中小企業(yè)供應鏈融資模式及措施 (1)

1、巾小芷業(yè)供應鏈融資模式及措旋20世紀9O年代以來，中小企業(yè)已成為我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)中最具活力的企業(yè)形態(tài)。占全國企業(yè)總數(shù)的99％，貢獻了64％生產(chǎn)總值，創(chuàng)造出81％的就業(yè)機會和60％以上的繳稅總額，已成為推動國家經(jīng)濟和社會發(fā)展的“加速器”。但在束縛和阻礙中小企業(yè)發(fā)展因素中，融資難仍是最大“絆腳石”，成為制約其發(fā)展、抑制其活力的瓶頸。供應鏈融資，為解決這一難題提供了新思路、新模式。一、供應鏈融資及其特點供應鏈融資是指銀行從產(chǎn)業(yè)鏈的角度對供應鏈中的

2、核心企業(yè)和上下游企業(yè)提供全面、系統(tǒng)、專業(yè)的金融服務(wù)，以促使“產(chǎn)一供一銷”鏈條順暢流轉(zhuǎn)，進而通過金融資本與實業(yè)經(jīng)濟協(xié)調(diào)，構(gòu)筑金融機構(gòu)與產(chǎn)業(yè)供應鏈中的企業(yè)互利共存、長效發(fā)展，實現(xiàn)整個供應鏈的不斷增值。供應鏈融資相比傳統(tǒng)的融資方式有四大特點。(1)改變了過去銀行等金融機構(gòu)對單一企業(yè)主體的授信模式，而是緊緊圍繞1’家核心企業(yè)，將供應商、制造商、分銷商、零售商直到最終用戶連成一個整體，全方位地為鏈條中的“N”個企業(yè)提供融資服務(wù)，推動整個產(chǎn)業(yè)鏈條商

3、品交易的連續(xù)、有序進行。(2)改變了中小企業(yè)以往因可抵押資產(chǎn)少、財務(wù)不健全、授信評級低而產(chǎn)生的融資難問題，把與其處于同一供應鏈中的上下游配套企業(yè)作為一個整體，更加注重整個供應鏈的穩(wěn)定性、貿(mào)易的真實性、交易的連續(xù)性及受信企業(yè)交易對方的經(jīng)營實力和履約能力，從而能使更廣泛的中小企業(yè)進入金融機構(gòu)的服務(wù)范圍。(3)降低了整條產(chǎn)業(yè)供應鏈的融資成本，口北京侯軍岐周月莉提高了各企業(yè)盈利能力，增強了其生產(chǎn)和銷售水平，使企業(yè)的經(jīng)營規(guī)模得以擴大，幫助中小企業(yè)

4、進行物流與現(xiàn)金流管理，節(jié)約管理成本，提高管理水平，最終可促成供應鏈發(fā)展的良性循環(huán)。(4)改變了銀行過于依賴大客戶的局面，消除了銀行在傳統(tǒng)融資模式中對中小企業(yè)融資的種種顧慮，在很大程度上降低了放款風險。依賴于產(chǎn)業(yè)鏈中核心大企業(yè)提供的間接信用擔保，銀行不必花費大量精力去調(diào)查中小企業(yè)的基本素質(zhì)、營運能力、財務(wù)指標、信用記錄等信息，而只需掌握其與核心大企業(yè)之間的合作狀況，及其之間交易風險，從而降低了銀行的信息調(diào)查成本和信貸風險，促進銀行放貸積極

5、性。二、供應鏈融資模式及其比較在供應鏈中，中小企業(yè)的現(xiàn)金流缺口主要是由于發(fā)生應收帳款、庫存?zhèn)}儲以及支付預付賬在整個生產(chǎn)經(jīng)營周期內(nèi)占據(jù)時問較長，現(xiàn)金周轉(zhuǎn)困難，因此，供應鏈融資服務(wù)為中小企業(yè)相應設(shè)計了以下三類融資模式。1應收賬款質(zhì)押融資模式。應收賬款質(zhì)押融資是指企業(yè)將其合法擁有的未到期應收賬款設(shè)定質(zhì)押擔保，向銀行申請資金融通的業(yè)務(wù)模式。該模式中，下游的債務(wù)企業(yè)在整個融資過程中起著反擔保作用，為供應鏈上游的中小債權(quán)企業(yè)融資。融資企業(yè)(上游中小

