佳兆業(yè)物流地產(chǎn)行業(yè)投資機(jī)會分析

1、物流地產(chǎn)行業(yè)投資機(jī)會分析報(bào)告,投資集團(tuán)戰(zhàn)略研究部,,2014年8月,總結(jié)（1）,隨著消費(fèi)品市場逐漸被重視，傳統(tǒng)倉庫并不適應(yīng)需要快速流轉(zhuǎn)同時(shí)產(chǎn)品多樣化的消費(fèi)市場，因此出現(xiàn)了 物流地產(chǎn)公司建設(shè)標(biāo)準(zhǔn)化的高等級現(xiàn)代物流倉庫， 滿足目前快速增長的消費(fèi)。物流地產(chǎn)市場發(fā)展態(tài)勢良好，市場吸引力強(qiáng)且前景廣闊； 1、城鎮(zhèn)化和電商快速發(fā)展推動物流地產(chǎn)轉(zhuǎn)型升級； 2、行業(yè)進(jìn)入兼并重組階段，跨界整合層出不窮 3、新模式、新業(yè)

2、態(tài)不斷涌現(xiàn) 4、各種增值服務(wù)收入已經(jīng)開始成為物流地產(chǎn)重要的收入來源行業(yè)特點(diǎn) 1、競爭格局：外企優(yōu)勢明顯，新進(jìn)入者面臨良機(jī)不斷涌現(xiàn) 2、區(qū)域分布：三大沿海經(jīng)濟(jì)帶分布密集，中西部迎投資良機(jī) 3、地理位置：依托交通要道和運(yùn)輸方式進(jìn)行布局 4、客戶分布：高流轉(zhuǎn)消費(fèi)型企業(yè)逐漸成為主要的客戶投資機(jī)會 1、投資區(qū)域：內(nèi)陸重點(diǎn)二線城市 2、地

3、理位置：依托交通要道，布局城市新開發(fā)區(qū)；布局成熟城市群，選擇城市之間的主干道附近。 3、投資領(lǐng)域：商貿(mào)服務(wù)型物流園區(qū)近年來受到較多關(guān)注；電商物流園成為投資熱點(diǎn),總結(jié)（2）,案例：普洛斯特點(diǎn)： 1、只專注發(fā)展物流園，提供現(xiàn)代化物流倉儲設(shè)施 2、成立物流地產(chǎn)運(yùn)營部門，滿足客戶需求 3、為物流植入金融，引入基金 4、植入中國市場，與中儲股份等合作資源互補(bǔ) 普洛斯三大運(yùn)營模式：普洛

4、斯為客戶提供的服務(wù)主要有自建租賃、定制化服務(wù)、收購與回租三種。普洛斯盈利模式： 1、公司的收益主要來自三大業(yè)務(wù)部門：地產(chǎn)開發(fā)部門、地產(chǎn)運(yùn)營部門和地產(chǎn)基金管理部門。其中地產(chǎn)開發(fā)和租金收入在公司收入中占有絕對比重（90%以上） ，但近年來基金管理收益增長迅猛，增速在 200%以上。 2、地產(chǎn)開發(fā)部門進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化設(shè)施開發(fā)或定制開發(fā)，完成后的項(xiàng)目交給運(yùn)營部門進(jìn)行出租，再將成熟物業(yè)置入物流地產(chǎn)基金， 從而使得初期基建投資

5、的大量資金收回來進(jìn)行下一個(gè)項(xiàng)目投資，與此同時(shí)基金管理部門又可通過基金管理收取管理費(fèi)和分紅獲利，實(shí)現(xiàn)了資本循環(huán)的完整閉環(huán)。,現(xiàn)代物流地產(chǎn)產(chǎn)生的原因：,物流,運(yùn)輸,儲存,配送,貨物供應(yīng)方,貨物需求方,,物流環(huán)節(jié),隨著消費(fèi)品市場逐漸被重視，傳統(tǒng)倉庫并不適應(yīng)需要快速流轉(zhuǎn)同時(shí)產(chǎn)品多樣化的消費(fèi)市場，因此出現(xiàn)了 物流地產(chǎn)公司建設(shè)標(biāo)準(zhǔn)化的高等級現(xiàn)代物流倉庫， 滿足目前快速增長的消費(fèi)市場倉儲需求。,物流地產(chǎn)行業(yè)運(yùn)營模式,提供方,需求方,物流地產(chǎn)設(shè)施,

