財務(wù)管理的環(huán)境分析

1、財務(wù)管理的環(huán)境分析紀(jì)紅于晶(深圳市聯(lián)合立格進出1：2有限公司哈藥集團制藥六廠)【摘要】財務(wù)管理環(huán)境又稱理財環(huán)境，是指對企業(yè)財務(wù)活動和財務(wù)管理產(chǎn)生影響作用的企業(yè)內(nèi)外各種條件的統(tǒng)稱。研究理財環(huán)境，有助于正確地制定理財策略。企業(yè)財務(wù)管理影響比較大的經(jīng)濟環(huán)境和金融環(huán)境。【關(guān)鍵詞】財務(wù)管理環(huán)境；經(jīng)濟環(huán)境；金融環(huán)境一、經(jīng)濟環(huán)境影響財務(wù)管理的經(jīng)濟環(huán)境因素主要有經(jīng)濟周期、經(jīng)濟發(fā)展水平和經(jīng)濟政策等。(一)經(jīng)濟周期。市場經(jīng)濟條件下，經(jīng)濟發(fā)展與運行帶有一定的

2、波動性，大體上經(jīng)歷復(fù)蘇、繁榮、衰退和蕭條幾個階段的循環(huán)，這種循環(huán)稱為經(jīng)濟周期。資本主義經(jīng)濟周期是人所共知的現(xiàn)象，西方財務(wù)學(xué)者曾探討了經(jīng)濟周期中的經(jīng)營理財策略?，F(xiàn)擇其要點歸納如表l所示。表I復(fù)蘇繁榮衰退蕭條增加廠房設(shè)備擴充廠房設(shè)備停止擴張建立投資標(biāo)準(zhǔn)實行長期租賃繼續(xù)建立存貨出售多余設(shè)備保持市場份額建立存貨提高價格停止不利產(chǎn)品縮減管理費用引入新產(chǎn)品開展?fàn)I銷規(guī)劃停止長期采購放棄次要利益增加勞動力增加勞動力削減存貨削減存貨停止擴招雇員裁減雇員我

3、國的經(jīng)濟發(fā)展與運行也呈現(xiàn)其特有的周期特征，帶有一定的經(jīng)濟波動。因此，企業(yè)財務(wù)人員必須認識到經(jīng)濟周期的影響，掌握在經(jīng)濟發(fā)展波動中的理財本領(lǐng)。(二)經(jīng)濟發(fā)展水平。改革開放以來，我國的國民生產(chǎn)總值以較快的速度增長，各項建設(shè)方興末艾。黨的“十七大”的召開，迸一步推動Ir我國國有企業(yè)的現(xiàn)代化進程。這就給企業(yè)擴大規(guī)模、調(diào)整方向、打開市場，以及拓寬財務(wù)活動的領(lǐng)域帶來了機遇。同時，由于高速發(fā)展中的資金短缺將長期存在，又給企業(yè)財務(wù)管理帶來嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。因此

4、，企業(yè)財務(wù)管理工作者必須積極探索與經(jīng)濟發(fā)展水平相適應(yīng)的財務(wù)管理模式。(三)經(jīng)濟政策。我國經(jīng)濟體制改革的目標(biāo)是建立社會主義的市場經(jīng)濟體制，以迸一步解放和發(fā)展生產(chǎn)力。在這個總目標(biāo)的指導(dǎo)下，我國已經(jīng)并正在進行財稅體制、金融體制、外匯體制、外貿(mào)體制、計劃體制、價格體制、投資體制、社會保障制度等項改革。所有這些改革措施，深刻地影響著我國的經(jīng)濟生活，也深刻地影響著我國企業(yè)的發(fā)展和財務(wù)活動的運行乙例如，金融政策中貨幣的發(fā)行量、信貸規(guī)模，都能影響企業(yè)投

5、資的資金來源和投資的預(yù)期收益；財稅政策會影響企業(yè)的資金結(jié)構(gòu)和投資項目的選擇等；價格政策能影響決定資金的投向和投資的回收期及預(yù)期收益等?？梢姡?jīng)濟政策對企業(yè)財務(wù)的影響是非常大的。這就要求企業(yè)財務(wù)人員必須把握經(jīng)濟政策，更好地為企業(yè)的經(jīng)營理財活動服務(wù)。二、金融環(huán)境企業(yè)總是需要資金從事投資和經(jīng)營活動。而資金的取得。除了自有資金外，主要從金融機構(gòu)和金融市場取得。金融政策的變化必然影響企業(yè)的籌資、投資和資金運營活動。所以，金融環(huán)境是企業(yè)最為主要的環(huán)

