíng)業(yè)部。買賣證券的唯一的交易營(yíng)業(yè)部。4747、派息股票前一日收盤價(jià)減去上市公司發(fā)放的股息稱為派、派息股票前一日收盤價(jià)減去上市公司發(fā)放的股息稱為派息。息。配股配股是上市公司根據(jù)公司發(fā)展的需要，依據(jù)有關(guān)規(guī)定和配股配股是上市公司根據(jù)公司發(fā)展的需要，依據(jù)有關(guān)規(guī)定和相應(yīng)程序，旨在向原股東進(jìn)一步發(fā)行新股、籌集資金的行為。相應(yīng)程序，旨在向原股東進(jìn)一步發(fā)行新股、籌集資金的行為。5757、分紅配股分紅即是上市公司對(duì)股東的投資回報(bào)；配股是、分紅配股分紅即是上市公司對(duì)股東的投資回報(bào)；配股是上市公司按照公司發(fā)展的需要，根據(jù)有關(guān)規(guī)定和相應(yīng)程序，向上市公司按照公司發(fā)展的需要，根據(jù)有關(guān)規(guī)定和相應(yīng)程序，向原股東增發(fā)新股，進(jìn)一步籌集資金的行為。原股東增發(fā)新股，進(jìn)一步籌集資金的行為。6262、大小非減持非是指非流通股，由于股改使非流通股可以、大小非減持非是指非流通股，由于股改使非流通股可以流通持股低于流通持股低于55的非流通股叫小非的非流通股叫小非大于大于55的叫大非。非流通的叫大非。非流通股可以流通后股可以流通后他們就會(huì)拋出來(lái)套現(xiàn)，就叫減持。他們就會(huì)拋出來(lái)套現(xiàn)，就叫減持。6363、估值股票估值是使用一定的方法發(fā)現(xiàn)股票內(nèi)在價(jià)值，并、估值股票估值是使用一定的方法發(fā)現(xiàn)股票內(nèi)在價(jià)值，并買入價(jià)值被低估的股票或賣出價(jià)值被高估的股票來(lái)獲得投資收買入價(jià)值被低估的股票或賣出價(jià)值被高估的股票來(lái)獲得投資收益的股票投資方法和理念。益的股票投資方法和理念。

簡(jiǎn)介：銀行進(jìn)一步做好客戶個(gè)人金融信息保護(hù)工作實(shí)施方案為了進(jìn)一步強(qiáng)化本行個(gè)人金融信息保護(hù)工作，保護(hù)金融消費(fèi)者合法權(quán)益，維護(hù)金融穩(wěn)定，根據(jù)中國(guó)人民銀行支行轉(zhuǎn)發(fā)（銀發(fā)〔〕號(hào)）要求，結(jié)合我行實(shí)際情況特制定本方案。一、組織實(shí)施（一）成立組織、加強(qiáng)領(lǐng)導(dǎo)。為切實(shí)抓好客戶個(gè)人金融信息保護(hù)工作，長(zhǎng)春農(nóng)商銀行成立信息保護(hù)工作小組，負(fù)責(zé)客戶個(gè)人信息保護(hù)工作人員培訓(xùn)、日常工作管理、監(jiān)督、實(shí)施、報(bào)告及檢查等相關(guān)事宜。組長(zhǎng)副組長(zhǎng)成員（二）明確責(zé)任、抓好落實(shí)。工作小組成員要根據(jù)部門職責(zé)制定計(jì)劃、履職盡責(zé)、全面落實(shí)，做好管理監(jiān)督工作。各成員要做到相互協(xié)調(diào)、溝通通暢，促進(jìn)工作順利進(jìn)行、得到顯著效果。二、組織培訓(xùn)總行通過電話會(huì)議專門對(duì)支行人員進(jìn)行培訓(xùn)，以便支行人員熟悉掌握客戶個(gè)人金融信息保護(hù)工作的目的、依據(jù)、有關(guān)政策意圖及原則、方法、步驟等。和管理等方面的定期和不定期檢查；貸款執(zhí)行部主要負(fù)責(zé)對(duì)個(gè)人貸款貸后資料信息檔案的管理及相關(guān)管理制度的制定和完善。企業(yè)文化辦公室主要負(fù)責(zé)對(duì)外受理電話的接聽、提出異議處理申請(qǐng)或投訴的消費(fèi)者的接待等；各支行要指定專人參加培訓(xùn)，并在培訓(xùn)后將相關(guān)文件要求傳達(dá)到支行的每位員工，發(fā)生異議或投訴事件時(shí)及時(shí)上報(bào)總行零售業(yè)務(wù)部。（二）完善個(gè)人金融信息投訴與異議申請(qǐng)?zhí)幚頇C(jī)制，明確相關(guān)部門異議處理工作職責(zé)、流程，制定長(zhǎng)春農(nóng)村商業(yè)銀行個(gè)人金融信息投訴與異議處理預(yù)案，對(duì)外公布受理電話。（三）各相關(guān)部門在年底之前建立完善各項(xiàng)相關(guān)的規(guī)章制度、管理辦法。四、建立核實(shí)工作報(bào)告制度（一）制定逐級(jí)上報(bào)制度。對(duì)工作中發(fā)現(xiàn)的泄漏和濫用個(gè)人金融信息等事關(guān)侵害金融消費(fèi)者合法權(quán)益的問題，應(yīng)在五個(gè)工作日內(nèi)向總行零售業(yè)務(wù)部報(bào)告，總行零售業(yè)務(wù)部在兩個(gè)工作日內(nèi)向人民銀行長(zhǎng)春中心支行報(bào)告。（二）制定重大事件上報(bào)制度。涉及金融機(jī)構(gòu)重大事項(xiàng)的，同時(shí)報(bào)當(dāng)?shù)厝嗣胥y行重大事項(xiàng)報(bào)告主管部門。五、加大監(jiān)管力度，組織自查驗(yàn)收