6、,專業(yè)物流地產(chǎn)商國外：普洛斯、嘉民、安博、豐樹國內(nèi)：寶灣、宇培其他進(jìn)入者1、房地產(chǎn)商（萬科、華南城）2、電商（菜鳥物流）3、其他（平安、雨潤）,經(jīng)營方式：物流園區(qū)、倉庫建設(shè)后出租；定制開發(fā)倉儲設(shè)施。,租賃,提供,國外物流地產(chǎn)于上世紀(jì)80年代開始發(fā)展；我國物流地產(chǎn)由2003年物流地產(chǎn)巨頭普洛斯帶進(jìn)中國。,盈利模式：租金與土地增值,,制造商（三星、通用汽車）零售商（京東、天貓）物流公司（德邦、韻達(dá)）,租賃物流設(shè)施優(yōu)點(diǎn)：

7、減輕龐大的資產(chǎn)負(fù)擔(dān)；專注于企業(yè)本身的核心業(yè)務(wù)。,目錄,,趨勢背景分析,1,,2,,3,投資機(jī)會分析,標(biāo)桿企業(yè)分析,總體態(tài)勢：物流地產(chǎn)市場發(fā)展態(tài)勢良好，市場吸引力強(qiáng)且前景廣闊,全國物流園區(qū)數(shù)量統(tǒng)計(jì),普洛斯全球和中國物流地產(chǎn)建成面積（萬平方米）,（數(shù)據(jù)來源：中物聯(lián) ，《第三次全國物流園區(qū)調(diào)查報(bào)告》）,（數(shù)據(jù)來源：普洛斯2014財(cái)年報(bào)）,物流地產(chǎn)投資回報(bào)率明顯高于傳統(tǒng)房地產(chǎn)項(xiàng)目,（數(shù)據(jù)來源：世邦魏理仕物流地產(chǎn)報(bào)告）,中國的人均倉儲面積是美國

8、的十二分之一市場總供應(yīng)量: 5.5億平方米 （其中20%是現(xiàn)代化物流設(shè)施）現(xiàn)有的倉庫大部分過小和陳舊（超過 70%建造于 90 年代以前，超過 75%無法滿足當(dāng)前的物流要求）,目前,中國人均倉儲面積到2029年預(yù)計(jì)達(dá)到美國的1/3市場總供應(yīng)量：24億平方米（4倍）,15年后,（數(shù)據(jù)來源：中國倉儲協(xié)會）,趨勢之一：城鎮(zhèn)化和電商快速發(fā)展推動物流地產(chǎn)轉(zhuǎn)型升級,城鎮(zhèn)化加速對現(xiàn)代物流設(shè)施的需求：目前中國城鎮(zhèn)化率為53.7%，城鎮(zhèn)人口超過農(nóng)

9、村人口，并且還處于城鎮(zhèn)的中期快速階段。城鎮(zhèn)化速率加快以及城鎮(zhèn)居民消費(fèi)需求增加推動了物流業(yè)的發(fā)展，從而進(jìn)一步刺激了對現(xiàn)代物流設(shè)施的需求。,,目前階段53.7%,電子商務(wù)是物流地產(chǎn)需求增長的另一強(qiáng)勁驅(qū)動力：我國的電子商務(wù)市場在三年內(nèi)達(dá)到107%的復(fù)合年均增長率，近十年的復(fù)合增速達(dá) 65%。電子商務(wù)的繁榮刺激增加配送、倉儲等物流設(shè)施的需求，對物流設(shè)施提出了更高的要求。,國內(nèi)電子商務(wù)零售額（億元）,生產(chǎn)資料和大宗商品需求增速放緩；生活消