6、債權(quán)企業(yè))、核心企業(yè)(下游債務(wù)企業(yè))和銀行都參與此融資過程，一旦融資的中小企業(yè)出現(xiàn)問題，核心企業(yè)將承擔清償銀行貸款的責任。應收賬款質(zhì)押融資模式中，銀行更關(guān)注核心企業(yè)的資信能力、付款能力以及供應鏈條的穩(wěn)定程度，能及時地為中小企業(yè)提供短期的信貸資金，解決中小企業(yè)短期的資金需求，也有利于中小企業(yè)快速健康成長和穩(wěn)定發(fā)展。2倉單質(zhì)押融資模式。倉單質(zhì)押融資是指中小企業(yè)將其所擁有的貨物(原材料或產(chǎn)成品)放在銀行指定的倉儲公司保管并設(shè)定質(zhì)押；獲取短期流

7、動資金的融資模式。該模式中，第三方倉儲物流公司不僅能提供專業(yè)、高附加值的貨物運輸、倉儲、貨物監(jiān)管以及質(zhì)押評估等相關(guān)領(lǐng)域方面的服務(wù)，還能為中小企業(yè)提供間接或直接的金融服務(wù)，實現(xiàn)了物流、商流、信息流、資金流的有機結(jié)合。銀行著重考察中小企業(yè)是否有穩(wěn)定的存貨，是否有長期穩(wěn)定的交易對象，其所處供應鏈的綜合運作狀況以及第三方物流企業(yè)的規(guī)模和運營能力作為授信決策的依據(jù)。基于供應鏈環(huán)境，通過倉單質(zhì)押業(yè)務(wù)，中小企業(yè)可以將以前銀行不太愿意接受的動產(chǎn)轉(zhuǎn)變?yōu)槠?/p>

8、愿意接受的動產(chǎn)質(zhì)押品，架設(shè)起中小企業(yè)向銀行融通資金的新橋梁。3保兌倉融資模式。保兌倉融資模式是指在作為供應鏈中核心大企業(yè)的生產(chǎn)廠商受托保管貨物并承擔回購擔保責任的前提下，由需要融資的中小制造商向銀行申請以銀行控制其提貨權(quán)的短期資金融通業(yè)務(wù)模式。該模式中，在供應鏈中的下游中小企業(yè)往往要給上游的供應商支付預付賬款，才能獲得生產(chǎn)所需的原材料和產(chǎn)成品等。對于短期資金周轉(zhuǎn)困難的中小企業(yè)，由供應商在銀行指定倉庫的既定倉單為質(zhì)押，中小企業(yè)可以運用“保

9、兌倉融資模式”對其需要向核心企業(yè)支付的預付賬款進行融資，同時還需要第三方的倉儲物流監(jiān)管方對質(zhì)押物57品的評估和監(jiān)管。由于該業(yè)務(wù)中有上游企業(yè)提供的回購承諾，降低了銀行的信貸風險。4三種融資模式比較。三種融資模式都集中體現(xiàn)了供應鏈融資的核心特點，一方面從產(chǎn)業(yè)供應鏈的角度為中小企業(yè)提供了短期所需的資金；另一方面，利用核心企業(yè)的優(yōu)勢，增強了其上下游企業(yè)的商業(yè)信用，促使整個產(chǎn)業(yè)供應鏈穩(wěn)定長效發(fā)展。應收賬款、倉單質(zhì)押和保兌倉融資模式在具運作過程中存

10、在一定的差別，各自適用于不同條件下的中小企業(yè)融資活動，如表1所示。在實際的運作過程中，供應鏈中的企業(yè)之間的生產(chǎn)活動相互交織，沒上的風險；此外，融資本身也存在著一定的風險，包括企業(yè)的信用風險、融資業(yè)務(wù)的操作風險等。同時，由于供應鏈條環(huán)環(huán)相扣，其上各節(jié)點主業(yè)的主營業(yè)務(wù)密切相關(guān)，經(jīng)營節(jié)點企業(yè)的單個風險將可能會在整個供應鏈條上蔓延，造成更大的風險。5信息技術(shù)的滯后制約了供應鏈融資的發(fā)展。我國企業(yè)信息技術(shù)和電子商務(wù)發(fā)展相對緩慢，供應鏈金融中信息技