簡(jiǎn)介：16262金融市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)第一章金融市場(chǎng)體系第一節(jié)全球金融體系一、金融市場(chǎng)的概念一、金融市場(chǎng)的概念金融市場(chǎng)是指以金融資產(chǎn)為交易對(duì)象金融資產(chǎn)為交易對(duì)象，以金融資產(chǎn)的供給方和需求方為交易主體供給方和需求方為交易主體形成的交易機(jī)制及其關(guān)系的總和，廣而言之，是實(shí)現(xiàn)貨幣借貸和資金融通、辦理各種票據(jù)和有價(jià)證券交易活動(dòng)的市場(chǎng)。比較完善的金融市場(chǎng)定義是金融市場(chǎng)是交易金融資產(chǎn)并確定金金融市場(chǎng)是交易金融資產(chǎn)并確定金融資產(chǎn)融資產(chǎn)價(jià)格價(jià)格的一種的一種機(jī)制機(jī)制。二、金融市場(chǎng)的分類二、金融市場(chǎng)的分類交易期限1貨幣貨幣市場(chǎng)貨幣市場(chǎng)又稱短期短期資金市場(chǎng)、短期金融市場(chǎng)，是指期限在1年以內(nèi)年以內(nèi)的貨幣資金融通市場(chǎng)。其主要包括同業(yè)拆借市場(chǎng)、票據(jù)市場(chǎng)、國(guó)庫(kù)券市場(chǎng)、回購(gòu)?fù)瑯I(yè)拆借市場(chǎng)、票據(jù)市場(chǎng)、國(guó)庫(kù)券市場(chǎng)、回購(gòu)協(xié)議市場(chǎng)、大額可轉(zhuǎn)換定期存單市場(chǎng)協(xié)議市場(chǎng)、大額可轉(zhuǎn)換定期存單市場(chǎng)等。2資本資本市場(chǎng)資本市場(chǎng)又稱長(zhǎng)期長(zhǎng)期資金市場(chǎng)、長(zhǎng)期金融市場(chǎng)，是指期限在1年以上年以上的金融資產(chǎn)交易的市場(chǎng)，包括以債券和股票為主的有價(jià)證券市場(chǎng)和銀行中長(zhǎng)期存貸款市場(chǎng)。通常，資本市場(chǎng)主要指的是債券債券市場(chǎng)和市場(chǎng)和股票股票市場(chǎng)市場(chǎng)。交易層次可分為發(fā)行發(fā)行市場(chǎng)和流通流通市場(chǎng)成立后是否立即交割可分為現(xiàn)貨現(xiàn)貨市場(chǎng)和期貨期貨市場(chǎng)交易具體對(duì)象可分為票據(jù)票據(jù)市場(chǎng)、證券證券市場(chǎng)、金融衍生品金融衍生品市場(chǎng)、外匯外匯市場(chǎng)、黃金黃金市場(chǎng)、保險(xiǎn)市場(chǎng)等金融活動(dòng)范圍可分為國(guó)內(nèi)國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)和國(guó)際國(guó)際金融市場(chǎng)交易場(chǎng)所特征按交易場(chǎng)所的特征不同金融市場(chǎng)可分為有形有形市場(chǎng)和無(wú)形無(wú)形市場(chǎng)36262六、非證券金融市場(chǎng)六、非證券金融市場(chǎng)證券市場(chǎng)指的是所有證券發(fā)行和交易的場(chǎng)所，非證券金融市場(chǎng)則是指除了證券以外其非證券金融市場(chǎng)則是指除了證券以外其他金融工具發(fā)行和交易的場(chǎng)所。包括他金融工具發(fā)行和交易的場(chǎng)所。包括無(wú)債券無(wú)債券一股權(quán)股權(quán)投資市場(chǎng)；二信托信托市場(chǎng)；三融資租賃融資租賃市場(chǎng)也稱金融租賃、資本租賃七、全球金融市場(chǎng)的形成及發(fā)展趨勢(shì)七、全球金融市場(chǎng)的形成及發(fā)展趨勢(shì)1全球金融市場(chǎng)的形成1602年，荷蘭荷蘭的阿姆斯特丹阿姆斯特丹成立了世界上第一個(gè)股票交易所，這也是世界上第一個(gè)證券交易所，標(biāo)志著現(xiàn)代金融市場(chǎng)的初步形成世界上第一個(gè)證券交易所，標(biāo)志著現(xiàn)代金融市場(chǎng)的初步形成。全球金融市場(chǎng)的發(fā)展新趨勢(shì)1資產(chǎn)證券化資產(chǎn)證券化2金融全球化金融全球化3金融自由化金融自由化4金融工程化金融工程化2國(guó)際貨幣基金組織國(guó)際貨幣基金組織是根據(jù)1944年7月在布雷頓森林會(huì)議簽訂的國(guó)際貨幣基金協(xié)定于1945年12月27日在華盛頓成立的，總部位于華盛頓。