6、境岡素。影響財務(wù)管理的主要金融環(huán)境因素有金融機構(gòu)、金融市場和利息率等。(一)金融機構(gòu)。社會資金從資金供應(yīng)者手中轉(zhuǎn)移到資金需求者手中，大多要通過金融機構(gòu)。金融機構(gòu)主要包括以下兩類。1銀行。銀行是指經(jīng)營存款、放款、匯兌、儲蓄等金融業(yè)務(wù)，承擔(dān)信用中介的金融機構(gòu)。銀行的主要職能是充當(dāng)信用中介、充普企業(yè)之問的支付中介、提供信用工具、充當(dāng)投資手段和充當(dāng)國民經(jīng)濟的宏觀調(diào)控手段。我國銀行主要包括：①中央銀行，即中國人民銀行；②商業(yè)銀行，包括國有商業(yè)銀行

7、(如中國工商銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行和中國建設(shè)銀行)和其他商業(yè)銀行(如交通銀行、中信實業(yè)銀行、廣東發(fā)展銀行、招商銀行、光大銀行等)；③國家政策性銀行，如中國進出口銀行、國家開發(fā)銀行。2非銀行金融機構(gòu)。非銀行金融機構(gòu)主要包括信托投資公司和租賃公司等。前者主要辦理信托存款和信托投資業(yè)務(wù)，在國外發(fā)行債券和股票，辦理國際租賃等業(yè)務(wù)；后者則介于金融機構(gòu)與企業(yè)之間，它先籌集資金購買各種租賃物，然后出租給企業(yè)。(二)金融市場。金融市場是指資金供應(yīng)

8、者和資金需求者雙方通過信用T具融通資金的市場。即實現(xiàn)貨幣借貸和資金融通、辦理各種票據(jù)和進行有價證券交易活動的市場。金融市場對于商品經(jīng)濟的運行，具有充當(dāng)金融中介、調(diào)節(jié)資金余缺的功能。從總體上看，建立金融市場，有利于廣泛地積聚社會資金，有利于促進地Ⅸ間的資金協(xié)作，有利于開展資金融通方面的競爭，提高資金使用效益，有利于國家控制信貸規(guī)模和調(diào)節(jié)貨幣流通。從企業(yè)財務(wù)管理的角度來看。金融市場作為資金融通的場所，是企業(yè)向社會籌集資金必不口r少的條件。財

9、務(wù)管理人員必須熟悉金融市場的各種類型和管理規(guī)則。有效地利用金融市場來組織資金的籌措和進行資本投資等活動。(三)利息率。利息率簡稱利率，是利息占本金的百分比指標(biāo)。從資金的借貸關(guān)系來看，利率是一定時期運用資金資源的交易價格。資金作為一種特殊商品。以利率為價格標(biāo)準(zhǔn)的融通，實質(zhì)上是資源通過利率實行的再分配。因此，利率在資金分配及企業(yè)財務(wù)決策中起著重要作用。利率可以按照不同的標(biāo)準(zhǔn)進行分類：l、按利率之間的變動關(guān)系，分為基準(zhǔn)利率和套算利率?；鶞?zhǔn)利率

10、又稱基本利率，是指在多種利率并存的條件下起決定作用的利率。所謂起決定作用是說，這種利率變動，其他利率也相應(yīng)變動。因此，了解基準(zhǔn)利率水平的變化趨勢。就可了解全部利率的變化趨勢。基準(zhǔn)利率在西方通常是中央銀行的再貼現(xiàn)率，在我國是中國人民銀行對商業(yè)銀行貸款的利率。套算利率是指在基準(zhǔn)利率確定后，各金融機構(gòu)根據(jù)基準(zhǔn)利率和借貸款項的特點而換算出的利率。例如，某金融機構(gòu)規(guī)定，貸款從A級、AA級、A級企業(yè)的利率，應(yīng)分別在基準(zhǔn)利率的基礎(chǔ)上加05％，l％，1

11、5％，加總計算所得的利率便是套算利率。2、按利率與市場資金供求情況的關(guān)系，分為固定利率和浮動利率。固定利率是指存借貸期內(nèi)同定不變的利率。受通貨膨脹的影響，實行固定利率會使債權(quán)人的利益受到損害。浮動利率是指在借貸期內(nèi)可以調(diào)整的利率。在通貨膨脹條件下采用浮動利率，可使債權(quán)人減少損失。3、按利率形成機制不同，分為市場利率和法定利率。市場利率是指根據(jù)資金市場上的供求關(guān)系。隨著市場而自由變動的利率。法定利率是指由政府金融管理部門，或者中央銀行確定

