遼寧中小企業(yè)供應鏈融資決策研究

1、<p>　　遼寧中小企業(yè)供應鏈融資決策研究</p><p>　　摘要：供應鏈融資作為一種融資模式，具有巨大的潛力，該方式對于中小企業(yè)融資難的問題，在一定程度上可以有效的解決。盤活現金流通常情況下是中小企業(yè)進行供應鏈融資的主要目的。但是，在當前的情況下，企業(yè)不具備供應鏈管理意識，在管理供應鏈的過程中存在潛在風險，進而在一定程度上打擊了核心企業(yè)的積極性，同時企業(yè)的信息技術比較滯后，進而在一定程度上對中小企業(yè)

2、的供應鏈融資構成影響，并且嚴重阻礙了中小企業(yè)的健康發(fā)展。對于中小企業(yè)來說在供應鏈融資服務方面，需要對供應鏈融資業(yè)務中的風險意識進行鞏固和強化，不斷創(chuàng)新供應鏈的融資主體，以及對新的服務模式進行積極的探索，并尋找新的突破；銀行與企業(yè)之間需要通過建立完善的供應鏈管理體系，對數據信息進行共享；不斷拓展供應鏈融資領域，進而在一定程度上促進供應鏈融資朝著直接融資方向發(fā)展。 </p><p>　　關鍵詞：中小企業(yè) 融資 決策

3、</p><p><b>　　0 引言 </b></p><p>　　中國資金管理者沙龍，早在2006年的時候對供應鏈融資進行了發(fā)掘和深入的研究探討，進而在大型企業(yè)和銀行中被廣泛的應用。供應鏈金融作為商業(yè)銀行的一種新的金融服務應運而生。供應鏈金融為解決中小企業(yè)融資需求的各類金融創(chuàng)新中提供了一種新思維。著名經濟學家吳敬璉認為：“中國企業(yè)在供應鏈管理能力方面比較欠缺，這是

4、不爭的事實，進而在一定程度上嚴重制約了中國產業(yè)的升級和改造。面對當前的經濟危機，由于供應鏈融資能力有限，進而在一定程度上使我國的許多中小企業(yè)陷入困境。為了擺脫這一困境，企業(yè)需要付出更多的努力，對于社會來說，需要為企業(yè)便于供應鏈進行管理的服務體系，供應鏈金融業(yè)務就包含在其中?！保ㄕn題組，2009）中小企業(yè)融資困境，在現代市場經濟條件下，從本質上來說就是一種信用困境。從本質上來說，企業(yè)之間的供應鏈上是一種信譽鏈，在承諾、信任和相互利益的基礎

5、上，集群內企業(yè)之間共同維系關系。大力開展中小企業(yè)的產業(yè)集群實踐及其供應鏈融資模式，有效地解決了我國市場條件下長期存在的中小企業(yè)融資難的問題，因此，通過供應鏈進行融資在中國有著廣闊的市場發(fā)展和發(fā)展空間。 </p><p>　　1 中小企業(yè)供應鏈融資決策 </p><p>　　1.1 從企業(yè)內部入手，對資本的運營效率進行提升，通過制度化、規(guī)范化對供應鏈進行管理。中小企業(yè)通過不斷地拓展供應鏈融資

6、業(yè)務，進而便于銀行機構在一定程度上制定和完善供應鏈融資方案，同時創(chuàng)新融資技術，使得提供的供應鏈管理服務更加全面。銀行和企業(yè)在建立供應鏈管理體系的過程中，企業(yè)要積極參與，充分發(fā)揮自身的作用。降低供應鏈融資系統(tǒng)性風險的最佳方式通常情況下就是企業(yè)資本運營效率，對科學的管理體制進行完善。在激烈的市場競爭中，對產品或綜合實力的競爭是企業(yè)之間的表面競爭，通過對競爭的實質進行分析，我們發(fā)現，供應鏈網絡才是競爭的根本對象。供應商的供應能力和經銷商的銷售

7、能力在很大程度上受到企業(yè)市場反應能力的影響和制約。因此，核心企業(yè)在企業(yè)集群中，需要對集群化管理理念進行強化，重新整合整個價值鏈的價值，不斷優(yōu)化財務供應鏈。同時，在供應鏈融資中引入激勵機制，進而在一定程度上為實施供應鏈融資奠定基礎和提供保證，進而鞏固和強化成員企業(yè)的歸屬感，在企業(yè)之間形成相互依賴的“信譽鏈”。 </p><p>　　1.2 共享數據信息，搭建融資服務平臺，創(chuàng)新供應鏈融資技術。對于供應鏈融資來說，企業(yè)

8、、物流、金融間實現多節(jié)點的數據互聯和交易往往是主要技術需要。信息管理技術水平在一定程度上影響和制約了供應鏈效率的提高，企業(yè)通過優(yōu)化、整合供應鏈上的現有資源，對供應鏈價值在一定程度上實現最大化，通過對信息進行共享，企業(yè)及時對供應鏈上的生產經營策略進行調整。然而，各自獨立發(fā)展、信息標準化程度較低是國內大多數供應鏈企業(yè)面臨的處境。為此，物流、銀行、企業(yè)需要多方努力，進而在一定程度上創(chuàng)新供應鏈融資新技術，構建數據流轉和共享的供應鏈融資服務平臺。

