利潤的質(zhì)量分析

1、財(cái)務(wù)管理利潤的質(zhì)量分析尚海真一、“利潤”數(shù)字的局限性決定了我們不可盲目將其等同于“利潤質(zhì)量”首先，企業(yè)進(jìn)行會(huì)計(jì)核算在選擇會(huì)計(jì)政策時(shí)，有一定的自由決定能力，這一自由決定能力是任何國家的會(huì)計(jì)規(guī)范都允許的，只不過程度有區(qū)別。結(jié)果，管理當(dāng)局在選擇會(huì)計(jì)政策時(shí)，可以貫徹謹(jǐn)慎性原則，也可以采取樂觀性態(tài)度，雖然，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定會(huì)計(jì)核算應(yīng)盡量遵循謹(jǐn)慎性原則，即對可能發(fā)生的資產(chǎn)與收益盡量不確認(rèn)，對可能發(fā)生的負(fù)債與費(fèi)用盡量要確認(rèn)，但是為了讓自己對外報(bào)送報(bào)表時(shí)，

2、公司利潤指標(biāo)更具吸引力，管理當(dāng)局往往更愿意采取樂觀態(tài)度去選用會(huì)計(jì)政策。舉例來說，某企業(yè)取得一項(xiàng)原值為30萬元的新設(shè)備，預(yù)計(jì)可使用5年，預(yù)計(jì)凈殘值為0，折舊方法可自由選擇，若樂觀一點(diǎn)，選用直線法計(jì)算折舊，則每年折舊6萬元計(jì)入成本費(fèi)用；若謹(jǐn)慎一點(diǎn)，選用加速折舊法之一的年數(shù)總和法計(jì)算，則第一年折舊費(fèi)10萬可見，兩種折舊方法每年計(jì)算的折舊費(fèi)不同，而“利潤=收入一費(fèi)用”，必然使各年利潤大小不同。樂觀的管理當(dāng)局肯定會(huì)選用直線法，這樣，在前期，如第一

3、年，該企業(yè)報(bào)表上反映的利潤總額會(huì)比年數(shù)總和法下計(jì)算的利潤總額大4萬元，這一結(jié)果可能會(huì)吸引更多的投資者。絕對的利潤數(shù)指標(biāo)是可以人為調(diào)控的，企業(yè)選用的會(huì)計(jì)政策不一致，對外報(bào)送的報(bào)表中利潤指標(biāo)可比性就較差，一般來講，等量利潤額時(shí)，謹(jǐn)慎性原則下，其利潤質(zhì)量好，反映的企業(yè)業(yè)績就好；樂觀性原則下其利潤質(zhì)量差，反映的業(yè)績也差。其次，利潤的可操縱性還表現(xiàn)在會(huì)計(jì)政策的運(yùn)用上，當(dāng)會(huì)計(jì)政策選定之后，如何運(yùn)用該政策，管理當(dāng)局仍然有一定的自由決定能力。例如，對固

4、定資產(chǎn)折舊如選定直線法計(jì)算了，折舊年限仍可自由決定，謹(jǐn)慎性原則下企業(yè)決定的折舊年限短些，樂觀性原則下企業(yè)決定的折舊額長些。利用這種元，第二年8萬元，第三年6萬元，第四年47Y元，第五年2萬元。自由決定權(quán)，管理當(dāng)局可操縱利潤水平，而操縱行為使財(cái)務(wù)4—一4—●一—●———卜—o一I一4一一十十一—卜。十oo十一十十十一十十十十一十十一十一——卜一‘十一。。卜—卜o—。卜1‘—’一辦法》提出的新的折舊方法，實(shí)質(zhì)是工作量法的～種特殊形應(yīng)該呈現(xiàn)遞

5、減趨勢；第二，這種方法更能體現(xiàn)當(dāng)今社會(huì)科學(xué)技式，計(jì)算上與工作量法的原理相同，只不過是按照生物資產(chǎn)提供的農(nóng)產(chǎn)品產(chǎn)量以及新的生物資產(chǎn)的數(shù)量來提取折舊，相對于工作量法而言更能體現(xiàn)生物資產(chǎn)自身的生長發(fā)育規(guī)律，即成熟期生物資產(chǎn)提供的產(chǎn)量多，則提取的折舊相應(yīng)較多，符合成本收益配比原則。三、加速折舊法的必要性生產(chǎn)性生物資產(chǎn)計(jì)提折舊的方法有很多種，企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定，企業(yè)可以根據(jù)生產(chǎn)性生物資產(chǎn)的性質(zhì)、使用情況和有關(guān)經(jīng)濟(jì)利益的預(yù)期實(shí)現(xiàn)方式等，合理確定生產(chǎn)性