12、的利率。萬方數(shù)據(jù)財務(wù)管理的環(huán)境分析紀(jì)，紅于晶(深圳市聯(lián)合立格進出口有限公司哈藥集團制藥六廠)E摘要】財務(wù)管理環(huán)境又稱理財環(huán)境，是指對企業(yè)財務(wù)活動和財務(wù)管理產(chǎn)生影響作用的企業(yè)內(nèi)外各種條件的統(tǒng)稱。研究理財環(huán)境.有助于i正確地制定搜財策略。企業(yè)財務(wù)管理E影響比較大的經(jīng)濟環(huán)瓏和會融且在境.E關(guān)鍵誨財務(wù)管援環(huán)境s級濟Z在城金融環(huán)境…、經(jīng)濟環(huán)欖影響財務(wù)管用的經(jīng)濟環(huán)境因素主要有經(jīng)濟周期、經(jīng)濟發(fā)展水平和經(jīng)濟政策等。(一)經(jīng)濟周期。市場約濟條件下，經(jīng)濟發(fā)

13、展與運行帶有…定的波動件，大體上經(jīng)歷復(fù)蘇、繁榮、衰退和蕭條幾個階段的循環(huán)，這種循環(huán)稱為經(jīng)濟周期。資本主義經(jīng)濟周期是人所共知的現(xiàn)象，西方財務(wù)學(xué)者曾探討了經(jīng)濟周期中的經(jīng)管理財策略e現(xiàn)擇其要點歸納如我l所承.袋1復(fù)蘇繁榮衰退蕭條增加廣房設(shè)備擴充廠房設(shè)備停止擴張建立投資標(biāo)準(zhǔn)實行長期租賃繼續(xù)建立存貨出售多余設(shè)備保持市場份額建立存貨提高價格停止不利產(chǎn)品縮減管用費用引人新產(chǎn)品開展?fàn)I銷規(guī)劃停止長期采購放棄次要利益增加勞動力增加勞動力削減存貨削減存貨停止

14、擴招雇員裁減雇員我罔的經(jīng)濟發(fā)展與運行也!景觀其特有的周期特征，帶有一定的純濟波動。因此，企業(yè)財務(wù)人員必須認識到經(jīng)濟周期的影響，掌握在經(jīng)濟發(fā)展波動中的理財本領(lǐng)。(二〉經(jīng)濟發(fā)展水平。改革開放以來，我國的國民生產(chǎn)總值以較快的速度增長，各項建設(shè)方興未艾。黨的“十七大“的召開，進一步推動了我國國有企業(yè)的現(xiàn)代化進程。這就給企業(yè)擴大規(guī)模、調(diào)事方向、打開市場，以及拓商財務(wù)活動的領(lǐng)域帶來了饑渴。同時，由于高速發(fā)展中的資金短缺將長期存在，義給企業(yè)財務(wù)管用帶

15、來嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。因此，企業(yè)財務(wù)管理工作者必須積極探索與經(jīng)濟發(fā)展水平相適版的財務(wù)管理模式@(.己)經(jīng)濟政策。我闊絞濟體制改革的目標(biāo)是建立社會主義的市場經(jīng)濟體制，以進…步解放和發(fā)展生產(chǎn)力“在這個總目標(biāo)的指導(dǎo)r.殘國巳絞并正在進行財稅體制、金融體制、外匯體制、外貿(mào)體制、計劃體制、價格體制、投資體制、社會保障制度等項改革。所有這些改革措施，深刻地影響著我國的經(jīng)濟生活，也深刻地影響著我國企業(yè)的發(fā)展和財務(wù)活動的運行乙例如，金融政策中貨幣的發(fā)行景、借貸

16、規(guī)模.都能影響企業(yè)投資的資金來源相投資的預(yù)期收茲p財稅政策會影響企業(yè)的資金結(jié)構(gòu)和投資項目的選擇等價格政策能影響決定資金的投向和投資的回收期及預(yù)期收益等?？梢?經(jīng)濟政策對余收財務(wù)的影響是非常大的。這就要求企業(yè)財務(wù)人員必須把握經(jīng)濟政策.)!好地為企業(yè)的經(jīng)營理財活動服務(wù)。二、金融環(huán)欖企業(yè)總是簡要資金從事投資和經(jīng)營活動。而資金的取得，除T自有資金外，主要從金融機構(gòu)和金融市場取得。金融政策的變化必然影響企業(yè)的籌資、投資和資金運鋒活動。所以，金融環(huán)