第二節(jié)中國(guó)的金融體系一、1984年11月14日，經(jīng)中國(guó)人民銀行上海分行批準(zhǔn)，上海飛樂音響股份有限公司上海飛樂音響股份有限公司公開向社會(huì)發(fā)行了不償還的股票。這是中國(guó)改革開放后第一張真正意義上的股票，標(biāo)志著改革開放后的中國(guó)揭開了資本市場(chǎng)的神秘面紗。二、目前我國(guó)仍實(shí)行“分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)管理分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)管理”的經(jīng)營(yíng)體制，并在此基礎(chǔ)上不斷開展業(yè)務(wù)創(chuàng)新。（1）目前我國(guó)金融業(yè)“分業(yè)經(jīng)營(yíng)”體制符合我國(guó)的實(shí)際符合我國(guó)的實(shí)際情況；（2）“混業(yè)經(jīng)營(yíng)”是未來(lái)的必然選擇未來(lái)的必然選擇；（3）“分業(yè)經(jīng)營(yíng)”到“混業(yè)經(jīng)營(yíng)”應(yīng)是一個(gè)漸進(jìn)漸進(jìn)的過程。三、銀行業(yè)、證券業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)、信托業(yè)的有關(guān)情況三、銀行業(yè)、證券業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)、信托業(yè)的有關(guān)情況銀行業(yè)銀行業(yè)在我國(guó)是指中國(guó)人民銀行、監(jiān)管機(jī)構(gòu)、自律組織，以及在中華人民共和國(guó)境內(nèi)設(shè)立的商業(yè)銀行、城市信用合作社、農(nóng)村信用合作社等吸收公眾存款吸收公眾存款的金融機(jī)構(gòu)、非銀行金融機(jī)構(gòu)以及政策性銀行證券業(yè)證券業(yè)指從事證券發(fā)行和交易服務(wù)證券發(fā)行和交易服務(wù)的專門行業(yè)，是證券市場(chǎng)的基本組成要素之一，主要由證券交易所、證券公司、證券業(yè)協(xié)會(huì)及金融機(jī)構(gòu)組成保險(xiǎn)業(yè)保險(xiǎn)業(yè)是指將通過契約契約形式集中起來(lái)的資金，用以補(bǔ)償補(bǔ)償被保險(xiǎn)人的經(jīng)濟(jì)利益業(yè)

簡(jiǎn)介：金融統(tǒng)計(jì)管理規(guī)定2002修正第一章總則第一條為適應(yīng)金融管理體制改革和金融業(yè)務(wù)的發(fā)展，依法強(qiáng)化金融統(tǒng)計(jì)管理，規(guī)范金融統(tǒng)計(jì)行為，提高金融統(tǒng)計(jì)質(zhì)量，根據(jù)中華人民共和國(guó)統(tǒng)計(jì)法、中華人民共和國(guó)統(tǒng)計(jì)法實(shí)施細(xì)則、中華人民共和國(guó)中國(guó)人民銀行法、中華人民共和國(guó)商業(yè)銀行法、金融違法行為處罰辦法等法律、法規(guī)，制定本規(guī)定。第二條本規(guī)定適用于中國(guó)人民銀行，以及經(jīng)中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)從事金融業(yè)務(wù)的中、外資金融機(jī)構(gòu)，包括政策性銀行、商業(yè)銀行、城市信用合作社、農(nóng)村信用合作社、信托投資公司、企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司、金融租賃公司、金融資產(chǎn)管理公司、郵政儲(chǔ)匯局等。第三條本規(guī)定所稱金融統(tǒng)計(jì)，系指中國(guó)人民銀行和各金融機(jī)構(gòu)統(tǒng)計(jì)部門對(duì)各項(xiàng)金融業(yè)務(wù)活動(dòng)的情況和資料進(jìn)行調(diào)查收集、整理和分析，提供統(tǒng)計(jì)信息和統(tǒng)計(jì)咨詢意見，實(shí)行信息交流與共享，進(jìn)行金融統(tǒng)計(jì)管理和監(jiān)督等活動(dòng)的總稱。它包括貨幣統(tǒng)計(jì)、本外幣信貸收支統(tǒng)計(jì)、現(xiàn)金收支統(tǒng)計(jì)、貸款累放累收統(tǒng)計(jì)、金融監(jiān)管統(tǒng)計(jì)、資金流量統(tǒng)計(jì)、金融市場(chǎng)統(tǒng)計(jì)、銀行中間業(yè)務(wù)及各種專項(xiàng)統(tǒng)計(jì)等金融業(yè)務(wù)統(tǒng)計(jì)。