9、 </p><p>　　1.3 建立健全中小企業(yè)信用評價體系，以及信用體系。在市場經濟條件下，交易雙方在信用的基礎上實施交易行為，在這種情況下，需要建立完善的信用制度，以及信用關系做支撐，進而在一定程度上確保市場行為的順利進行。通過供應鏈融資的方式在一定程度上可以規(guī)避和預防單個企業(yè)面臨的風險。但是，從根本上說，其中的信貸風險不能消除，所以健全信用評價體系進而便于供應鏈進行融資。通過信用體系，在一定程度上確保市場交

10、易的安全性，同時不斷提升銀行對風險的控制能力。金融機構只有以信用保證做支撐，不管是融資方案的設計，還是融資方案的實施，都能在一定程度上為中小企業(yè)提供全方位的服務；企業(yè)可以迅速、便捷地辦理融資服務，進而在較短的時間內，解決自身的資金問題。由于中小企業(yè)受規(guī)模、實力等因素的限制，不能通過國內商業(yè)銀行對企業(yè)信用評級采用的統(tǒng)一標準。 </p><p>　　1.4 拓寬供應鏈的融資領域和融資范圍，調整供應鏈融資的發(fā)展方向，在

11、一定程度上使其朝著直接融資方向發(fā)展。目前，在我國推出的各種供應鏈融資方案中，以商業(yè)銀行為中介機構的間接融資方式成為主流。在我國，供應鏈直接融資雖然處于起步階段，但是有著廣闊的發(fā)展空間，以及良好的發(fā)展前景，對于供應鏈融資的發(fā)展來說，由間接融資向直接融資轉變這是其發(fā)展的必然趨勢。要想從根本上改變困擾我國多年的中小企業(yè)融資難的問題，只有大力發(fā)展資本市場下的供應鏈直接融資，對于供應鏈融資來說，才能實現質的飛躍。在供應鏈直接融資領域，充分利用借貸

12、、抵押、證券市場，以及期貨市場的力量，將金融市場的各個層次通過融資證券化進行連接與耦合，進而在一定程度上使得我國供應鏈融資朝著縱深方向發(fā)展，由此可見，金融市場的作用至關重要。為使我國供應鏈融資創(chuàng)新之路走得更扎實和穩(wěn)，后危機時代探討供應鏈直接融資，更需借鑒國外經驗教訓。 </p><p>　　1.5 推動第三方物流，在一定程度上降低供應鏈融資信貸風險。在供應鏈融資服務過程中，對于商業(yè)銀行來說，第三方物流發(fā)揮著重要的

13、作用。第三方物流企業(yè)通常情況下，負責對融資質押物等進行驗收、價值評估、控制等。銀行在很大程度上，將一定的授信額度根據第三方物流企業(yè)的規(guī)模和運營能力進行相應的授予，物流企業(yè)直接負責融資企業(yè)貸款的運營和風險管理，進而在一定程度上簡化了流程，另一方面融資企業(yè)供應鏈的運作效率得以大大的提高，同時對商業(yè)銀行的信貸風險進行轉移，大大降低經營成本。第三方物流企業(yè)從實質上來說就是進行服務創(chuàng)新，在服務中對金融與物流進行了集成，第三方物流企業(yè)在推動供應鏈融

14、資過程中發(fā)揮重大作用。 </p><p><b>　　2 結論 </b></p><p>　　在市場條件下，融資難的問題在我國中小企業(yè)中長期存在，通過對中小企業(yè)的產業(yè)集群開展實踐、實施供應鏈融資，在一定程度上促進我國中小企業(yè)供應鏈融資發(fā)展的思路，有著廣闊的市場前景。對于中小企業(yè)供應鏈融資服務的拓展，在供應鏈融資業(yè)務中，主要做到強化防范風險，對供應鏈融資主體進行創(chuàng)新，尋

15、求新的服務模式。在國內供應鏈發(fā)展方面，供應鏈和產業(yè)鏈相互協同成為中小企業(yè)快速發(fā)展的主導力量，但缺乏走向世界的實力和抵御風險的能力，需要獲取政府的政策和金融方面的支持，另外自身實力還有待加強。 </p><p><b>　　參考文獻： </b></p><p>　　[1]俞兆云，陳飛翔.對中小企業(yè)信貸融資約束及其影響因素的實證研究[J].統(tǒng)計與決策，2010（8）. &

16、lt;/p><p>　　[2]陳艷，張明悅.金融危機背景下我國中小企業(yè)融資問題的實證研究[J].東北財經大學學報，2011（5）. </p><p>　　[3]鄧其偉.我國中小企業(yè)股權融資問題及對策探析[J].中國商貿，2010. </p><p>　　[4]祝文峰.商業(yè)銀行供應鏈金融業(yè)務的發(fā)展及對策建議[J].經濟視角，2010. </p><p&

17、gt;　　[5]陳曉紅.中小企業(yè)融資與成長[M].經濟科學出版，2007（3）. </p><p>　　[6]陳曉紅.中小企業(yè)融資創(chuàng)新與信用擔保[M].中國人民大學出版社，2001. </p><p>　　基金項目：1.遼寧省社會科學規(guī)劃基金“遼寧中小企業(yè)供應鏈融資問題研究”（L12DJL038）。2.遼寧省教育廳科研項目“基于Web Service的集群虛擬企業(yè)協同運作研究”（L2012