個人投資風險偏好程度評價體系的建立及實證分析.pdf

1、隨著國內(nèi)金融業(yè)的快速發(fā)展,同業(yè)競爭日趨激烈,了解客戶的投資風險偏好程度可以幫助各金融機構更有針對性的提供產(chǎn)品和服務,制定科學的競爭策略,以增強競爭優(yōu)勢。但是目前,國內(nèi)缺乏一套科學、合理的辦法來對個人投資者的投資風險偏好進行測評,相關的研究更是少之又少。本文的主要目的就是針對這一問題,建立一個相對完善的個人投資風險偏好程度評價體系,實現(xiàn)對投資者風險偏好程度的評價。
　　 論文首先構建了一個風險偏好程度評價的指標體系。根據(jù)研究的需要

2、,筆者通過回收的254份調(diào)查問卷收集指標數(shù)據(jù)及運用spss軟件對評價指標進行的一系列篩選、一致性分析及有效性檢驗,最終得到了個人風險偏好評價指標體系的整體框架,包含4個功能層、27個指標,及每個功能層下所包括的指標。有了這個最終的個人風險偏好評價指標體系,就能夠從個人基本信息、過去投資行為、風險承受態(tài)度及日常風險行為四個方面及整體對個人的投資風險偏好程度進行全面的評價。
　　 本文提出了利用模糊綜合評價方法來評價個人的投資風險偏

3、好程度,通過建立風險偏好程度評價的因素集和評語集,建立單因素評價矩陣,運用主成分分析法計算二級指標權重,將評價矩陣與權重進行模糊復合運算分別得到四個方面的評價結果；運用層次分析法計算一級指標權重,將四個方面的評價結果進行加權計算,得到個人的投資風險偏好程度的綜合評價。接著,本文進行了實證分析,抽取了5個樣本分別進行評價,并對評價結果進行了初步的分析和說明。
　　 通過實證分析及對5個樣本的回訪表明：該評價體系考慮到了分級界限的模