17、境是企業(yè)最為主要的環(huán)境肉素。影響財務(wù)管理的主娶金融環(huán)境因素有金融機掏、金融市場相利息率等。(…)金融機構(gòu)。社會資金從資金供應(yīng)者手中轉(zhuǎn)移到資金需求者守主中，大多要通過余融機構(gòu)。金融機構(gòu)主要包指以F兩類。l銀行“銀行是指經(jīng)銬存款、放款、匯兌、儲蓄等金融業(yè)務(wù)，承擔(dān)信用中介的金融機構(gòu)。銀行的主要職能是充當(dāng)信用中介、充鳴企業(yè)之間的支付中介、提供信用工具、充寫投資手段和充當(dāng)闊民統(tǒng)濟的宏觀調(diào)控手段。我同銀行主要包括:①中央銀行.郎中國人民銀行@商業(yè)銀

18、行，包括同有商業(yè)銀行(如巾國工商銀行、中罔農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行初中國建設(shè)銀行)和其他商業(yè)銀行(如交通銀行、中信實業(yè)銀行、廣東發(fā)展銀行、銷商銀行、光大銀行等)@國家政策性銀行，如中閔進H1日銀行、國家開發(fā)銀行。2非銀行金融機構(gòu)。非銀行金融機構(gòu)主要包括信托投資公司和租賃公詞等。前者才2要辦現(xiàn)信托存款斗相信托技資業(yè)務(wù)，在閏外發(fā)行債券利股票，辦理國際租賃等業(yè)務(wù)后者則介于金融機構(gòu)與企業(yè)之間，它先籌集資金購買各種租賃物，然后出租給企業(yè)。(二)金融市場

19、。金融市場是指資金供應(yīng)者和資金需求者雙方通過信用工具融通資金的市場，即實現(xiàn)貨幣借貸利資金融通、辦現(xiàn)各種察掘和進行有價證券交易活動的市場。金融市場對于商品經(jīng)濟的運行，具有充鳴金融中介、調(diào)節(jié)資金余缺的功能。從總體上肴，建立金融市場，有利于廣泛地積聚社會資金，有利于促進地以間的資金協(xié)作，~利于開展資金融通方面的竟?fàn)?，提高資金使用效益，有利于國家J專制信貸規(guī)模和調(diào)節(jié)貨幣流通。從企業(yè)財務(wù)管坷的角度來看.金融市場作為資i:融通的場所，是企業(yè)向社會籌

20、集資金必不時少的條件。財務(wù)管理人員必須熟，悉金融市場的各種類型和管理規(guī)則.有效地利用金融市場來組織資金的籌措和進行資本投資等活動。(二二)利息率。利息察簡稱利率，是利息占本金的百分比指標(biāo)。從資金的借貸關(guān)系來看.利率是一定時期運用資金資源的交易價格。資金作為一種特殊商品.以利率為價格際準(zhǔn)的融通，實頂上是資源通過利率實行的再分配.因此，利率在資金分配及企業(yè)財務(wù)決策中起著鍾要作用。利率可以按照不同的標(biāo)準(zhǔn)進行分類g1、按利率之間的變動關(guān)系，分為

21、主Hl利率和王軍算利率。慕準(zhǔn)利率義稱丟在本利涼，是指在多種利率并存的條件下起決定作用的利率。所謂起決定作用是說，這種利率變動，其他利率也相應(yīng)變動。因此，了解慕樵利率水平的變化趨勢，就可了解全部利率的變化趨勢。3摸準(zhǔn)利榕在四方通常是中央銀付的再貼現(xiàn)率，在我國是巾國人民銀行對商業(yè)銀行貸款的利率e套算利窄是指在某準(zhǔn)利率確定后，各金融機構(gòu)根據(jù)1在推利率和借貸款項的特點而換算出的利率。例如，某金融機構(gòu)規(guī)定，貸款A(yù)AA級、AA級、A級企業(yè)的利率.應(yīng)

22、分別在身在準(zhǔn)利率的基礎(chǔ)上加0.5%.1%，1.5%.加總計算所得的利率便是套算利率。2、按利嗒與市場資金供求情況的關(guān)系.分為固定利率和浮動利象.固定利象是指在借貸期內(nèi)問定不變的利率。3是通貨膨脹的影響，實行陰定利率會使債權(quán)人的利益受到損害。浮動利率是指在借貸期內(nèi)可以調(diào)攘的利率，在通貨膨脹條件下采用浮動利率，可使債權(quán)人減少損失。3、按利率形成機制不同，分為市場利欲和法定利率。市場利率是指根據(jù)曉金市場上的供求關(guān)系，隨著市場而向自變動的利率.

