通信行業(yè)：idc—數(shù)字中國(guó)發(fā)展的基石

1、1.1 DC是數(shù)字中國(guó)開(kāi)展的基石 是數(shù)字中國(guó)開(kāi)展的基石 41.1 IDC是互聯(lián)網(wǎng)高速開(kāi)展時(shí)代精細(xì)化分工的產(chǎn)物41.2 全球IDC向產(chǎn)業(yè)4.0時(shí)代邁進(jìn)52,中國(guó)與全球 中國(guó)與全球IDC市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局截然相反 市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局截然相反62.1 中國(guó)IDC市場(chǎng)開(kāi)展迅速 62.2 IDC服務(wù)商是產(chǎn)業(yè)鏈最重要環(huán)節(jié) 72.3 中國(guó)與全球IDC市場(chǎng)格局截然相反 7DC供需缺口長(zhǎng)期存在，超大型 供需缺口長(zhǎng)期存在，超大型+邊緣小微型數(shù)據(jù)中心是未來(lái)主要開(kāi)展趨勢(shì)

2、邊緣小微型數(shù)據(jù)中心是未來(lái)主要開(kāi)展趨勢(shì) 93.1 全球數(shù)據(jù)中心長(zhǎng)期處于供不應(yīng)求狀態(tài)93.2 5G建設(shè)時(shí)期，國(guó)內(nèi)第三方數(shù)據(jù)中心份額有望進(jìn)一步擴(kuò)大93.3 收購(gòu)依舊是產(chǎn)業(yè)擴(kuò)張主要方式 103.4 技術(shù)推動(dòng)下數(shù)據(jù)中心呈兩極化開(kāi)展趨勢(shì) 113.5 空間維度：一線(xiàn)市場(chǎng)資源緊缺，二線(xiàn)城市布局進(jìn)一步明朗 12.相關(guān)公司 相關(guān)公司134.1 Equinix (EQIX.O) 134.2 Digital RealtyTrust (DLR.N) 134.3

3、萬(wàn)國(guó)數(shù)據(jù)(GDS.O) 134.4 世紀(jì)互聯(lián)(VNET.O) 144.5 光環(huán)新網(wǎng)(300383.SZ) 144.6 寶信軟件(600845.SH) 144.7 鵬博士 (600804.SH) 144.8 數(shù)據(jù)港(603881.SH) 144.9 奧飛數(shù)據(jù)(300738.SZ) 14.風(fēng)險(xiǎn)提示 風(fēng)險(xiǎn)提示15相關(guān)報(bào)告匯總 相關(guān)報(bào)告匯總16插圖目錄圖1:IDC的主要商業(yè)模式 的主要商業(yè)模式4圖2:北美和亞洲數(shù)據(jù)流量及增速 北美和亞洲數(shù)據(jù)流量

4、及增速5圖3:各行業(yè)對(duì) 各行業(yè)對(duì)IDC需求特征 需求特征5圖4:IDC產(chǎn)業(yè)開(kāi)展階段 產(chǎn)業(yè)開(kāi)展階段6圖5:全球 全球IDC市場(chǎng)規(guī)模 市場(chǎng)規(guī)模6圖6:中國(guó) 中國(guó)IDC市場(chǎng)規(guī)模 市場(chǎng)規(guī)模(US$bn) 6圖7：IDC產(chǎn)業(yè)鏈 產(chǎn)業(yè)鏈7圖8:全球 全球IDC服務(wù) 服務(wù)(場(chǎng)地出租 場(chǎng)地出租/托管 托管)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局 市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局 8圖9:中國(guó) 中國(guó)IDC市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局 市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局8圖10: 2013?2023全球多租戶(hù)數(shù)據(jù)中心 全球多租戶(hù)數(shù)據(jù)中心(

5、MTDC)的供求情況 的供求情況(百萬(wàn)平方英尺 百萬(wàn)平方英尺)9 算服務(wù)等互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)領(lǐng)域，產(chǎn)業(yè)布局更加全面。6月15日，沙鋼股份披露擬作價(jià)258. 08億元收購(gòu)蘇州卿峰及德利迅達(dá)100%股權(quán)，進(jìn)入數(shù)據(jù)中2017年6月 心行業(yè)。交易完成后，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)將由特鋼業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)為特鋼、數(shù)據(jù)中心雙主業(yè)，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu) 調(diào)整和轉(zhuǎn)型開(kāi)展?！?月2日，中通國(guó)脈披露重組預(yù)案，擬收購(gòu)上海共創(chuàng)100%股權(quán)，交易作價(jià)4. 14億元。上海共2017年6月創(chuàng)是一家專(zhuān)業(yè)從事