本規(guī)定所稱統(tǒng)計(jì)部門，系指中國(guó)人民銀行和各金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部從事金融統(tǒng)計(jì)業(yè)務(wù)的工作部門。頒發(fā)與撤銷。中國(guó)人民銀行各分支行負(fù)責(zé)監(jiān)督、檢查轄區(qū)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)執(zhí)行統(tǒng)計(jì)報(bào)表、統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)管理制度的情況。第十一條金融機(jī)構(gòu)總行總公司、總局管理本系統(tǒng)金融統(tǒng)計(jì)報(bào)表，并負(fù)責(zé)系統(tǒng)內(nèi)全國(guó)性定期統(tǒng)計(jì)報(bào)表的制定、撤銷，但須報(bào)中國(guó)人民銀行總行備案。第十二條中國(guó)人民銀行各分行、營(yíng)業(yè)管理部、省會(huì)首府城市中心支行可以制定地區(qū)性統(tǒng)計(jì)報(bào)表，但須報(bào)中國(guó)人民銀行總行備案；金融機(jī)構(gòu)省分行分公司、分局可以制定本系統(tǒng)地區(qū)性統(tǒng)計(jì)報(bào)表，但須報(bào)中國(guó)人民銀行分行、省會(huì)首府城市中心支行備案。中國(guó)人民銀行省會(huì)首府城市中心支行以下分支機(jī)構(gòu)和金融機(jī)構(gòu)省分行分公司、分局以下分支機(jī)構(gòu)不得制定地區(qū)固定性統(tǒng)計(jì)報(bào)表。但在征得上級(jí)部門同意后，可根據(jù)實(shí)際需要制定地區(qū)臨時(shí)性統(tǒng)計(jì)報(bào)表。臨時(shí)性報(bào)表的期限一般不超過一年。第十三條中國(guó)人民銀行分行、營(yíng)業(yè)管理部、省會(huì)首府城市中心支行，金融機(jī)構(gòu)總行總公司、總局、省分行分公司、分局，在遵循中國(guó)人民銀行總行統(tǒng)一規(guī)定的統(tǒng)計(jì)項(xiàng)目、統(tǒng)計(jì)指標(biāo)下，可增設(shè)必要的統(tǒng)計(jì)項(xiàng)目、統(tǒng)計(jì)指標(biāo)。中國(guó)人民銀行各分行、營(yíng)業(yè)管理部、省會(huì)首府城市中心支行根據(jù)金融管理的需要，可要求轄區(qū)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)增設(shè)必要的統(tǒng)計(jì)項(xiàng)目、統(tǒng)計(jì)指標(biāo)和附表、統(tǒng)計(jì)臺(tái)賬和原始統(tǒng)計(jì)記錄。第十四條中國(guó)人民銀行和各金融機(jī)構(gòu)及其分支機(jī)構(gòu)應(yīng)嚴(yán)格控制臨時(shí)性統(tǒng)計(jì)報(bào)表的制定和印發(fā)，減少臨時(shí)性統(tǒng)計(jì)報(bào)表的數(shù)量。

簡(jiǎn)介：金融理論與實(shí)務(wù)1綜合測(cè)試題一綜合測(cè)試題一一、單項(xiàng)選擇題（本大題共一、單項(xiàng)選擇題（本大題共2020小題，每小題小題，每小題1分，共分，共2020分）分）在每小題列出的四個(gè)備選項(xiàng)中在每小題列出的四個(gè)備選項(xiàng)中，只有一個(gè)是符合題目要求的，請(qǐng)只有一個(gè)是符合題目要求的，請(qǐng)將其選出并將其選出并其代碼其代碼填在題后的括號(hào)內(nèi)，填在題后的括號(hào)內(nèi)，錯(cuò)選、多、多選或未或未選均無(wú)分。均無(wú)分。1“特里芬難題”出現(xiàn)在（A）A布雷頓森林體系B牙買加體系C歐洲貨幣聯(lián)盟D西非貨幣聯(lián)盟2金本位制最典型的形態(tài)是（B）A金銀復(fù)本位制B金幣本位制C金匯兌本位制D金塊本位制3利息率是指（C）A利息額與利潤(rùn)的比率B利息額與貨幣供應(yīng)量的比率C利息額與所貸金額的比率D利息額與金融資產(chǎn)的比率4按照外匯交易的清算交割時(shí)間，匯率可分為（B）A基準(zhǔn)匯率與套算匯率B即期匯率與遠(yuǎn)期匯率C名義匯率與實(shí)際匯率D官方匯率與市場(chǎng)匯率金融理論與實(shí)務(wù)3A都是在交易所內(nèi)進(jìn)行交易B具有很強(qiáng)的流動(dòng)性C不能用來(lái)投機(jī)D采取盯市原則12允許期權(quán)持有者在期權(quán)到期日前的任何時(shí)間執(zhí)行期權(quán)合約的是CA日式期權(quán)B港式期權(quán)C美式期權(quán)D歐式期權(quán)13投資者預(yù)期某種金融資產(chǎn)價(jià)格將要上漲時(shí)通常會(huì)買入DA美式期權(quán)B歐式期權(quán)C看跌期權(quán)D看漲期權(quán)14股票市場(chǎng)屬于BA貨幣市場(chǎng)B資本市場(chǎng)C期貨市場(chǎng)D期權(quán)市場(chǎng)15金融互換合約產(chǎn)生的理論基礎(chǔ)是AA比較優(yōu)勢(shì)理論B對(duì)價(jià)理論C資產(chǎn)組合理論D合理預(yù)期理論16基礎(chǔ)貨幣表現(xiàn)為中央銀行的BA資產(chǎn)B負(fù)債C權(quán)益D收益17中央銀行代理國(guó)家債券發(fā)行體現(xiàn)的職能是DA發(fā)行的銀行B銀行的銀行C監(jiān)管的銀行D國(guó)家的銀行18壟斷人民幣發(fā)行權(quán)的銀行是（D）

簡(jiǎn)介：116第1章7該說法是正確的。從圖13中可以看出，如果將等式左邊的標(biāo)的資產(chǎn)多頭移至等式右邊，整個(gè)等式左邊就是看漲期權(quán)空頭，右邊則是看跌期權(quán)空頭和標(biāo)的資產(chǎn)空頭的組合。9元5482100001272521E10每年計(jì)一次復(fù)利的年利率（10144）411475連續(xù)復(fù)利年利率4LN101441376。11連續(xù)復(fù)利年利率12LN1015121491。1212連續(xù)復(fù)利利率等價(jià)的每季度支付一次利息的年利率4（E0031）1218。因此每個(gè)季度可得的利息10000128430455元。第2章1、2007年4月16日，該公司向工行買入半年期美元遠(yuǎn)期，意味著其將以76421人民幣100美元的價(jià)格在2007年10月18日向工行買入美元。合約到期后，該公司在遠(yuǎn)期合約多頭上的盈虧。1000075263764211158002、收盤時(shí)，該投資者的盈虧＝15289－15300250＝－275美元；保證金賬戶余額＝19688－275＝19413美元。若結(jié)算后保證金賬戶的金額低于所需的維持保證金，即時(shí)即S＆P500指數(shù)期貨結(jié)算19688SP500153025015750＆指數(shù)期貨結(jié)算價(jià)價(jià)＜15143時(shí)，交易商會(huì)收到追繳保證金通知，而必須將保證金賬戶余額補(bǔ)足至19688美元。3、他的說法是不對(duì)的。首先應(yīng)該明確，期貨（或遠(yuǎn)期）合約并不能保證其投資者未來(lái)一定盈利，但投資者通過期貨（或遠(yuǎn)期）合約獲得了確定的未來(lái)買賣價(jià)格，消除了因價(jià)格波動(dòng)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。本例中，匯率的變動(dòng)是影響公司跨國(guó)貿(mào)易成本的重要因素，是跨國(guó)貿(mào)易所面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)之一，匯率的頻繁變動(dòng)顯然不利于公司的長(zhǎng)期穩(wěn)定運(yùn)營(yíng)（即使匯率上升與下降的概率相等）；而通過買賣外匯遠(yuǎn)期（期貨），跨國(guó)公司就可以消除因匯率波動(dòng)而帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，鎖定了成本，從而穩(wěn)定了公司的經(jīng)營(yíng)。4、這些賦予期貨空方的權(quán)利使得期貨合約對(duì)空方更具吸引力，而對(duì)多方吸引力減弱。因此，這種權(quán)利將會(huì)降低期貨價(jià)格。5、保證金是投資者向其經(jīng)紀(jì)人建立保證金賬戶而存入的一筆資金。當(dāng)投3166由于股價(jià)指數(shù)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)為正，其預(yù)期收益率大于無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率，因此股價(jià)指數(shù)期貨價(jià)格總是低于未來(lái)預(yù)期指數(shù)值。RTTFSEYTTTESSE第4章1在以下兩種情況下可運(yùn)用空頭套期保值①公司擁有一項(xiàng)資產(chǎn)并計(jì)劃在未來(lái)售出這項(xiàng)資產(chǎn)；②公司目前并不擁有這項(xiàng)資產(chǎn)，但在未來(lái)將得到并想出售。在以下兩種情況下可運(yùn)用多頭套期保值①公司計(jì)劃在未來(lái)買入一項(xiàng)資產(chǎn)；②公司用于對(duì)沖已有的空頭頭寸。2當(dāng)期貨標(biāo)的資產(chǎn)與需要套期保值的資產(chǎn)不是同一種資產(chǎn)，或者期貨的到期日與需要套期保值的日期不一致時(shí)，會(huì)產(chǎn)生基差風(fēng)險(xiǎn)。