6、生物資產(chǎn)的折舊方法，可選用的折舊方法包括年限平均法(直線法)、工作量法、產(chǎn)量法等，生產(chǎn)性生物資產(chǎn)的折舊方法一經(jīng)確定，不得隨意變更。但是，根據(jù)2008年11月國家稅務(wù)總局頒發(fā)的《企業(yè)所得稅法實(shí)施條例釋義43)，前述規(guī)定并不意味著企業(yè)不可以采取其他折舊方法。企業(yè)根據(jù)自身的特殊情況，仍可以采取加速折舊法以滿足企業(yè)自身的需要。生物資產(chǎn)采用加速折舊法克服了直線法折舊的不足，具有一定的意義：第一，符合收益費(fèi)用配比原則。加速折舊法的依據(jù)是效用遞減，即

7、生物資產(chǎn)的效用會(huì)隨著生物機(jī)體的規(guī)律，隨著其使用壽命的縮短而逐漸降低，當(dāng)生物資產(chǎn)處于生命機(jī)體成熟期時(shí)，效用高，產(chǎn)出也多，所獲取的現(xiàn)金流量是最大的；當(dāng)生物資產(chǎn)處于衰退期時(shí)，效用低，產(chǎn)出少，所取得的現(xiàn)金流量少。根據(jù)配比原則，折舊費(fèi)用也術(shù)日新月異，無形損耗對折舊的影響。采用加速折舊將使生物資產(chǎn)價(jià)值的大部分在短期收回，使企業(yè)有能力有條件及時(shí)進(jìn)行生物資產(chǎn)更新，同時(shí)也可規(guī)避未來許多不確定因素的影響，如生物疾病等；第三，具有“稅收擋板”的作用。由于加速

8、折舊法在生物資產(chǎn)使用早期多提折舊，增加了當(dāng)期的成本費(fèi)用，相應(yīng)也減少了收益，從而減輕了企業(yè)前期的所得稅負(fù)擔(dān)，起到折舊抵稅的作用，在收入一定的情況下便遞延了企業(yè)所得稅的納稅期間，從貨幣時(shí)間價(jià)值的角度上分析，相當(dāng)于企業(yè)獲得一筆一定時(shí)期的無息貸款，對于一些稅負(fù)過高的企業(yè)來說部分緩解了資金供應(yīng)緊張的矛盾。然而，我國的生物資產(chǎn)準(zhǔn)則取消了原有的加速折舊法，這對農(nóng)業(yè)企業(yè)技術(shù)進(jìn)步、生物資產(chǎn)的更新?lián)Q代是不利的，而且由于其它行業(yè)仍然鼓勵(lì)采用加速折舊法，勢必會(huì)

9、造成會(huì)計(jì)信息在不同行業(yè)之間的可比性下降。企業(yè)所得稅稅法第63條規(guī)定：“生產(chǎn)性生物資產(chǎn)按照直線法計(jì)算的折舊，準(zhǔn)予扣除。”也就是說在涉及繳納企業(yè)所得稅時(shí)，按稅法規(guī)定只能選擇直線法計(jì)算折舊才允許稅前抵扣，使用其它的折舊方法必然要在所得稅計(jì)算時(shí)進(jìn)行納稅調(diào)整，徒然增加財(cái)務(wù)人員的工作量，其結(jié)果勢必造成直線法以外折舊方法的操作難度。(作者單位：西南大學(xué)育才學(xué)院)83萬方數(shù)據(jù)財(cái)務(wù)管理劊閥偽質(zhì)受令祈尚海真…、“利潤“數(shù)字的局限性決定了我們不可盲目將其等問