10、費(fèi)和電子商務(wù)需求持續(xù)上升。,趨勢之二：行業(yè)進(jìn)入兼并重組階段，跨界整合層出不窮,1月，騰訊以15億港元入股華南城物流地產(chǎn)（物流地產(chǎn)與互聯(lián)網(wǎng)）；4月，平安不動產(chǎn)在成都正式涉足物流地產(chǎn)（物流地產(chǎn)與金融）；5月，萬科和廊坊控股合作進(jìn)入物流地產(chǎn)（房地產(chǎn)與物流地產(chǎn)）；6月，國藥控股與復(fù)星集團(tuán)合作共同建造中國醫(yī)藥倉儲設(shè)施（醫(yī)藥與物流地產(chǎn)）；8月，普洛斯與和中儲股份合作將設(shè)立合資公司， 進(jìn)行現(xiàn)代物流基礎(chǔ)設(shè)施的開發(fā)與管理（物流地產(chǎn)與傳統(tǒng)物流）。,

11、2014年以來整合案例,趨勢三：新模式、新業(yè)態(tài)不斷涌現(xiàn),趨勢四：各種增值服務(wù)收入已經(jīng)開始成為物流園區(qū)重要的收入來源,全國物流園區(qū)主要收入來源,備注：圖中百分比數(shù)據(jù)是勾選選項(xiàng)的被調(diào)查園區(qū)占有效調(diào)查樣本總量的比例，反映被調(diào)查園區(qū)對該選項(xiàng)的認(rèn)可程度 （資料來源：中國物流與采購聯(lián)合會）,與2006、2008年的兩次調(diào)查相比，我國物流園區(qū)發(fā)展轉(zhuǎn)型升級態(tài)勢明顯，正在從土地招商的初級階段向服務(wù)創(chuàng)新、管理創(chuàng)

12、新的發(fā)展階段過渡。更多收入來源于產(chǎn)業(yè)融合、產(chǎn)業(yè)鏈延伸等增值服務(wù)，具有區(qū)域需求旺盛、功能定位明確、服務(wù)創(chuàng)新意識強(qiáng)、差異化運(yùn)營明顯的特征。從全國來看，庫房/貨場租金、辦公樓租金仍然是物流園區(qū)的主要收入來源，排在前兩位；也有部分園區(qū)依靠土地增值、稅收優(yōu)惠、國家扶持資金等。可喜的是，各種增值服務(wù)收入已經(jīng)開始成為物流園區(qū)重要的收入來源。,物流地產(chǎn)盈利模式,趨勢背景總結(jié)：,物流領(lǐng)域經(jīng)驗(yàn)不足,優(yōu)勢：,,劣勢：,,1、城鎮(zhèn)化和電商快速發(fā)展推動物流地產(chǎn)

13、轉(zhuǎn)型升級2、行業(yè)進(jìn)入兼并重組階段，跨界整合層出不窮3、新模式、新業(yè)態(tài)不斷涌現(xiàn)4、各種增值服務(wù)收入已經(jīng)開始成為物流地產(chǎn)重要的收入來源,趨勢背景,,1、豐富的地產(chǎn)開發(fā)經(jīng)驗(yàn)2、雄厚的資金實(shí)力,物流地產(chǎn)市場處于轉(zhuǎn)型升級期間，佳兆業(yè)面臨良好的市場進(jìn)入時(shí)期。,目錄,,趨勢背景分析,1,,2,,3,投資機(jī)會分析,標(biāo)桿企業(yè)分析,競爭格局：外企優(yōu)勢明顯，新進(jìn)入者面臨良機(jī)不斷涌現(xiàn),,,,,,,,房地產(chǎn)企業(yè)、電商企業(yè)、物流企業(yè)、金融、互聯(lián)網(wǎng)等企業(yè)。,