題中所述觀點(diǎn)正確。假設(shè)套期保值比率為N，則組合的價(jià)值變化為。0110HHNGG當(dāng)不存在基差風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，。代入公式（45）可得，N＝1。11HG3這一觀點(diǎn)是不正確的。例如，最小方差套期保值比率為，當(dāng)HGN05、2時(shí)，1。因?yàn)?，所以不是完美的套期保值。HGN4完美的套期保值是指能夠完全消除價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的套期保值。完美的套期保值能比不完美的套期保值得到更為確定的套期保值收益，但其結(jié)果并不一定會(huì)總比不完美的套期保值好。例如，一家公司對(duì)其持有的一項(xiàng)資產(chǎn)進(jìn)行套期保值，假設(shè)資產(chǎn)的價(jià)格呈現(xiàn)上升趨勢(shì)。此時(shí)，完美的套期保值完全抵消了現(xiàn)貨市場(chǎng)上資產(chǎn)價(jià)格上升所帶來(lái)的收益；而不完美的套期保值有可能僅僅部分抵消了現(xiàn)貨市場(chǎng)上的收益，所以不完美的套期保值有可能產(chǎn)生更好的結(jié)果。5最優(yōu)套期保值比率為18061209HHGGN應(yīng)持有的標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)期貨合約空頭的份數(shù)為份20000000128925010806期貨交易為套保者提供了風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的手段，然而，這種規(guī)避僅僅是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行轉(zhuǎn)移，而無(wú)法消滅風(fēng)險(xiǎn)。正是由于投機(jī)者的存在，才為套保者提供了風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移的載體，才為期貨市場(chǎng)提供了充分的流動(dòng)性。一旦市場(chǎng)上沒有了投機(jī)者，套保者將很難找到交易對(duì)手，風(fēng)險(xiǎn)無(wú)法轉(zhuǎn)嫁，市場(chǎng)的流動(dòng)性將大打折扣。7①投資者所應(yīng)提交的保證金數(shù)為1200300102000②投資者8月9日與8月10日的損益情況見下表。日期結(jié)算價(jià)格保證金賬戶余額追加保證金指數(shù)日收益率投資者在期貨頭寸上的日收益率

簡(jiǎn)介：1采取獨(dú)資、合資或合作等方式在國(guó)外建立新企業(yè)的“綠地投資”屬于（B）投資。選擇一項(xiàng)、A國(guó)際間接投資B國(guó)際直接投資C國(guó)際金融投資D國(guó)際結(jié)算2現(xiàn)代金融體系建立的基礎(chǔ)是D。選擇一項(xiàng)A現(xiàn)代貨幣制度B現(xiàn)代信用制度C現(xiàn)代企業(yè)管理制度DA和B3各經(jīng)濟(jì)部門的金融活動(dòng)及其彼此間的平衡關(guān)系可以通過C來(lái)反映。選擇一項(xiàng)A資產(chǎn)負(fù)債表B金融機(jī)構(gòu)信貸結(jié)構(gòu)表C資金流量表D現(xiàn)金流量表題4在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，發(fā)行（A）是財(cái)政最常用、最普遍的籌措資金方式。選擇一項(xiàng)A政府債券B公司債權(quán)C商業(yè)票據(jù)D股票5（A）屬于貿(mào)易融資的行為。選擇一項(xiàng)A信用證B公司債權(quán)C購(gòu)買外國(guó)企業(yè)債券D股票信1發(fā)行股票屬于（A）融資。選擇一項(xiàng)A外源融資B內(nèi)源融資C債務(wù)融資D債權(quán)融資2居民的赤字可以通過以下哪種方式彌補(bǔ)B。選擇一項(xiàng)A購(gòu)買債券B消費(fèi)貸款C發(fā)行股票D購(gòu)買保險(xiǎn)3居民進(jìn)行儲(chǔ)蓄與投資的前提是C。選擇一項(xiàng)A貨幣收入B貨幣支出C貨幣盈余D赤字4現(xiàn)代社會(huì)中，不同的經(jīng)濟(jì)部門之間有的總體是盈余的，有的總體是赤字的，他們之間主要通過A活動(dòng)來(lái)實(shí)現(xiàn)平衡。選擇一項(xiàng)A金融B財(cái)政C救濟(jì)D調(diào)整消費(fèi)5從整體上看，（D）是最大的金融盈余部門。選擇一項(xiàng)A企業(yè)B金融機(jī)構(gòu)資C政府D居民匯率變化常給交易人帶來(lái)?yè)p失或盈利，下列（）不屬于匯率風(fēng)險(xiǎn)。