23、法定利率是指由政府金融管理部門，或者中央銀行確定的利率。79財務(wù)管理的環(huán)境分析紀(jì)紅于晶(深圳市聯(lián)合立格進出1：2有限公司哈藥集團制藥六廠)【摘要】財務(wù)管理環(huán)境又稱理財環(huán)境，是指對企業(yè)財務(wù)活動和財務(wù)管理產(chǎn)生影響作用的企業(yè)內(nèi)外各種條件的統(tǒng)稱。研究理財環(huán)境，有助于正確地制定理財策略。企業(yè)財務(wù)管理影響比較大的經(jīng)濟環(huán)境和金融環(huán)境?！娟P(guān)鍵詞】財務(wù)管理環(huán)境；經(jīng)濟環(huán)境；金融環(huán)境一、經(jīng)濟環(huán)境影響財務(wù)管理的經(jīng)濟環(huán)境因素主要有經(jīng)濟周期、經(jīng)濟發(fā)展水平和經(jīng)濟政策

24、等。(一)經(jīng)濟周期。市場經(jīng)濟條件下，經(jīng)濟發(fā)展與運行帶有一定的波動性，大體上經(jīng)歷復(fù)蘇、繁榮、衰退和蕭條幾個階段的循環(huán)，這種循環(huán)稱為經(jīng)濟周期。資本主義經(jīng)濟周期是人所共知的現(xiàn)象，西方財務(wù)學(xué)者曾探討了經(jīng)濟周期中的經(jīng)營理財策略?，F(xiàn)擇其要點歸納如表l所示。表I復(fù)蘇繁榮衰退蕭條增加廠房設(shè)備擴充廠房設(shè)備停止擴張建立投資標(biāo)準(zhǔn)實行長期租賃繼續(xù)建立存貨出售多余設(shè)備保持市場份額建立存貨提高價格停止不利產(chǎn)品縮減管理費用引入新產(chǎn)品開展?fàn)I銷規(guī)劃停止長期采購放棄次要利

25、益增加勞動力增加勞動力削減存貨削減存貨停止擴招雇員裁減雇員我國的經(jīng)濟發(fā)展與運行也呈現(xiàn)其特有的周期特征，帶有一定的經(jīng)濟波動。因此，企業(yè)財務(wù)人員必須認識到經(jīng)濟周期的影響，掌握在經(jīng)濟發(fā)展波動中的理財本領(lǐng)。(二)經(jīng)濟發(fā)展水平。改革開放以來，我國的國民生產(chǎn)總值以較快的速度增長，各項建設(shè)方興末艾。黨的“十七大”的召開，迸一步推動Ir我國國有企業(yè)的現(xiàn)代化進程。這就給企業(yè)擴大規(guī)模、調(diào)整方向、打開市場，以及拓寬財務(wù)活動的領(lǐng)域帶來了機遇。同時，由于高速發(fā)展

26、中的資金短缺將長期存在，又給企業(yè)財務(wù)管理帶來嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。因此，企業(yè)財務(wù)管理工作者必須積極探索與經(jīng)濟發(fā)展水平相適應(yīng)的財務(wù)管理模式。(三)經(jīng)濟政策。我國經(jīng)濟體制改革的目標(biāo)是建立社會主義的市場經(jīng)濟體制，以迸一步解放和發(fā)展生產(chǎn)力。在這個總目標(biāo)的指導(dǎo)下，我國已經(jīng)并正在進行財稅體制、金融體制、外匯體制、外貿(mào)體制、計劃體制、價格體制、投資體制、社會保障制度等項改革。所有這些改革措施，深刻地影響著我國的經(jīng)濟生活，也深刻地影響著我國企業(yè)的發(fā)展和財務(wù)活動的

27、運行乙例如，金融政策中貨幣的發(fā)行量、信貸規(guī)模，都能影響企業(yè)投資的資金來源和投資的預(yù)期收益；財稅政策會影響企業(yè)的資金結(jié)構(gòu)和投資項目的選擇等；價格政策能影響決定資金的投向和投資的回收期及預(yù)期收益等。可見，經(jīng)濟政策對企業(yè)財務(wù)的影響是非常大的。這就要求企業(yè)財務(wù)人員必須把握經(jīng)濟政策，更好地為企業(yè)的經(jīng)營理財活動服務(wù)。二、金融環(huán)境企業(yè)總是需要資金從事投資和經(jīng)營活動。而資金的取得。除了自有資金外，主要從金融機構(gòu)和金融市場取得。金融政策的變化必然影響企業(yè)