14、國外：嘉民、安博、豐樹國內(nèi)：寶灣、宇培,普洛斯：,巨頭,挑戰(zhàn)者,新進(jìn)入者者,,競爭格局,嘉民、寶灣、安博、豐樹、宇培，則分別為8.8%、6.6%、6.5%、5.4%、4.5%。為主要的參與者。,處于進(jìn)入階段隨著物流地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級，新模式、新業(yè)態(tài)不斷出現(xiàn)，面臨良好的機(jī)遇。,是在中國現(xiàn)代物流基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域的絕對領(lǐng)導(dǎo)者， 市場份額高達(dá)60%，顯著領(lǐng)先于競爭對手。,佳兆業(yè)：潛在進(jìn)入者,區(qū)域分布：三大沿海經(jīng)濟(jì)帶分布密集，中西部迎投資良機(jī),八大

15、經(jīng)濟(jì)區(qū)物流園區(qū)實(shí)際狀態(tài)統(tǒng)計(jì),2008 與 2012 年八大經(jīng)濟(jì)區(qū)物流園區(qū)數(shù)量對比,（1）北部沿海經(jīng)濟(jì)區(qū)的園區(qū)數(shù)量增長較快，已經(jīng)超過東部沿海經(jīng)濟(jì)區(qū)和南部沿海經(jīng)濟(jì)區(qū)； （2）長江中游經(jīng)濟(jì)區(qū)、黃河中游經(jīng)濟(jì)區(qū)、西南經(jīng)濟(jì)區(qū)和西北經(jīng)濟(jì)區(qū)四個(gè)中西部區(qū)域園區(qū)數(shù)量上升快； （3）東部沿海經(jīng)濟(jì)區(qū)以及南部沿海經(jīng)濟(jì)區(qū)的園區(qū)數(shù)量與 2008 年相比有所下降。,未來趨勢：1、中西部：產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移帶來物流機(jī)會 2、沿海：服

16、務(wù)創(chuàng)新速度較快，推進(jìn)物流園區(qū)的優(yōu)勝劣汰、優(yōu)化整合、服務(wù)和價(jià)值提升。,（1）雖然長江中游經(jīng)濟(jì)區(qū)、西北經(jīng)濟(jì)區(qū)、西南經(jīng)濟(jì)區(qū)園區(qū)的數(shù)量增長快，主要是由于其規(guī)劃園區(qū)數(shù)量眾多而引起的；（2）沿海經(jīng)濟(jì)區(qū)已經(jīng)走過了初級規(guī)劃階段，其運(yùn)營園區(qū)數(shù)量明顯高于規(guī)劃和在建園區(qū)數(shù)量。,（數(shù)據(jù)來源：中物聯(lián) ，《第三次全國物流園區(qū)調(diào)查報(bào)告》）,投資區(qū)域建議：內(nèi)陸重點(diǎn)二線城市,1、物流地產(chǎn)規(guī)劃趨向中西部地區(qū),沿海經(jīng)濟(jì)區(qū)已經(jīng)走過了初級規(guī)劃階段，未來規(guī)劃重點(diǎn)轉(zhuǎn)向中西部。,2

17、012年規(guī)劃中的物流園區(qū)分布情況（個(gè)）,2、二、三線城市低成本吸引新增倉儲,（數(shù)據(jù)來源：中物聯(lián) ，《第三次全國物流園區(qū)調(diào)查報(bào)告》）,（資料來源：新聞?wù)恚L江證券研究部）,一級中心,地理位置：依托交通要道和運(yùn)輸方式進(jìn)行布局,交通方便成為吸引企業(yè)入駐的最主要原因。多數(shù)園區(qū)依托交通要道和運(yùn)輸方式進(jìn)行布局。內(nèi)陸地區(qū)的物流園區(qū)多靠近高速公路和國道布局；工業(yè)園區(qū)已成為物流園區(qū)選址的重要考慮因素，反映出園區(qū)建設(shè)者對市場需求的關(guān)注。,地理

18、位置建議一：依托交通要道，布局大城市新開發(fā)區(qū),城市交通越來越完善、新城建設(shè)速度加快,以武漢、成都和沈陽為代表的二線城市交通越來越完善，三個(gè)城市均布局五環(huán)高速繞城。拓寬了城市發(fā)展空間。 幾乎所有大中城市都在擴(kuò)容，以城市總體規(guī)劃變更、組建新區(qū)、經(jīng)濟(jì)區(qū)等方式擴(kuò)大城市規(guī)模，各省會城市、重要節(jié)點(diǎn)城市都在進(jìn)行新城建設(shè)。,新增倉儲逐漸向城市所在核心區(qū)域周邊擴(kuò)散,原來的城市邊緣區(qū)迅速成為中心區(qū)，原有的大型倉庫、配送中心和貨運(yùn)場站等加速外遷。據(jù)中國物