選擇一項(xiàng)D黑客入侵外匯交易系統(tǒng)導(dǎo)致?lián)p失目前人民幣匯率實(shí)行的是。選擇一項(xiàng)B以市場(chǎng)供求為基礎(chǔ)的、參考一籃子貨幣進(jìn)行調(diào)節(jié)、有管理的浮動(dòng)匯率制國(guó)際借貸說認(rèn)為本幣貶值的原因是（）。選擇一項(xiàng)D流動(dòng)債務(wù)大于流動(dòng)債權(quán)匯率自動(dòng)穩(wěn)定機(jī)制存在于匯率制度。選擇一項(xiàng)B國(guó)際金本位制下的在現(xiàn)行結(jié)售匯制度下，我國(guó)外管局每個(gè)交易日公布的匯率是（）。選擇一項(xiàng)D中間匯率E即期匯率與遠(yuǎn)期匯率相等時(shí)為平價(jià)馬克思的貨幣起源理論表明（A）。選擇一項(xiàng)A貨幣是固定充當(dāng)一般等價(jià)物的商品美元與黃金掛鉤，其他國(guó)家貨幣與美元掛鉤是（A）的特點(diǎn)。選擇一項(xiàng)A布雷頓森林體系明代丘濬說“日中為市，使民交易以通有無(wú)。以物易物，物不皆有，故有錢幣之造焉”。這句話反映了（C）的貨幣起源思想。選擇一項(xiàng)C交換需要說在以下金融資產(chǎn)中，流動(dòng)性最強(qiáng)的是（A）。選擇一項(xiàng)A現(xiàn)金貨幣在（B）時(shí)執(zhí)行流通手段的職能。選擇一項(xiàng)B商品買賣牙買加體系不具備的特點(diǎn)是（）。選擇一項(xiàng)C保持固定匯率典型的金本位制是（）。選擇一項(xiàng)D金幣本位制中國(guó)人民銀行公布的貨幣量指標(biāo)中的貨幣增長(zhǎng)率指標(biāo)反映了（）的變化狀況。選擇一項(xiàng)D貨幣增量各國(guó)貨幣體層次劃分的主要依據(jù)是（）。選擇一項(xiàng)C金融資產(chǎn)的流動(dòng)性貝幣和谷帛是我國(guó)歷史上的（）。選擇一項(xiàng)

簡(jiǎn)介：貨幣是固定地充當(dāng)一般等價(jià)物的特殊商品，是衡量和表現(xiàn)一切商品價(jià)值的材料，具有與一切商品直接交換的能力。信用貨幣實(shí)在信用基礎(chǔ)上發(fā)行的，并在流通中發(fā)揮貨幣職能的信用憑證。是不足值貨幣。貨幣制度是指國(guó)家對(duì)貨幣的有關(guān)要素、貨幣流通的組織和管理等進(jìn)行的一系列規(guī)定劣幣驅(qū)逐良幣現(xiàn)象兩種市場(chǎng)價(jià)格不同而法定價(jià)格相同的貨幣同時(shí)流通時(shí)，市場(chǎng)價(jià)格偏高的貨幣就會(huì)被市場(chǎng)價(jià)格偏低的的貨幣排斥，在價(jià)值規(guī)律的作用下，良幣退出流通進(jìn)入貯藏，而劣幣充斥市場(chǎng)。又稱格雷欣法則。特里芬難題為了滿足世界各國(guó)發(fā)展經(jīng)濟(jì)的需要，美元供應(yīng)必須不斷增長(zhǎng)；而美元供應(yīng)的不斷增長(zhǎng)，將使美元同黃金的兌換性難以維持。這種矛盾被稱為“特里芬難題”商業(yè)信用是指工商企業(yè)之間以賒銷或預(yù)付貨款等形式相互提供的信用。銀行信用是指銀行或其他金融機(jī)構(gòu)以貨幣形態(tài)提供的間接信用。國(guó)家信用是指以政府作為債權(quán)人或債務(wù)人的信用。消費(fèi)信用是指工商企業(yè)、銀行和其他金融機(jī)構(gòu)向消費(fèi)者個(gè)人提供的、用于其消費(fèi)支出的一種信用形式。貨幣的時(shí)間價(jià)值就是指同等金額的貨幣其現(xiàn)在的價(jià)值要大于其未來(lái)的價(jià)值。利息是貨幣時(shí)間價(jià)值的體現(xiàn)。利率是指借貸期內(nèi)所形成的利息額與所貸資金額的比率。終值一筆貨幣資金按照一定的利息率水平所計(jì)算出來(lái)的未來(lái)某一時(shí)點(diǎn)上的金額，即本利和。現(xiàn)值與終值相對(duì)應(yīng)，這筆貨幣資金的本金額就稱為現(xiàn)值，即未來(lái)本利和的現(xiàn)在價(jià)值。到期收益率到期收益率是指投資人按照當(dāng)前市場(chǎng)價(jià)格購(gòu)買債券并且一直持有到債券期滿時(shí)可以獲得的年平均收益率單利計(jì)息是指只按本金計(jì)算利息，而不將已取得的利息額加入本金再計(jì)算利息。復(fù)利計(jì)息與單利計(jì)息相對(duì)應(yīng)，它要將上一期按本金計(jì)算出來(lái)的利息額并入本金，再一并計(jì)算利息?；鶞?zhǔn)利率是指在各種利率并存的條件下起決定作用的利率，包括市場(chǎng)基準(zhǔn)利率和一國(guó)中央銀行確定的官定利率。市場(chǎng)利率是由貨幣資金的供求關(guān)系直接決定并由借貸雙方自由議定的利率，按照市場(chǎng)規(guī)律而自由變動(dòng)。