28、的籌資、投資和資金運營活動。所以，金融環(huán)境是企業(yè)最為主要的環(huán)境岡素。影響財務(wù)管理的主要金融環(huán)境因素有金融機構(gòu)、金融市場和利息率等。(一)金融機構(gòu)。社會資金從資金供應(yīng)者手中轉(zhuǎn)移到資金需求者手中，大多要通過金融機構(gòu)。金融機構(gòu)主要包括以下兩類。1銀行。銀行是指經(jīng)營存款、放款、匯兌、儲蓄等金融業(yè)務(wù)，承擔(dān)信用中介的金融機構(gòu)。銀行的主要職能是充當(dāng)信用中介、充普企業(yè)之問的支付中介、提供信用工具、充當(dāng)投資手段和充當(dāng)國民經(jīng)濟的宏觀調(diào)控手段。我國銀行主要包

29、括：①中央銀行，即中國人民銀行；②商業(yè)銀行，包括國有商業(yè)銀行(如中國工商銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行和中國建設(shè)銀行)和其他商業(yè)銀行(如交通銀行、中信實業(yè)銀行、廣東發(fā)展銀行、招商銀行、光大銀行等)；③國家政策性銀行，如中國進出口銀行、國家開發(fā)銀行。2非銀行金融機構(gòu)。非銀行金融機構(gòu)主要包括信托投資公司和租賃公司等。前者主要辦理信托存款和信托投資業(yè)務(wù)，在國外發(fā)行債券和股票，辦理國際租賃等業(yè)務(wù)；后者則介于金融機構(gòu)與企業(yè)之間，它先籌集資金購買各種

30、租賃物，然后出租給企業(yè)。(二)金融市場。金融市場是指資金供應(yīng)者和資金需求者雙方通過信用T具融通資金的市場。即實現(xiàn)貨幣借貸和資金融通、辦理各種票據(jù)和進行有價證券交易活動的市場。金融市場對于商品經(jīng)濟的運行，具有充當(dāng)金融中介、調(diào)節(jié)資金余缺的功能。從總體上看，建立金融市場，有利于廣泛地積聚社會資金，有利于促進地Ⅸ間的資金協(xié)作，有利于開展資金融通方面的競爭，提高資金使用效益，有利于國家控制信貸規(guī)模和調(diào)節(jié)貨幣流通。從企業(yè)財務(wù)管理的角度來看。金融市場

31、作為資金融通的場所，是企業(yè)向社會籌集資金必不口r少的條件。財務(wù)管理人員必須熟悉金融市場的各種類型和管理規(guī)則。有效地利用金融市場來組織資金的籌措和進行資本投資等活動。(三)利息率。利息率簡稱利率，是利息占本金的百分比指標(biāo)。從資金的借貸關(guān)系來看，利率是一定時期運用資金資源的交易價格。資金作為一種特殊商品。以利率為價格標(biāo)準(zhǔn)的融通，實質(zhì)上是資源通過利率實行的再分配。因此，利率在資金分配及企業(yè)財務(wù)決策中起著重要作用。利率可以按照不同的標(biāo)準(zhǔn)進行分類

32、：l、按利率之間的變動關(guān)系，分為基準(zhǔn)利率和套算利率。基準(zhǔn)利率又稱基本利率，是指在多種利率并存的條件下起決定作用的利率。所謂起決定作用是說，這種利率變動，其他利率也相應(yīng)變動。因此，了解基準(zhǔn)利率水平的變化趨勢。就可了解全部利率的變化趨勢?；鶞?zhǔn)利率在西方通常是中央銀行的再貼現(xiàn)率，在我國是中國人民銀行對商業(yè)銀行貸款的利率。套算利率是指在基準(zhǔn)利率確定后，各金融機構(gòu)根據(jù)基準(zhǔn)利率和借貸款項的特點而換算出的利率。例如，某金融機構(gòu)規(guī)定，貸款從A級、AA級

33、、A級企業(yè)的利率，應(yīng)分別在基準(zhǔn)利率的基礎(chǔ)上加05％，l％，15％，加總計算所得的利率便是套算利率。2、按利率與市場資金供求情況的關(guān)系，分為固定利率和浮動利率。固定利率是指存借貸期內(nèi)同定不變的利率。受通貨膨脹的影響，實行固定利率會使債權(quán)人的利益受到損害。浮動利率是指在借貸期內(nèi)可以調(diào)整的利率。在通貨膨脹條件下采用浮動利率，可使債權(quán)人減少損失。3、按利率形成機制不同，分為市場利率和法定利率。市場利率是指根據(jù)資金市場上的供求關(guān)系。隨著市場而自由