10、于“利潤質(zhì).“首先，企業(yè)進(jìn)行會(huì)計(jì)核算在選擇會(huì)計(jì)政策時(shí)，有一定的自由決定能力，自由決定能力是任何國家的會(huì)計(jì)規(guī)范都允許的，只不過程度有區(qū)別。結(jié)果，管理當(dāng)局在選擇會(huì)計(jì)政策時(shí)，可以貫徹謹(jǐn)慎性原則，也可以采取樂觀性態(tài)度，雖然，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定會(huì)計(jì)核算w:恩戴遵循謹(jǐn)慎性原則，即對可能發(fā)生的資產(chǎn)與收益盡量不確認(rèn)，對可能發(fā)生的負(fù)債與費(fèi)用盡量要確認(rèn)，但是為了讓自己對外報(bào)送報(bào)表時(shí)，公剖利潤指標(biāo)更具吸引力，管理當(dāng)局往往更愿意采取樂觀態(tài)度去選用會(huì)計(jì)政策。舉例來說，

11、某企業(yè)取得一項(xiàng)原值為30萬元的新設(shè)備，預(yù)計(jì)可使用5年，預(yù)計(jì)凈殘值為0，折舊方法可自由選擇，若樂觀一點(diǎn)，選用直線法計(jì)算折舊，則每年忻|日6萬元計(jì)入戚本費(fèi)用若謹(jǐn)慎一點(diǎn)，選用加速折舊法之一的年教總和法計(jì)算，則第…年折舊費(fèi)10萬可見，兩種折舊方法每年計(jì)算的折舊費(fèi)不間，而“利潤z收入m費(fèi)用必然使各年利潤大小不間。樂觀的管理當(dāng)局肯定會(huì)選用直線哇，這樣，在前期，如第一年，該企業(yè)報(bào)表上反映的利潤總額會(huì)比年數(shù)總和法下計(jì)算的利潤總額大4萬元，這一結(jié)果可能會(huì)

12、吸引覽多的投資者。絕對的利潤數(shù)指你是可以人為調(diào)控的，企業(yè)選用的合計(jì)政策不一致，對外報(bào)送的報(bào)表中利潤指標(biāo)可比性就較楚，一般來講，等盈利潤額時(shí)，謹(jǐn)慎性原則下，其利潤質(zhì)量好，反映的企業(yè)業(yè)轍就好樂觀性原則下其利潤質(zhì)最麓，反映的業(yè)績也菇。其次，利潤的可操縱性還表現(xiàn)在會(huì)計(jì)政策的運(yùn)用上，當(dāng)合計(jì)政策逃走之后，如何運(yùn)用該政策，管理當(dāng)局仍然有一定的自由決定能力。例如，對固定資產(chǎn)折舊如選定直絨法計(jì)算了，折舊年限仍可自由決定，謙慎性原則下企業(yè)決定的折舊年限短些

13、，樂觀性原則下企業(yè)決定的折舊額長些。利用這種元，第二年8萬元，第三年6萬元，第四年4萬元，第五年2萬元。自由決定權(quán)，管理當(dāng)局可操縱利潤水平，而操縱行為使財(cái)務(wù)伽付如刷刷卡伽嚀酌側(cè)叫陽“叫薩“嚀怕“嚀腳“φ脅鋪唰軒“唰←幡嚀陽呻唰軒.←“叫@脅“叫軒“叫⑩陽“叫隊(duì)“叫軒“響←響←“葉脅“叫脅“唰←附唰←份嗎脅“嚀脅“件“酌“葉“酌“斗陽“葉陽“呵←“耐←俐叫網(wǎng)t脅“叫←“叫而俐啕←“明軒“明←耐軒“葉脅“葉脅“嚀協(xié)幡叫軒“斗如精明←“呵..

14、...辦法》提出的新的折舊方法，實(shí)質(zhì)是工作量法的…種特殊形應(yīng)該呈現(xiàn)遞減也勢第二，這種方法更能體現(xiàn)當(dāng)今社會(huì)科學(xué)技式，計(jì)算上與工作最法的原理相間，只不過是按照生物資產(chǎn)提術(shù)日新月異，無形損能對折舊的影響。果用加班折舊將使生物供的農(nóng)產(chǎn)品產(chǎn)量以及新的生物資產(chǎn)的數(shù)量來提取折舊，相對資產(chǎn)價(jià)值的大部分在短期收回，使企業(yè)有能力有條件及時(shí)進(jìn)于工作最法而言更能體現(xiàn)生物資產(chǎn)自身的生長發(fā)商規(guī)律，即衍生物資產(chǎn)更新，同時(shí)也可規(guī)避未來許多不確定因素的影響，成熟期生物資

15、產(chǎn)提供的產(chǎn)量多，則提取的折舊相應(yīng)較多，符合如生物疾病等第三，具有“稅收擋板“的作用。由于加速折舊戚本收提配比照則。法在生物資產(chǎn)使用早期多提折舊，增加了當(dāng)期的成本費(fèi)用，相豆、加速折舊法的必要性股也減少了收益，從而減輕了企業(yè)前期的所得稅負(fù)棚，起到折生產(chǎn)性生物資產(chǎn)計(jì)提折舊的方拉有很多種，企業(yè)合計(jì)準(zhǔn)舊抵稅的作用，在收入一定的情況下便通延了企業(yè)所得稅的則規(guī)定，企業(yè)可以根據(jù)生產(chǎn)性生物資產(chǎn)的性質(zhì)、使用情況和布納稅期間，從貨幣時(shí)間價(jià)值的角度上分析，相當(dāng)

16、于企業(yè)獲得一關(guān)經(jīng)濟(jì)利益的預(yù)期實(shí)現(xiàn)方式等，合理確定生產(chǎn)性生物資產(chǎn)的筆…短時(shí)期的無息貸款，對于…些稅負(fù)過高的企業(yè)來說部分折舊方法，可選用的折舊方法包括年限平均法(直線法)、工作緩解了資金供服緊張的矛盾。然而，我闊的生物資產(chǎn)準(zhǔn)則取消量法、產(chǎn)量法等，生產(chǎn)性生物資產(chǎn)的折舊方法一經(jīng)確定，不得了原有的加速折舊法，這對農(nóng)業(yè)企業(yè)技術(shù)進(jìn)步、生物資產(chǎn)的更隨意變膜。倒是，根據(jù)2008年11月國家稅務(wù)總局頒發(fā)的《企業(yè)新?lián)Q代是不利的，而且由于其它行業(yè)仍然鼓勵(lì)采用加

17、速折舊所得稅法實(shí)施條例釋義43)，前述規(guī)定并不意味著企業(yè)不可以法，勢必、會(huì)造成會(huì)計(jì)信息在不同行業(yè)之間的可比性下降。采取其他折舊方法。企業(yè)根據(jù)自身的特殊情況，仍可以采取加企業(yè)所得稅稅法第63條規(guī)定生產(chǎn)性生物資產(chǎn)按照直線速折舊法以滿足企業(yè)自身的需要。生物資產(chǎn)采用加速折舊法法計(jì)算的折舊，準(zhǔn)予扣除?！耙簿褪钦f在涉及繳納企業(yè)所得輒克服了直線法折舊的不足，具有一定的意義:第…，符合收藏時(shí)，按稅法規(guī)定只能選擇直線法計(jì)算折舊才允許稅前抵扣，使費(fèi)用配比原

18、則。加速折舊法的依據(jù)是效用遞減，即生物資產(chǎn)的用其它的折舊方法必然要在所得稅計(jì)算時(shí)進(jìn)衍納稅調(diào)穗，徙效用會(huì)隨著生物機(jī)體的規(guī)律，隨著其使用壽命的縮短而逐漸然增加財(cái)務(wù)人員的工作量，其結(jié)果勢必造成直戰(zhàn)法以外折舊降低，當(dāng)生物資產(chǎn)處于生命機(jī)體成熟期時(shí)，效用寓，產(chǎn)出也多，方法的操作難度。所獲取的現(xiàn)金流量是最大的當(dāng)生物資產(chǎn)處于衰垣期時(shí)，敢用(作者單位:西南大學(xué)宵才學(xué)院)低，產(chǎn)出少，所取得的現(xiàn)金流最少。根據(jù)配比原則，折|日費(fèi)用也83報(bào)告中的利潤與企業(yè)業(yè)績的