官定利率是由一國(guó)政府金融管理部門或中央銀行確定的利率，是政府調(diào)控宏觀經(jīng)濟(jì)的一種政策手段公募發(fā)行是由承銷商組織承銷團(tuán)將債券銷售給不特定的投資者的發(fā)行方式。私募發(fā)行是指面向少數(shù)特定投資者發(fā)行債券的發(fā)行方式。期貨交易是指股票買賣雙方就買賣股票的數(shù)量、成交的價(jià)格及交割時(shí)間達(dá)成協(xié)議，但雙方并不馬上進(jìn)行交割，而是在規(guī)定的時(shí)間履行交割，買方交付款項(xiàng)，賣方交付股票。期權(quán)交易實(shí)際上是一種選擇權(quán)交易，即規(guī)定期權(quán)的買方在支付一定的期權(quán)費(fèi)后，其有權(quán)在一定期限內(nèi)按交易雙方所商定的協(xié)議價(jià)格購(gòu)買或出售一定數(shù)量的股票信用交易是指股票的買方或賣方通過交付一定數(shù)額的保證金，得到證券經(jīng)紀(jì)人的信用而進(jìn)行的股票買賣。證券投資基金是指通過發(fā)售基金份額，將眾多投資者的資金集中起來(lái)，形成獨(dú)立資產(chǎn)，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投資組合的方式進(jìn)行證券投資的一種利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合投資方式。認(rèn)購(gòu)開放式基金的認(rèn)購(gòu)是指投資者在基金募集期內(nèi)購(gòu)買一定的基金份額。申購(gòu)開放式基金的申購(gòu)是指投資者在基金募集期結(jié)束后購(gòu)買基金份額的行為。贖回開放式基金的贖回是指投資者把手中持有的基金份額按規(guī)定的價(jià)格賣給基金管理人并收回現(xiàn)金的過程，是與申購(gòu)相對(duì)應(yīng)的反向操作過程。金融衍生工具是指在一定的基礎(chǔ)性金融工具的基礎(chǔ)上派生出來(lái)的金融工具，一般表現(xiàn)為一些合約，其價(jià)值由作為標(biāo)的物的基礎(chǔ)性金融工具的價(jià)格決定。金融遠(yuǎn)期合約交易雙方約定在未來(lái)某一個(gè)確定的時(shí)間，按照某一確定的價(jià)格買賣一定數(shù)量的某種金融資產(chǎn)的合約。遠(yuǎn)期利率協(xié)議是交易雙方承諾在某一個(gè)特定時(shí)期內(nèi)按雙方協(xié)議利率借貸一筆確定金額的名義本金的協(xié)議。金融期貨合約指交易雙方同意在約定的將來(lái)某個(gè)日期按約定的條件買入或賣出一定標(biāo)準(zhǔn)數(shù)量的某種金融工具的標(biāo)準(zhǔn)化合約。外匯期貨是以外匯為標(biāo)的物的期貨合約利率期貨是以各種固定利率的有價(jià)證券為標(biāo)的物的金融期貨品種。股票價(jià)格指數(shù)期貨是以股票價(jià)格指數(shù)作為標(biāo)的物的期貨交易金融期權(quán)指賦予其購(gòu)買方在規(guī)定期限內(nèi)按買賣雙方約定的價(jià)格購(gòu)買或出售一定數(shù)量某種金融資產(chǎn)的權(quán)利的合約。期權(quán)費(fèi)是指期權(quán)買方為獲得期權(quán)合約所賦予的權(quán)利而向期權(quán)賣方支付的費(fèi)用。金融互換市場(chǎng)是指交易雙方利用各自籌資機(jī)會(huì)的相對(duì)優(yōu)勢(shì)，以商定的條件將不同幣種或不同利息的資產(chǎn)或負(fù)債在約定的期限內(nèi)互相交換，以避免將來(lái)匯率和利率變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，獲得常規(guī)籌資方法難以得到的幣種或較低的利息，實(shí)現(xiàn)籌資成本降低的一種交易活動(dòng)。利率互換是指交易雙方對(duì)兩筆幣種與金額相同，期限一樣，但付息方法不同的資金進(jìn)行

簡(jiǎn)介：金融專業(yè)導(dǎo)論論文專業(yè)金融學(xué)班級(jí)金融己班姓名袁文君摘要為了加強(qiáng)我們對(duì)金融的認(rèn)識(shí)和了解，從而提升我們對(duì)這個(gè)專業(yè)的認(rèn)知，加深我們對(duì)就業(yè)方向的了解和形成我們對(duì)自己就業(yè)方向的想法，我們學(xué)校也就設(shè)立的金融學(xué)導(dǎo)論這門課程，來(lái)引導(dǎo)我們更好的學(xué)習(xí)金融方面的知識(shí)。課程結(jié)束的這個(gè)寒假，我們也就對(duì)于這門課程進(jìn)行了小結(jié)。本文主要總結(jié)通過課程所學(xué)到的只是和自己的思考，還有接下來(lái)的大學(xué)規(guī)劃。關(guān)鍵詞關(guān)鍵詞金融學(xué)，就業(yè)，規(guī)劃