34、變動的利率。法定利率是指由政府金融管理部門，或者中央銀行確定的利率。萬方數(shù)據(jù)財務(wù)管理的環(huán)境分析紀(jì)，紅于晶(深圳市聯(lián)合立格進出口有限公司哈藥集團制藥六廠)E摘要】財務(wù)管理環(huán)境又稱理財環(huán)境，是指對企業(yè)財務(wù)活動和財務(wù)管理產(chǎn)生影響作用的企業(yè)內(nèi)外各種條件的統(tǒng)稱。研究理財環(huán)境.有助于i正確地制定搜財策略。企業(yè)財務(wù)管理E影響比較大的經(jīng)濟環(huán)瓏和會融且在境.E關(guān)鍵誨財務(wù)管援環(huán)境s級濟Z在城金融環(huán)境…、經(jīng)濟環(huán)欖影響財務(wù)管用的經(jīng)濟環(huán)境因素主要有經(jīng)濟周期、經(jīng)濟

35、發(fā)展水平和經(jīng)濟政策等。(一)經(jīng)濟周期。市場約濟條件下，經(jīng)濟發(fā)展與運行帶有…定的波動件，大體上經(jīng)歷復(fù)蘇、繁榮、衰退和蕭條幾個階段的循環(huán)，這種循環(huán)稱為經(jīng)濟周期。資本主義經(jīng)濟周期是人所共知的現(xiàn)象，西方財務(wù)學(xué)者曾探討了經(jīng)濟周期中的經(jīng)管理財策略e現(xiàn)擇其要點歸納如我l所承.袋1復(fù)蘇繁榮衰退蕭條增加廣房設(shè)備擴充廠房設(shè)備停止擴張建立投資標(biāo)準(zhǔn)實行長期租賃繼續(xù)建立存貨出售多余設(shè)備保持市場份額建立存貨提高價格停止不利產(chǎn)品縮減管用費用引人新產(chǎn)品開展?fàn)I銷規(guī)劃停止

36、長期采購放棄次要利益增加勞動力增加勞動力削減存貨削減存貨停止擴招雇員裁減雇員我罔的經(jīng)濟發(fā)展與運行也!景觀其特有的周期特征，帶有一定的純濟波動。因此，企業(yè)財務(wù)人員必須認識到經(jīng)濟周期的影響，掌握在經(jīng)濟發(fā)展波動中的理財本領(lǐng)。(二〉經(jīng)濟發(fā)展水平。改革開放以來，我國的國民生產(chǎn)總值以較快的速度增長，各項建設(shè)方興未艾。黨的“十七大“的召開，進一步推動了我國國有企業(yè)的現(xiàn)代化進程。這就給企業(yè)擴大規(guī)模、調(diào)事方向、打開市場，以及拓商財務(wù)活動的領(lǐng)域帶來了饑渴。

37、同時，由于高速發(fā)展中的資金短缺將長期存在，義給企業(yè)財務(wù)管用帶來嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。因此，企業(yè)財務(wù)管理工作者必須積極探索與經(jīng)濟發(fā)展水平相適版的財務(wù)管理模式@(.己)經(jīng)濟政策。我闊絞濟體制改革的目標(biāo)是建立社會主義的市場經(jīng)濟體制，以進…步解放和發(fā)展生產(chǎn)力“在這個總目標(biāo)的指導(dǎo)r.殘國巳絞并正在進行財稅體制、金融體制、外匯體制、外貿(mào)體制、計劃體制、價格體制、投資體制、社會保障制度等項改革。所有這些改革措施，深刻地影響著我國的經(jīng)濟生活，也深刻地影響著我國企

38、業(yè)的發(fā)展和財務(wù)活動的運行乙例如，金融政策中貨幣的發(fā)行景、借貸規(guī)模.都能影響企業(yè)投資的資金來源相投資的預(yù)期收茲p財稅政策會影響企業(yè)的資金結(jié)構(gòu)和投資項目的選擇等價格政策能影響決定資金的投向和投資的回收期及預(yù)期收益等?？梢?經(jīng)濟政策對余收財務(wù)的影響是非常大的。這就要求企業(yè)財務(wù)人員必須把握經(jīng)濟政策.)!好地為企業(yè)的經(jīng)營理財活動服務(wù)。二、金融環(huán)欖企業(yè)總是簡要資金從事投資和經(jīng)營活動。而資金的取得，除T自有資金外，主要從金融機構(gòu)和金融市場取得。金融政