19、相關(guān)性減少。即操縱行為多，企業(yè)利潤與企業(yè)業(yè)績相關(guān)性弱，操縱行為少，企業(yè)利潤與企業(yè)業(yè)績相關(guān)性強(qiáng)再次，權(quán)責(zé)發(fā)生制下計(jì)算出的利潤指標(biāo)作為一個(gè)絕對性的數(shù)量指標(biāo)無法反映出風(fēng)險(xiǎn)大小，而且它要通過證券交易或資產(chǎn)置換取得，如果企業(yè)主個(gè)數(shù)絕對性的數(shù)量指標(biāo)無法反映出風(fēng)險(xiǎn)大小，而且它的計(jì)算未聯(lián)系投入量大小，因此，利潤高低無法反映出企業(yè)利潤質(zhì)量的好壞。二、利潤質(zhì)量變化的主要表現(xiàn)分析利潤質(zhì)量惡化，必然會(huì)反映到企業(yè)各方面，對于管理者而言，可從以下方面來判斷企業(yè)利潤

20、質(zhì)量可能正在惡化。1企業(yè)擴(kuò)張過快。在企業(yè)正常經(jīng)營過程中，有自己熟悉的業(yè)務(wù)領(lǐng)域，企業(yè)才有了發(fā)展的基礎(chǔ)。但是，如果企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)擴(kuò)張過快，涉及的領(lǐng)域過多、過寬，不論從技術(shù)、管理還是市場等各方面都要經(jīng)歷逐步適應(yīng)、探索過程。因此，企業(yè)在這個(gè)時(shí)期所獲得的利潤狀況就可能正在惡化。2企業(yè)非正常壓縮酌量性成本。酌量性成本是指企業(yè)管理層可以通過自已決策而改變其規(guī)模的成本，如研發(fā)費(fèi)、廣告費(fèi)等。此類費(fèi)用支出對企業(yè)的未來發(fā)展有利。如果企業(yè)在總規(guī)模正常的期間下

21、而降低此類成本支出，應(yīng)屬反常。有可能是為了當(dāng)期利潤規(guī)模而降低成本，推遲本應(yīng)發(fā)生的支出。3應(yīng)收賬款規(guī)模不正常增加，應(yīng)收賬款平均收款期不正常延長。在企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營條件下，應(yīng)收賬款規(guī)模應(yīng)該與企業(yè)的營業(yè)收入保持一定的對應(yīng)關(guān)系，應(yīng)收賬款平均收賬期應(yīng)保持穩(wěn)定。但是，必須注意到，企業(yè)應(yīng)收賬規(guī)模與企業(yè)在營銷過程中的信用政策有關(guān)。因此，企業(yè)應(yīng)收賬款不正常增加，應(yīng)收賬款平均收賬期的不正常延長，有可能是產(chǎn)品銷售出現(xiàn)困難，體現(xiàn)營業(yè)收入的非正常性。4企業(yè)存貨周

22、轉(zhuǎn)過于緩慢。表明企業(yè)在產(chǎn)品質(zhì)量、價(jià)格、存貨控制或營銷策略等某些方面存在問題。在一定的營業(yè)收入條件下，存貨周轉(zhuǎn)越慢，企業(yè)占用在存貨上的資金也就越多，進(jìn)而增加利息支出，同時(shí)，還會(huì)使企業(yè)可能發(fā)生過多的存貨損失以及存貨保管成本。5企業(yè)的業(yè)績過度依賴非主營業(yè)務(wù)。一般來說。企業(yè)利潤總額有主營業(yè)務(wù)利潤、投資收益、其他業(yè)務(wù)利潤以及營業(yè)外收入凈額等。在正常情況下，上述各類利潤應(yīng)當(dāng)在利潤總額中占有一定的比例，而這種比例的形成也應(yīng)當(dāng)反映各類活動(dòng)的實(shí)際情況。但

23、是，在企業(yè)主要利潤增長點(diǎn)不足情況下，企業(yè)為了維持一定的利潤水平，就有可能通過非主營業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)的利潤來彌補(bǔ)。例如，通過對企業(yè)固定資產(chǎn)出售以增加利潤，或大量從事主營業(yè)務(wù)以外的其他業(yè)務(wù)以追求近期盈利等。顯然，這類活動(dòng)在短期內(nèi)使企業(yè)維持表面繁榮，掩蓋了主營業(yè)務(wù)不景氣的現(xiàn)實(shí)，但會(huì)使企業(yè)的長期發(fā)展戰(zhàn)略受到?jīng)_擊。846企業(yè)舉債過度。企業(yè)舉債過度，除了發(fā)展、擴(kuò)張性原因外，還可能是企業(yè)通過正常經(jīng)營活動(dòng)、投資活動(dòng)難以獲得正常的現(xiàn)金流量支持的結(jié)果。在回款不利，

