隨機(jī)利率下若干股票價格模型的期權(quán)定價.pdf

1、1973年,Black-Scholes開創(chuàng)性論文“期權(quán)定價與公司債務(wù)”的發(fā)表標(biāo)志著金融衍生證券定價理論的誕生。此后,金融衍生證券定價理論及其應(yīng)用研究得到蓬勃發(fā)展,取得了豐碩成果。大量的金融實踐已經(jīng)充分表明,Black-Scholes模型關(guān)于標(biāo)的資產(chǎn)價格的假設(shè)與實際市場存在偏差,所以對Black-Scholes模型的改進(jìn)一直是一個引起廣泛關(guān)注的問題。本論文主要研究隨機(jī)利率下期權(quán)定價問題。本論文大致包括以下內(nèi)容:
　　第一章,我們介紹

2、了期權(quán)的概念、期權(quán)理論的主要發(fā)展歷史及研究方法。
　　在第二章中,我們假定股票價格的跳過程為比possion過程更一般的跳過程一純生跳過程,在風(fēng)險中性的假設(shè)下,推導(dǎo)出具有隨機(jī)利率的純生跳一擴(kuò)散模型的歐式期權(quán)定價公式。
　　第三章,我們討論了利率服從Vasicek模型時,跳一擴(kuò)散模型下歐式期權(quán)以及兩種奇異期權(quán)的定價問題。利用等價鞅測度和標(biāo)準(zhǔn)正態(tài)分布函數(shù),我們得到了這一模型下歐式期權(quán)和兩種奇異期權(quán)的定價公式。
　　在第四章

3、中,應(yīng)用鞅方法和變換numeraire測度或概率測度,得到了波動率和利率都依賴時間的具有一個規(guī)定時間的重置看漲期權(quán)的定價,又得出利率服從推廣的Vasicek模型時重置看漲期權(quán)的定價公式。
　　第五章,我們討論了隨機(jī)利率下股票價格遵循指數(shù)O-U過程的歐式期權(quán)定價問題,討論了股票價格遵循指數(shù)O-U過程下,具有隨機(jī)波動率的歐式期權(quán)定價的問題。
　　在第六章中,我們將保險精算法推廣到隨機(jī)利率及股票價格遵循指數(shù)O-U過程的情形,得到了