11、術(shù)缺乏，使得供應鏈融資成本不能有效的控制。四、中小企業(yè)供應鏈融資對策建議1加強國家政策面的扶持。首先，加強我國信用體系建設(shè)。有了可有嚴格的區(qū)分，因此，各種融資模式?jīng)]有嚴格的限制條件，企業(yè)可根據(jù)自身的需求進行選擇，也可根據(jù)具體情況綜合運用。三、中小企業(yè)供應鏈融資存在問題及困難1國家相關(guān)政策支持不足。我國目前誠信機制還不完善，尚未建立起一個完整的信用體系。2商業(yè)銀行服務(wù)體制設(shè)置不夠完善。3核心企業(yè)供應鏈管理意識薄弱。核心企業(yè)對供應鏈成員的管

12、理缺乏有效的制度化的機制，上下游中小企業(yè)對核心企業(yè)的歸屬感不強，致使“信譽鏈”難以維系，供應鏈表現(xiàn)出松散的特征。4供應鏈整體潛在風險較大。首先，市場經(jīng)濟的主體都會無可避免的面臨經(jīng)營方面的風險；其次，由于供應鏈中各企業(yè)簽訂的合同本身缺陷帶來的合同風險，及雙方存在的利益分歧而帶來的違約風險，都會帶來合作58靠的信用保證，銀行才會放心的為中小企業(yè)融通資金。隨著中小企業(yè)不斷發(fā)展，對資金的需求也在不斷增加，政府必須加快相關(guān)政策的出臺，建立起一套完

13、成的信用體系，并規(guī)范供應鏈融資。其次，鼓勵和支持金融機構(gòu)、核心大企業(yè)積極參與到中小企業(yè)的供應鏈融資中，實現(xiàn)銀行企業(yè)雙贏的新局面。2加快商業(yè)銀行供應鏈融資業(yè)務(wù)發(fā)展。首先，銀行應從長遠發(fā)展的角度認識供應鏈融資業(yè)務(wù)的重要性，將其作為提升銀行核心競爭力和盈利能力的重要手段，在人力、物力、財力上給予傾斜，為供應鏈融資業(yè)務(wù)發(fā)展創(chuàng)造良好的環(huán)境。其次，建立專業(yè)化、科學化的管理體制。銀行應該成立專門主管供應鏈融資的部門，做到職責清晰，權(quán)利明確，并做到總行

14、分行供應鏈融資部門垂直管理，為供應鏈融資業(yè)務(wù)的發(fā)展提供組織結(jié)構(gòu)上的保證。再次，加快培養(yǎng)建立一支業(yè)務(wù)精、高素質(zhì)，覆蓋前、中、后臺的供應鏈融資服務(wù)隊伍，為中小企業(yè)的供應鏈融資業(yè)務(wù)發(fā)展提供人員保障。3充分發(fā)揮核心企業(yè)的中心作用。銀行在產(chǎn)品設(shè)計中要從核心企業(yè)人手，借助核心企業(yè)的優(yōu)勢地位向外輻射，貫穿整個供應鏈上下游企業(yè)，或者為其上游的原料供貨商提供貸款，或者向其下游的經(jīng)銷商提供融資服務(wù)。這一輪輻射之后，以這些供貨商或經(jīng)銷商“包圍”橫向的核心企業(yè)

15、，再以這些核心企業(yè)為出發(fā)點，編織供應鏈融資網(wǎng)絡(luò)，體現(xiàn)“橫到邊、豎到底”的縱深服務(wù)。同時，要引入激勵機制，轉(zhuǎn)變核心企業(yè)的理念，使核心企業(yè)擔負起提高供應鏈管理效率的責任。4完善供應鏈融資風險防范機制。首先，銀行要進一步提高對中小企業(yè)真實信息的掌控，審慎評估企業(yè)經(jīng)營活動、管理能力、信用水平、資金流動、財務(wù)狀況及關(guān)聯(lián)交易等的真實情況。其次，銀行要通過建立適合中小企業(yè)客戶的信用等級評定體系，如實評價中小企業(yè)客戶的信用狀況，做到既合理確定防范信用風

16、險又防止把優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)排斥在信貸支持對象之外。再其次，銀行還應不斷規(guī)范貸后管理操作程序，實行貸后動態(tài)監(jiān)控，加強對中小企業(yè)的貸后監(jiān)管。5建立電子交易的供應鏈融資平臺。供應鏈融資平臺是基于互聯(lián)網(wǎng)的交互平臺，通常由核心企業(yè)作為主導力量使用該平臺、并在其供應鏈上的中小企業(yè)中大力推廣，而銀行作為融資提供方可以共同參與此平臺的運作。相關(guān)企業(yè)的交易及財務(wù)的信息要定期、及時、真實的在平臺上披露出來，使中小企業(yè)的信息公開透明，減少銀企之間的信息不對稱。這