如何根據(jù)北上資金定量擇時(shí)與因子選股

1、目錄擇時(shí)視角：擇時(shí)指數(shù)相對(duì)有效，擇時(shí)個(gè)股相對(duì)無(wú)效 擇時(shí)視角：擇時(shí)指數(shù)相對(duì)有效，擇時(shí)個(gè)股相對(duì)無(wú)效1指數(shù)擇時(shí)：參考周期在6個(gè)交易日左右的周度擇時(shí)有一定效果 1配置型資金關(guān)注雙月趨勢(shì)，交 易型資金關(guān)注單周趨勢(shì) 5個(gè)股擇時(shí)：簡(jiǎn)單的擇時(shí)有效性較差7因子選股：選股能力是北上資金超額收益的主要來(lái)源 因子選股：選股能力是北上資金超額收益的主要來(lái)源8北上資金的絕對(duì)凈流入比凈流入/交易量的指標(biāo)更有效8更精細(xì)化的選股：費(fèi)率、調(diào)倉(cāng)周期、 重倉(cāng)股數(shù)量 10風(fēng)險(xiǎn)因

2、素 風(fēng)險(xiǎn)因素12附錄：回測(cè)持倉(cāng)分布?xì)v史表格 附錄：回測(cè)持倉(cāng)分布?xì)v史表格 12北上資金的絕對(duì)凈流入比凈流入/交易量的指標(biāo)更有效我們每30個(gè)交易日進(jìn)行一次調(diào)倉(cāng)，以過(guò)去30個(gè)交易日的北上資金凈流入/北上資金 凈流入占交易量的比例排序前30作為組合，交易費(fèi)率為0.5%?；販y(cè)結(jié)果發(fā)現(xiàn)，用北上資 金凈流入絕對(duì)值的選股的年化收益為25.6%,大大超過(guò)同期基準(zhǔn)（滬深300）,但是用個(gè)股 北上資金流入占交易量來(lái)選股，也就是衡量北上資金對(duì)個(gè)股的相對(duì)影響，那