24、難以支付經(jīng)營活動(dòng)所需現(xiàn)金流量的情況下，只能依靠擴(kuò)大貸款規(guī)模來解決。二、重視對“現(xiàn)金流量表”的財(cái)務(wù)分析，并與利潤表分析相結(jié)合。正確認(rèn)識企業(yè)“利潤質(zhì)量”概念以便正確分析“企業(yè)業(yè)績”“企業(yè)業(yè)績”好壞實(shí)際上是通過“利潤質(zhì)量”來反映的，利潤質(zhì)量是指利潤指標(biāo)的優(yōu)劣程度，并不單純是指其數(shù)量高低，而是指利潤與企業(yè)業(yè)績的相關(guān)程度，相關(guān)程度高，利潤質(zhì)量好，反之，利潤質(zhì)量差。為了正確分析出企業(yè)利潤質(zhì)量，我認(rèn)為可從以下方面來做。首先，可從財(cái)務(wù)比率指標(biāo)的計(jì)算上分

25、析利潤質(zhì)量，計(jì)算時(shí)，應(yīng)在基本財(cái)務(wù)比率基礎(chǔ)上進(jìn)行“現(xiàn)金流量表”收益質(zhì)量分析，我們才能盡量避免前述局限性，得出較為正確的認(rèn)識。第一步，通過計(jì)算“銷售凈利率=凈利潤／銷售收入凈額”，以此分析銷售收入的獲利水平；計(jì)算“資產(chǎn)凈利率=凈利潤／總資產(chǎn)”，以此分析資產(chǎn)的獲利水平；計(jì)算“資本凈利率=凈利潤／股東權(quán)益”，以此分析資本的獲利水平。第二步，為避免前文所述凈利潤指標(biāo)的局限性，我們可進(jìn)一步計(jì)算“凈收益營運(yùn)指數(shù)=經(jīng)營凈收益脖收益=(凈收益一非經(jīng)營凈收

26、益)，凈收益”這樣可以分析企業(yè)凈利潤中經(jīng)營凈利潤所占比重，若比重較高，說明企業(yè)收益質(zhì)量較好；若比重較低，說明企業(yè)凈收益中大部分是非經(jīng)營收益取得，即主要通過證券交易或資產(chǎn)置換取得，如果企業(yè)主要是通過非經(jīng)營收益來獲利，對企業(yè)長期來講是不利的，因?yàn)檫@些交易畢竟是偶發(fā)事件，它不能代表企業(yè)長期性的“收益能力”。還可計(jì)算“現(xiàn)金營運(yùn)指數(shù)=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量，經(jīng)營應(yīng)得現(xiàn)金”，它反映企業(yè)每1元經(jīng)營活動(dòng)收益實(shí)際回收多少現(xiàn)金，若該比例小l，說明利潤質(zhì)量不夠好。例

27、如，當(dāng)該比例等于07時(shí)，說明企業(yè)每1元經(jīng)營活動(dòng)收益只收回現(xiàn)金07元，剩下03元可能變成了應(yīng)收賬款或變成了存貨，而應(yīng)收賬款與存貨流動(dòng)性較差，要么無法變現(xiàn)，要么變現(xiàn)時(shí)出現(xiàn)貶值無法足額收現(xiàn)，這說明收益質(zhì)量受到了一定的負(fù)面影響。其次，我們還應(yīng)調(diào)查或了解一些無法量化的東西，因?yàn)橛行﹩栴}雖無法量化到報(bào)表上，但同樣影響著利潤質(zhì)量的好壞。比如出現(xiàn)下列情況：1企業(yè)出現(xiàn)不正常的會(huì)計(jì)政策改變，特別是盈利性較差時(shí)出現(xiàn)突然的改變，可能意味著管理當(dāng)局利用自主權(quán)在粉