39、策的變化必然影響企業(yè)的籌資、投資和資金運鋒活動。所以，金融環(huán)境是企業(yè)最為主要的環(huán)境肉素。影響財務(wù)管理的主娶金融環(huán)境因素有金融機掏、金融市場相利息率等。(…)金融機構(gòu)。社會資金從資金供應(yīng)者手中轉(zhuǎn)移到資金需求者守主中，大多要通過余融機構(gòu)。金融機構(gòu)主要包指以F兩類。l銀行“銀行是指經(jīng)銬存款、放款、匯兌、儲蓄等金融業(yè)務(wù)，承擔(dān)信用中介的金融機構(gòu)。銀行的主要職能是充當(dāng)信用中介、充鳴企業(yè)之間的支付中介、提供信用工具、充寫投資手段和充當(dāng)闊民統(tǒng)濟的宏觀調(diào)

40、控手段。我同銀行主要包括:①中央銀行.郎中國人民銀行@商業(yè)銀行，包括同有商業(yè)銀行(如巾國工商銀行、中罔農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行初中國建設(shè)銀行)和其他商業(yè)銀行(如交通銀行、中信實業(yè)銀行、廣東發(fā)展銀行、銷商銀行、光大銀行等)@國家政策性銀行，如中閔進H1日銀行、國家開發(fā)銀行。2非銀行金融機構(gòu)。非銀行金融機構(gòu)主要包括信托投資公司和租賃公詞等。前者才2要辦現(xiàn)信托存款斗相信托技資業(yè)務(wù)，在閏外發(fā)行債券利股票，辦理國際租賃等業(yè)務(wù)后者則介于金融機構(gòu)與企業(yè)之間

41、，它先籌集資金購買各種租賃物，然后出租給企業(yè)。(二)金融市場。金融市場是指資金供應(yīng)者和資金需求者雙方通過信用工具融通資金的市場，即實現(xiàn)貨幣借貸利資金融通、辦現(xiàn)各種察掘和進行有價證券交易活動的市場。金融市場對于商品經(jīng)濟的運行，具有充鳴金融中介、調(diào)節(jié)資金余缺的功能。從總體上肴，建立金融市場，有利于廣泛地積聚社會資金，有利于促進地以間的資金協(xié)作，~利于開展資金融通方面的竟?fàn)?，提高資金使用效益，有利于國家J專制信貸規(guī)模和調(diào)節(jié)貨幣流通。從企業(yè)財務(wù)

42、管坷的角度來看.金融市場作為資i:融通的場所，是企業(yè)向社會籌集資金必不時少的條件。財務(wù)管理人員必須熟，悉金融市場的各種類型和管理規(guī)則.有效地利用金融市場來組織資金的籌措和進行資本投資等活動。(二二)利息率。利息察簡稱利率，是利息占本金的百分比指標(biāo)。從資金的借貸關(guān)系來看.利率是一定時期運用資金資源的交易價格。資金作為一種特殊商品.以利率為價格際準(zhǔn)的融通，實頂上是資源通過利率實行的再分配.因此，利率在資金分配及企業(yè)財務(wù)決策中起著鍾要作用。利

43、率可以按照不同的標(biāo)準(zhǔn)進行分類g1、按利率之間的變動關(guān)系，分為主Hl利率和王軍算利率。慕準(zhǔn)利率義稱丟在本利涼，是指在多種利率并存的條件下起決定作用的利率。所謂起決定作用是說，這種利率變動，其他利率也相應(yīng)變動。因此，了解慕樵利率水平的變化趨勢，就可了解全部利率的變化趨勢。3摸準(zhǔn)利榕在四方通常是中央銀付的再貼現(xiàn)率，在我國是巾國人民銀行對商業(yè)銀行貸款的利率e套算利窄是指在某準(zhǔn)利率確定后，各金融機構(gòu)根據(jù)1在推利率和借貸款項的特點而換算出的利率。例

44、如，某金融機構(gòu)規(guī)定，貸款A(yù)AA級、AA級、A級企業(yè)的利率.應(yīng)分別在身在準(zhǔn)利率的基礎(chǔ)上加0.5%.1%，1.5%.加總計算所得的利率便是套算利率。2、按利嗒與市場資金供求情況的關(guān)系.分為固定利率和浮動利象.固定利象是指在借貸期內(nèi)問定不變的利率。3是通貨膨脹的影響，實行陰定利率會使債權(quán)人的利益受到損害。浮動利率是指在借貸期內(nèi)可以調(diào)攘的利率，在通貨膨脹條件下采用浮動利率，可使債權(quán)人減少損失。3、按利率形成機制不同，分為市場利欲和法定利率。市場