我國上市商業(yè)銀行的外匯風(fēng)險(xiǎn)研究.pdf

1、匯率的波動(dòng)是銀行機(jī)構(gòu)面對(duì)的一大風(fēng)險(xiǎn)。國內(nèi)國有銀行和股份制銀行近年的發(fā)展都比較迅速,2005年7月人民幣匯率體制改革之后,國內(nèi)的銀行機(jī)構(gòu)總體來說將會(huì)面對(duì)日益增加的外匯風(fēng)險(xiǎn)。因此,對(duì)我國銀行外匯風(fēng)險(xiǎn)的實(shí)證研究有助于在國內(nèi)銀行發(fā)展加速的時(shí)期,加強(qiáng)對(duì)我國銀行目前匯率風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)的分析。銀行面對(duì)的外匯風(fēng)險(xiǎn)并不局限于凈外匯資產(chǎn)的數(shù)量。對(duì)于外匯風(fēng)險(xiǎn)的直接受險(xiǎn)部分,可以通過銀行的會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)進(jìn)行確認(rèn)和衡量。而對(duì)于非直接受險(xiǎn)的部分,也即外匯匯率對(duì)經(jīng)濟(jì)和銀行客戶企

2、業(yè)正常業(yè)務(wù)的綜合影響,過往的研究并不多。因此未能更為全面的分析國內(nèi)銀行承受的外匯風(fēng)險(xiǎn)。本文在闡述外匯風(fēng)險(xiǎn)對(duì)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)影響的基礎(chǔ)上,利用外匯風(fēng)險(xiǎn)研究中的資本市場模型,通過搜集市場整體回報(bào)率,利率和匯率等影響股票回報(bào)率的市場數(shù)據(jù),建立多元回歸方程,通過敏感系數(shù)分析上市商業(yè)銀行的外匯風(fēng)險(xiǎn)。實(shí)證結(jié)果表明,匯率的波動(dòng)和大部分上市銀行的股價(jià)呈現(xiàn)統(tǒng)計(jì)上顯著的負(fù)相關(guān)關(guān)系。在受到人民幣匯率波動(dòng)影響的銀行當(dāng)中,規(guī)模較大的銀行更為普遍,本文認(rèn)為這是因?yàn)樗鼈?/p>