6、IDC運(yùn)營(yíng)維護(hù)、IDC增值服務(wù)和軟件及系統(tǒng)集成服務(wù)的公司。南興裝備擬通過(guò)發(fā)行股份及支付現(xiàn)金方式，購(gòu)買(mǎi)廣東唯一網(wǎng)絡(luò)科技有公司100%股權(quán)。唯一網(wǎng) 2017年7月絡(luò)已為近 3000家互聯(lián)網(wǎng)公司提供IDC等領(lǐng)域的服務(wù)。光環(huán)新網(wǎng)擬以發(fā)行股份和支付現(xiàn)金相結(jié)合的方式購(gòu)買(mǎi)科信盛彩85 %股權(quán)，科信盛彩擁有在亦莊 2018年2月 的綠色互聯(lián)網(wǎng)中心，規(guī)劃標(biāo)準(zhǔn)機(jī)柜數(shù)里到達(dá)8100個(gè)?！叭f(wàn)國(guó)數(shù)據(jù)宣布在廣州收購(gòu)一個(gè)數(shù)據(jù)中心（廣州三號(hào)），萬(wàn)國(guó)數(shù)據(jù)廣州三號(hào)數(shù)據(jù)中

7、心機(jī)房面積達(dá)2018年3月13000平方米。圖13：數(shù)據(jù)中心呈現(xiàn)兩極化趨勢(shì)：云計(jì)算大型、超大型數(shù)據(jù)中心 數(shù)據(jù)中心呈現(xiàn)兩極化趨勢(shì)：云計(jì)算大型、超大型數(shù)據(jù)中心+邊緣計(jì)算小微型數(shù)據(jù)中心 邊緣計(jì)算小微型數(shù)據(jù)中心智能運(yùn)維 智能運(yùn)維快速部署 快速部署數(shù)據(jù)中心呈現(xiàn)兩極化趨勢(shì)：云計(jì)算大型、超大型數(shù)據(jù)中心+邊空t算小微型數(shù)據(jù)中心資料來(lái)源：1DCC-《攜手IDC全生命周期共嬴新產(chǎn)業(yè)》，，東興證券研究所空間維度：一線(xiàn)市場(chǎng)資源緊缺，二線(xiàn)城市布局進(jìn)一步明朗我國(guó)I

8、DC市場(chǎng)布局整體呈現(xiàn)“一線(xiàn)城市需求旺盛供給缺乏，中西部地區(qū)供大于需”的形式。一線(xiàn)城市IDC機(jī) 房因?yàn)檎呦拗疲哂邢∪眱?yōu)勢(shì)，市場(chǎng)零售需求旺盛但長(zhǎng)期供給缺乏，機(jī)柜上架率穩(wěn)定在70-80% o中西部地 區(qū)土地、電力資源富裕，數(shù)據(jù)中心最容易受到供給過(guò)剩，通常是互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)通常會(huì)選擇當(dāng)?shù)卣献髯越▍^(qū) 數(shù)據(jù)中心，目前整體上架率缺乏50%。IDC投資區(qū)域擴(kuò)大至核心城市周邊區(qū)域，政策引導(dǎo)IDC產(chǎn)業(yè)重心正向二、三線(xiàn)城市和西部地區(qū)延伸。為引導(dǎo) 國(guó)內(nèi)IDC

9、合理布局，工信部發(fā)布的《關(guān)于數(shù)據(jù)中心建設(shè)布局的指導(dǎo)意見(jiàn)》及《全國(guó)數(shù)據(jù)中心應(yīng)用開(kāi)展指引 (2017)》，規(guī)范數(shù)據(jù)中心建設(shè)標(biāo)準(zhǔn)、建設(shè)選址，推動(dòng)國(guó)內(nèi)數(shù)據(jù)中心建設(shè)向氣候適宜、能源充足、土地租用價(jià) 格低廉的西部、東北地區(qū)延伸。由于一線(xiàn)城市資源稀缺，環(huán)一線(xiàn)區(qū)域例如京津冀、長(zhǎng)三角、粵港澳大灣區(qū)成 為目前IDC較為集中的投資分布區(qū)域。同時(shí)頭部IDC企業(yè)也開(kāi)始布局二線(xiàn)城市IDC資產(chǎn)，依靠低本錢(qián)電力和 地價(jià)優(yōu)勢(shì)，以及當(dāng)?shù)卣谪?cái)政稅收等方面支持，五年后ID