19、資儲運(yùn)協(xié)會調(diào)查， 大約有 40%的倉儲企業(yè)已經(jīng)或在今后幾年中遇到搬遷問題。,案例：菜鳥物流武漢選址,位于武漢江夏區(qū)金口街道旭光村交通優(yōu)勢：以港口儲運(yùn)為中心，水陸聯(lián)運(yùn)的交通樞紐戰(zhàn)略優(yōu)勢：金口被確定為武漢市重點(diǎn)建設(shè)的7 個(gè)新城之一；被國家計(jì)委列為全國 100 個(gè)小城鎮(zhèn)建設(shè)試點(diǎn)鎮(zhèn),地理位置建議二：布局成熟城市群，選擇城市之間的主干道附近,案例：菜鳥物流金華選址,該項(xiàng)目位于金華市新區(qū)張宅村地處長三角城市群位于金華市和義烏市之間緊靠滬昆

20、高速,各國經(jīng)驗(yàn)表明，城鎮(zhèn)化率達(dá)到50%-70%階段，將出現(xiàn)城市連綿帶（城市群）概念。我國除了發(fā)展較好的珠三角、長三角和環(huán)渤海城市群外，還出現(xiàn)長江中游城市群、成渝城市群、中原城市等。中國城鎮(zhèn)化的主平臺是城市群。,,投資領(lǐng)域：商貿(mào)服務(wù)型物流園區(qū)近年來受到較多關(guān)注,綜合服務(wù)型物流園區(qū)數(shù)量最多，占 69%；其次是商貿(mào)服務(wù)型物流園區(qū)占 15%。與 2008 年調(diào)查相比，綜合服務(wù)型物流園區(qū)仍占主流，但商貿(mào)服務(wù)型物流園區(qū)近年來受到較多關(guān)注。,（數(shù)

21、據(jù)來源：中物聯(lián)）,2008和2012年不同類型物流園區(qū)分布情況,客戶分布：高流轉(zhuǎn)消費(fèi)型企業(yè)逐漸成為主要的客戶,現(xiàn)代物流地產(chǎn)設(shè)施需求更偏向于流通性：與傳統(tǒng)倉儲企業(yè)不同， 物流地產(chǎn)的客戶主要集中于消費(fèi)市場以及消費(fèi)市場息息相關(guān)的第三物流和配送公司。這類客戶對于倉儲的需求往往偏重于流通性。以物流地產(chǎn)市場份額第一的普洛斯為例子，其快消、餐飲、零售客戶占比超過 50%，這一特點(diǎn)在日本這類成熟市場更為明顯。,電商物流園成為投資熱點(diǎn),深圳正在制定促

22、進(jìn)電商物流業(yè)發(fā)展政策文件，其內(nèi)容包括布局電商快遞物流園。,近五年普洛斯電商客戶比重增長迅速,近五年普洛斯主要客戶,投資機(jī)會小結(jié),投資區(qū)域：內(nèi)陸重點(diǎn)二線城市,地理位置1：依托交通要道，布局城市新開發(fā)區(qū),地理位置2：布局成熟城市群，選擇城市之間的主干道附近,投資領(lǐng)域：商貿(mào)服務(wù)型物流園區(qū)近年來受到較多關(guān)注,投資領(lǐng)域：電商物流園成為投資熱點(diǎn),目錄,,趨勢背景分析,1,,2,,3,投資建議分析,標(biāo)桿企業(yè)分析,普洛斯——全球領(lǐng)先的現(xiàn)代物流設(shè)施提供商

