商業(yè)銀行投資基金管理公司的可行性研究

1、天馬行空官方博客： 天馬行空官方博客：http://t.qq.com/tmxk_docin http://t.qq.com/tmxk_docin ；QQ:1318241189 QQ:1318241189；QQ QQ 群： 群：175569632 175569632「摘要」我國分業(yè)經(jīng)營的制度框架下，商業(yè)銀行投資基金管理公司需要解決一系列懸而未決的問題：如何評(píng)價(jià)我國銀行業(yè)與基金業(yè)的特殊關(guān)系；國外商業(yè)銀行參與基金管理業(yè)務(wù)的發(fā)展?fàn)顩r及對(duì)我國的借

2、鑒；商業(yè)銀行投資基金管理公司的必要性和可行性；我國商業(yè)銀行應(yīng)采取何種方式投資設(shè)立基金管理公司；我國商業(yè)銀行投資基金管理公司的風(fēng)險(xiǎn)及其控制；由此所推動(dòng)的我國相關(guān)立法修改和完善工作，等等。這些問題不解決，將制約我國銀行參與基金業(yè)的步伐，同時(shí)也影響著我國基金業(yè)的發(fā)展。故本文擬對(duì)上述問題進(jìn)行一些探討，以求為決策和實(shí)務(wù)工作提供一些有益的思路。 「關(guān)鍵詞」商業(yè)銀行、投資、基金管理公司、可行性、控股公司一、我國銀行業(yè)與基金業(yè)的特殊關(guān)系概況而言，我國的

3、銀行業(yè)與基金業(yè)之間實(shí)際上是既相互協(xié)作、又相互競爭、合則兩利、離則兩傷的特殊關(guān)系。（一）銀行業(yè)與基金業(yè)的競爭性在決策部門超常規(guī)發(fā)展機(jī)構(gòu)投資者思路的指引下，我國基金業(yè)資產(chǎn)規(guī)模迅速膨脹。目前，我國證券投資基金管理公司達(dá)到 22 家，管理著高達(dá)1230 億元的基金資產(chǎn)，基金市場初具規(guī)模。基金業(yè)的跳躍式增長對(duì)商業(yè)銀行的主營業(yè)務(wù)（存貸款業(yè)務(wù)）造成了巨大的沖擊，儲(chǔ)蓄存款可能大量分流到基金業(yè)，造成這一沖擊的原因是多方面的：美國商業(yè)銀行的資產(chǎn)規(guī)模為 6

4、萬億美元，共同基金一舉取代傳統(tǒng)上一直處于統(tǒng)治地位的商業(yè)銀行而成為美國金融市場上的最大金融中介。這說明中國基金業(yè)的發(fā)展空間相當(dāng)可觀，同時(shí)受我國經(jīng)濟(jì)總量持續(xù)高速增長、居民儲(chǔ)蓄資金亟需有效分流、資本市場漸進(jìn)開放和決策層大力發(fā)展機(jī)構(gòu)投資者等利好因素的影響，中國的基金業(yè)也正面臨著良好的發(fā)展機(jī)遇。這些利好因素顯然是已進(jìn)入成熟成長期的銀行業(yè)所難以比擬的。（二）銀行業(yè)與基金業(yè)的協(xié)作性在我國，銀行業(yè)與基金業(yè)不僅有業(yè)務(wù)競爭的一面，而且還有相互協(xié)作的另一面。

5、二者之間的協(xié)作性或互補(bǔ)性主要體現(xiàn)在以下三方面：首先，商業(yè)銀行可以成為基金的托管人，承擔(dān)基金托管的權(quán)利和義務(wù)。1997 年國務(wù)院《證券投資基金管理暫行辦法》第 15 條規(guī)定：“經(jīng)批準(zhǔn)設(shè)立的基金，應(yīng)當(dāng)委托商業(yè)銀行作為基金托管人托管基金資產(chǎn)”。這一規(guī)定表明，商業(yè)銀行是法定的基金托管人，基金托管業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行的法定業(yè)務(wù)，除此以外，其它任何金融機(jī)構(gòu)和市場主體不得經(jīng)營基金托管業(yè)務(wù)。法規(guī)的授權(quán)使商業(yè)銀行獲得了專營和穩(wěn)定的基金托管業(yè)務(wù)收入來源，截至 2