28、飾報(bào)表。2企業(yè)發(fā)生使利潤猛然大幅增加的非正常收益。如出售資產(chǎn)、以債轉(zhuǎn)股等。3企業(yè)出現(xiàn)非正常的大額攤銷或減值計(jì)提。4企業(yè)出現(xiàn)非正常的關(guān)聯(lián)交易，應(yīng)特別注意交易中價(jià)格是否合理，會(huì)計(jì)估計(jì)是否過于主觀。上市公司巨額資金若被關(guān)聯(lián)方占用，會(huì)使得部分上市公司現(xiàn)金流量狀況令人擔(dān)憂。(作者單位：河南華北化工裝備有限公司)萬方數(shù)據(jù)報(bào)告中的利潤與企業(yè)業(yè)績的相關(guān)性減少。即操縱行為多，企業(yè)6.企業(yè)舉債過度。企業(yè)舉債過度，除了發(fā)展、擴(kuò)張性原因利潤與企業(yè)業(yè)輔相關(guān)性弱，

29、操縱行為少，企業(yè)利潤與企業(yè)業(yè)績外，還可能是企業(yè)通過正常經(jīng)營活動(dòng)、投資描動(dòng)難以獲得正常相關(guān)性強(qiáng)的現(xiàn)金流最支持的結(jié)果。在回款不利，難以支付經(jīng)營描動(dòng)所需再次，權(quán)貴發(fā)生制下計(jì)算出的利潤指標(biāo)作為一個(gè)絕對性現(xiàn)金流麓的情況下，只能依靠擴(kuò)大貸款規(guī)模來解決。的數(shù)最指標(biāo)無法反映出風(fēng)險(xiǎn)大小，而且它要通過證券交易就二、戴視對“現(xiàn)金流世袋“的財(cái)務(wù)分析，并與利潤裝分析栩資產(chǎn)置換取得，如果企業(yè)主個(gè)數(shù)絕對性的數(shù)量指標(biāo)無法反映結(jié)合，正確認(rèn)識企業(yè)“利潤質(zhì)撒“概念，以便lE

30、確分析“企業(yè)業(yè)績“出風(fēng)險(xiǎn)大小，而且它的計(jì)算來聯(lián)系投入最大小，因此，利潤商“企業(yè)業(yè)績“好壞實(shí)際上是通過“利潤質(zhì)量“來反映的，利低無法反映出企業(yè)利潤質(zhì)量的好壞。潤質(zhì)量是指利潤指標(biāo)的優(yōu)劣程度，并不單純是指其數(shù)量高低，工、利潤質(zhì)量變化的主要表現(xiàn)分析而是指利潤與企業(yè)業(yè)績的相關(guān)程度，相關(guān)程度高，利潤質(zhì)量利潤質(zhì)最恐化，必然會(huì)反映到企業(yè)各方面，對于管理者而好，皮之，利潤質(zhì)最楚。為了正確分析出企業(yè)利潤質(zhì)量，我認(rèn)為言，可從以下方面來判斷企業(yè)利潤質(zhì)量可能正在

31、罪化?？蓮囊韵路胶▉碜?。1.企業(yè)擴(kuò)張過快。在企業(yè)正常經(jīng)營過程中，有自日熟惡的首先，可從財(cái)務(wù)比率指標(biāo)的計(jì)算上分析利潤脆髓，計(jì)算業(yè)務(wù)領(lǐng)域，企業(yè)才有了發(fā)展的基礎(chǔ)。但是，如果企業(yè)在一定時(shí)時(shí)，應(yīng)在慕本財(cái)務(wù)比率摸礎(chǔ)上進(jìn)行“現(xiàn)金流景表“收益質(zhì)最分期內(nèi)擴(kuò)張過快，涉及的領(lǐng)域過多、過寬，不論從技術(shù)、管現(xiàn)還是析，我們才能盡最避免前述局限性，得出較為正確的認(rèn)識。第市場等各方面都要經(jīng)歷避步造成、探索過程。因此，企業(yè)在這…步，通過計(jì)算“銷售凈利率百凈利潤j銷售收入