23、,普洛斯是一家新加坡上市公司，股票市值132 億新加坡元;新加坡政府投資公司（GIC）是普洛斯最大的單方投資者。普洛斯是中國、日本和巴西領(lǐng)先的現(xiàn)代物流設(shè)施提供商。普洛斯176億美元資產(chǎn)組合包括在63個(gè)城市的2530萬平方米物流設(shè)施,這形成了一個(gè)高效的物流網(wǎng)絡(luò)以服務(wù)700余家客戶。,普洛斯發(fā)展歷程,市場布局階段,上市階段,兼并重組階段,普洛斯在中國——基本形成了覆蓋中國主要空港、海港、高速公路、加工基地和消費(fèi)城市的物流配送網(wǎng)絡(luò),進(jìn)入的

24、海港:上海洋山深水港大連大窯灣港深圳鹽田港青島前灣港廣州南沙港寧波北侖港,進(jìn)入的空港:北京首都機(jī)場廣州白云機(jī)場南京祿口機(jī)場上海浦東國際機(jī)場上海虹橋國際機(jī)場青島流亭國際機(jī)場,進(jìn)入的加工基地:沈陽經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)蘇州工業(yè)園區(qū)天津經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)杭州經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)廣州開發(fā)區(qū)成都高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)重慶經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū),普洛斯——中國市場是公司未來戰(zhàn)略重心,普洛斯是在中國現(xiàn)代物流基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域的絕對領(lǐng)導(dǎo)者， 在中國參

25、與開發(fā)的物流地產(chǎn)面積是第二名的近 7 倍，顯著領(lǐng)先于競爭對手。,中國市場對于公司來說越來越重要，公司 IPO 之初中國只占其資產(chǎn)凈值24%，如今已升至 53%， 且未來中國將越發(fā)成為公司發(fā)展重心。,普洛斯資產(chǎn)凈值中國市場占比（單位：%）,普洛斯市場份額遠(yuǎn)超對手,客戶特點(diǎn)：公司中國 82%的項(xiàng)目是按內(nèi)需布局的,中國市場從出口導(dǎo)向逐步轉(zhuǎn)向內(nèi)需增長，對此公司中國 82%的項(xiàng)目是按內(nèi)需布局的。,公司的客戶群體主要為三類：零售商、第三方物流和制造

26、商。,電商在普洛斯的客戶當(dāng)中占據(jù)了越來越重要的地位。,2010 年電商客戶在物流地產(chǎn)租賃業(yè)務(wù)中的比重僅為 4%，到 2014 年這一比例已經(jīng)達(dá)到 25%，年復(fù)合增速約達(dá) 105%。,2010-2014年電商客戶在物流地產(chǎn)租賃業(yè)務(wù)中的比重變化情況,運(yùn)營模式：,三大運(yùn)營模式：普洛斯為客戶提供的服務(wù)主要有自建租賃、定制化服務(wù)、收購與回租三種。,自建租賃,定制化服務(wù),收購與回租,三大業(yè)務(wù)構(gòu)成物業(yè)與資金的閉合循環(huán),物流地產(chǎn)開發(fā)部門：中國市場大有可

27、為,物流地產(chǎn)運(yùn)營部門：對出租率和租金率敏感，穩(wěn)定客戶群成驅(qū)動力,基金管理部門：資本平臺發(fā)展迅速盈利性強(qiáng)，是資本循環(huán)關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)。,三大業(yè)務(wù)地產(chǎn)為首，通過基金實(shí)現(xiàn)資本循環(huán),基金管理部門的收入在主營業(yè)務(wù)收入中占了6％左右，但是貢獻(xiàn)了14％左右的主營業(yè)務(wù)利潤，是普洛斯盈利性最強(qiáng)的業(yè)務(wù)。,發(fā)展戰(zhàn)略：并購+ 聯(lián)盟，深度介入中國物流市場,普洛斯特點(diǎn)總結(jié),1、只專注發(fā)展物流園，提供現(xiàn)代化物流倉儲設(shè)施；,2、成立物流地產(chǎn)運(yùn)營部門，滿足客戶需求,3、為物流植

28、入金融，引入基金,4、植入中國市場，資源互補(bǔ),普洛斯實(shí)景圖,普洛斯外景,普洛斯貨物區(qū),華南城：創(chuàng)立“一體兩翼”商業(yè)模式，在11年內(nèi)由深圳迅速向全國其它8個(gè)城市復(fù)制擴(kuò)張,華南城是一家大型綜合商貿(mào)物流中心的發(fā)展商及營運(yùn)商，成立于2002年5月，先后于深圳、南寧、南昌、西安、哈爾濱、鄭州及合肥（重慶已簽框架協(xié)議）建設(shè)及運(yùn)營七個(gè)華南城項(xiàng)目，以“一體兩翼”的商業(yè)模式，輔之以“五項(xiàng)核心服務(wù)支柱”，向各大廠商或客戶提供工業(yè)原料批發(fā)，倉儲物流、會議展覽

29、、購物休閑、居住、辦公等服務(wù)，以期為制造商提供一站式的供應(yīng)鏈解決方案。,發(fā)展歷程2002年5月 五個(gè)創(chuàng)始股東（鄭松興、梁滿林、馬介璋、孫啟烈及馬偉武）發(fā)起設(shè)立華南城控股有限公司；2003年7月 在深圳平湖購得深圳華南城一期地塊；2007年10月 簽訂廣西南寧項(xiàng)目；2008年3月 簽訂江西南昌項(xiàng)目；2009年9月 于香港聯(lián)交所上市成功，籌資29.16億港幣；2009年11月 簽訂陜西西安項(xiàng)目；2011年

30、6月 簽訂黑龍江哈爾濱項(xiàng)目；2012年4月 簽訂河南鄭州項(xiàng)目；2012年12月 簽訂安徽合肥項(xiàng)目2014年1月 簽訂重慶巴南項(xiàng)目。上市后，四次發(fā)債共融得7.75億美元和9.75億港幣。,華南城LOGO最初釋義,紡織,電子,五化,印刷,皮革,項(xiàng)目分布：項(xiàng)目分布于全國八大城市（河源除外），基本覆蓋了國內(nèi)主要經(jīng)濟(jì)圈（環(huán)渤海未布局，因?yàn)槠渲袃蓚€(gè)股東在遼寧鐵嶺擁有一個(gè)物流城）,,,,,,,,,★哈爾濱華南城總占地面積

31、：10平方公里總規(guī)劃建面：1,200萬平擬投資金額：200億輻射范圍：東三省、東北亞,★西安華南城總占地面積：10平方公里總規(guī)劃建面：1,750萬平擬投資金額：200億輻射范圍：西北,★合肥華南城總占地面積：10平方公里總規(guī)劃建面：1,200萬平擬投資金額：200億輻射范圍：長三角,★南昌華南城總占地面積：1.54平方公里總規(guī)劃建面：428萬平擬投資金額：80億輻射滿園：華中,★鄭州華南城總占地面積：7平

32、方公里總規(guī)劃建面：1,200萬平擬投資金額：650億輻射范圍：中原,★南寧華南城總占地面積：1.83平方公里總規(guī)劃建面：488萬平擬投資金額：120億輻射范圍：西南、東盟10國,★河源項(xiàng)目總占地面積：2.34平方公里總規(guī)劃建面：375萬擬投資金額：/,★深圳華南城總占地面積：1.06平方公里總規(guī)劃建面：264萬平擬投資金額：80億輻射范圍：珠三角,★重慶華南城總占地面積：6.26平方公里總規(guī)劃建面：1,0

33、00萬平擬投資金額：200億輻射范圍：西部,,商業(yè)模式：以商貿(mào)物流及商品交易為主體，帶來商流和物流，以商業(yè)配套（帶來人流）和住宅設(shè)施為兩翼，輔之以五項(xiàng)核心服務(wù)支柱,奧特萊斯商場經(jīng)營及管理,電子商貿(mào)平臺,一站式物流服務(wù),會議展覽服務(wù),物業(yè)管理,,,,,,,B2C：益多商城(www.yesmore.com)B2B：華南城網(wǎng)(www.csc86.com ),寫字樓、商鋪、酒店,乾龍物流,第一亞太物業(yè),國際會展公司,華盛商業(yè),,阿里巴巴集