32、凈鎖以此分個(gè)時(shí)期所在得的利潤狀況就可能正在忠化。析銷售收入的獲利水平計(jì)算“資產(chǎn)凈利率m凈利潤總資產(chǎn)2.企業(yè)非正常壓縮酌量性成本。酌量性戚本是指企業(yè)管理以此分析資產(chǎn)的挾利水平:計(jì)算“資本凈利率2凈利潤股東權(quán)屜可以通過自己決策而改變其規(guī)模的戚本，如研發(fā)費(fèi)、廣告費(fèi)搖以此分析資本的被利水平。第二步，為避免前文所述凈利等。此類費(fèi)用支出對企業(yè)的未來發(fā)展有利。如果企業(yè)在總規(guī)模潤指標(biāo)的局限性，我們可進(jìn)一步計(jì)算“凈收益霄運(yùn)指數(shù)坦經(jīng)營正常的期間下而降低此類

33、成本支出，應(yīng)屬反常。有可能是為了凈收藏凈收益(凈收益斗位經(jīng)營凈收益)1凈收搖“這樣可以分~期利潤規(guī)模陽降低成本，推遲本應(yīng)發(fā)生的支出。析企業(yè)凈利潤中經(jīng)營凈利潤所占比3章，若比黛較高，說明企業(yè)3.應(yīng)收賬款規(guī)模不正常增加，應(yīng)收賬款平均收款期不正常收益質(zhì)最較好若比建較低，說明企業(yè)凈收藏中大部分是非經(jīng)班長。在企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營條件下.應(yīng)收賬款規(guī)模服該與企業(yè)營收益取得，即主要通過證券交易戰(zhàn)資產(chǎn)置換取得，如果企業(yè)的營業(yè)收入保持一定的對應(yīng)關(guān)系，應(yīng)收賬款平

34、均收賬期應(yīng)保主要是通過非經(jīng)營收益來就利，對企業(yè)長期來講是不利的，因持穩(wěn)定。但是，必須性意到，企業(yè)應(yīng)收賬規(guī)模與企業(yè)在營銷過為這些交易畢竟是偶發(fā)事件，它不能代表企業(yè)長期性的“收益程中的信用政策有關(guān)。因此，企業(yè)應(yīng)收賬款不正常增加，應(yīng)收能力飛還可計(jì)算“現(xiàn)金營運(yùn)指數(shù)z經(jīng)營現(xiàn)金凈流量經(jīng)營應(yīng)得現(xiàn)賬歇平均收賬期的不正常延民，有可能是產(chǎn)品銷售出現(xiàn)困難，金它反映企業(yè)每1元經(jīng)營活動(dòng)收益實(shí)際回收多少現(xiàn)金，若該體現(xiàn)營業(yè)收入的非正常性。比例小1，說明利潤質(zhì)最不夠好

35、。例如，當(dāng)該比例等于0.7時(shí)，說4.企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)過于緩慢。表明企業(yè)在產(chǎn)品質(zhì)摩、價(jià)格、存明企業(yè)每15己經(jīng)營活動(dòng)收益只收回現(xiàn)金0.7元，剩下0.3元可能貨控制成營銷策賂等某些方面存在問翩。在一定的營業(yè)收入變成了El收賬款就變成了存貨，而應(yīng)收賬款與存貨流動(dòng)性較條件下，存貨周轉(zhuǎn)越慢，企業(yè)占用在存貨上的資金也就越多，恙，要么無法變現(xiàn)，要么變現(xiàn)時(shí)出現(xiàn)貶值無法足額收現(xiàn)，這說進(jìn)而增加利息支出，同時(shí)，還會(huì)使企業(yè)可能發(fā)生過多的存貨損明收益質(zhì)量受到了一定的負(fù)

36、面影響。失以及存貨保管戚本。其次，我們還應(yīng)調(diào)查戒了解一些無法量化的東西，因?yàn)橛?.企業(yè)的業(yè)績過度依賴非主營業(yè)務(wù)?！銇碚f.企業(yè)利潤些問題雖無法量化到報(bào)表上，但同樣影響著利潤質(zhì)量的好壞。總額有主營業(yè)務(wù)利潤、投資收益、其他業(yè)務(wù)利潤以及營業(yè)外收比如出現(xiàn)下列情況:1.企業(yè)出現(xiàn)不正常的會(huì)計(jì)政策改變，特別人凈額等。在正常情況下，上述各類利潤應(yīng)當(dāng)在利潤總額中占是盈利性較菜時(shí)出現(xiàn)突然的改變，可能1意味著管理當(dāng)局利用有一定的比例，而這種比例的形成也應(yīng)當(dāng)反