34、團(tuán)體系,,,零售收入：Online Marketing service，交易傭金，店鋪費(fèi)用。,中國最受歡迎的團(tuán)購網(wǎng)站,中國領(lǐng)先的第三方網(wǎng)上支付平臺,,,,,,,阿里巴巴B2B,,Alipay,,Aliyun,,Taobao,阿里巴巴集團(tuán),全球領(lǐng)先的小企業(yè)電子商務(wù)平臺,中國最大的網(wǎng)上零售商圈及一站式購物、社交和資訊分享平臺,以數(shù)據(jù)為中心的先進(jìn)云計(jì)算服務(wù)開發(fā)商,,,juhuasuan,Tmall,中國最大的為品牌及零售商而設(shè)的第三方平臺,,

35、,菜鳥物流,中國智能物流骨干網(wǎng)，物流信息平臺,彈性云端運(yùn)算，數(shù)據(jù)庫服務(wù)，大型計(jì)算服務(wù),商業(yè)批發(fā),阿里物流體系——輕資產(chǎn)模式（搭建物流信息平臺）,天貓牽頭負(fù)責(zé)與各大物流快遞公司對接的數(shù)據(jù)平臺,,中國智能物流骨干網(wǎng),“地網(wǎng)”,“天網(wǎng)”,,物流園區(qū)-物流地產(chǎn),大數(shù)據(jù),供應(yīng)鏈金融,京東商城——經(jīng)營模式,農(nóng)村電商物流園投資機(jī)會,產(chǎn)品,以3C產(chǎn)品為主，日用百貨為輔,,京東經(jīng)營模式特點(diǎn),京東商城零售產(chǎn)業(yè)鏈,京東物流體系——重資產(chǎn)模式（自建物流倉庫）,

36、自建物流系統(tǒng),自建物流系統(tǒng) +第三方物流,截止到2014年3月31日，京東建立了7大物流中心,在全國36座城市建立了86個(gè)倉庫。同時(shí)，還在全國495座城市擁有1,620個(gè)配送站和214個(gè)自提點(diǎn)，占中國城市數(shù)量近75%。,京東物流中心與配送中心分布,2013年京東全國性的物流配送體系建成后，計(jì)劃將自己的物流平臺向第三方開放，解決“最后一公里”問題。,,1、初期投入太高2、企業(yè)配送效率低，管理難于控制。,優(yōu)勢：,,劣勢：,,1、

37、節(jié)省物流成本2、利于企業(yè)掌握對物流的控制力和保持旺盛的競爭力3、提高物流作業(yè)及工作效率,1、企業(yè)對物流的控制力降低2、客戶關(guān)系管理的風(fēng)險(xiǎn),優(yōu)勢：,,劣勢：,,1、外包給物流公司可以提供更加專業(yè)的物流服務(wù)2、企業(yè)可以集中精力開展核心業(yè)務(wù)。,自建物流倉庫,第三方物流平臺,順豐介紹,1993年，順豐速運(yùn)誕生于廣東順德。自成立以來，順豐始終專注于服務(wù)質(zhì)量的提升，不斷滿足市場的需求，在中國大陸、香港、澳門、臺灣建立了龐大的信息采集、市場開

38、發(fā)、物流配送、快件收派等業(yè)務(wù)機(jī)構(gòu)及服務(wù)網(wǎng)絡(luò)。截至2014年7月，順豐已擁有近29萬名員工，1.2萬多臺運(yùn)輸車輛，15架自有全貨機(jī)及遍布中國大陸、海外的9,100多個(gè)營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)。順豐自1993年成立以來，每年都投入巨資完善由公司統(tǒng)一管理的自有服務(wù)網(wǎng)絡(luò)：從蝸隅中山，到立足珠三角，到布局長三角；從華南先后擴(kuò)展至華東、華中、華北；從中國大陸延展到香港、臺灣，直至海外。,,,,大陸其他,,港臺,,海外,順豐主要業(yè)務(wù),匯報(bào)完畢歡迎各位領(lǐng)導(dǎo)批