新三板ipo出資瑕疵及解決方案

1、新三板新三板IPO出資瑕疵及解決方案出資瑕疵及解決方案20140907新三板掛牌企業(yè)上市企業(yè)出資存在瑕疵，并不是個(gè)別現(xiàn)象，對于擬上市公司而言，也并不一定會構(gòu)成實(shí)質(zhì)性障礙，關(guān)鍵還是要看以何種方式解決及解決的徹底性如何。對于我們承接的IPO綜合服務(wù)項(xiàng)目，如果存在出資瑕疵，首先應(yīng)該做出如下判斷：1、出資瑕疵發(fā)生日距申報(bào)期末的期間跨度是否小于36個(gè)月？如果小于36個(gè)月，則可能需要考慮調(diào)整申報(bào)期，使期間跨度大于或等于36個(gè)月。2、出資瑕疵目前是否

2、還持續(xù)存在？如果持續(xù)存在，則應(yīng)考慮如何盡快解決。出資瑕疵從性質(zhì)上講是嚴(yán)重的，我們在提供IPO綜合服務(wù)時(shí)，不能因?yàn)樗娼痤~較小就掉以輕心，而應(yīng)該想盡辦法徹底解決，免留后患。當(dāng)然，從成功案例來看，“所涉金額較小”也常常成為擬上市公司解釋出資瑕疵對發(fā)行上市不構(gòu)成實(shí)質(zhì)性障礙的理由之一。一、主要解決方法及思路對于擬上市公司持續(xù)存在的出資瑕疵，其主要解決方法及思路如下：1、股東補(bǔ)足出資、股東補(bǔ)足出資無論是何種出資瑕疵，首先要確保此出資確實(shí)到位、資本

3、確實(shí)是充足的，需要相關(guān)股東補(bǔ)足的，要以后續(xù)投入方式使資本到位。關(guān)于補(bǔ)足的方式，實(shí)踐中不外乎這么幾種：以貨幣資金補(bǔ)足（包括兩種：一是股東再拿出現(xiàn)金資產(chǎn)補(bǔ)足，這種形式最直接、簡單；二是股東以應(yīng)付該股東的應(yīng)付股利（如未分配利潤經(jīng)過股東大會或股東會作出利潤分配決議后產(chǎn)生應(yīng)付該股東的股利）補(bǔ)足），以固定資產(chǎn)或無形資產(chǎn)等資產(chǎn)補(bǔ)足，但也有以債權(quán)補(bǔ)足的。關(guān)于補(bǔ)足的金額，一般而言是缺多少補(bǔ)多少；但更謹(jǐn)慎的做法是按照近期末財(cái)務(wù)報(bào)表每股凈資產(chǎn)折算出來的金額補(bǔ)

4、足，剩余部分計(jì)入資本公積，如浙江銀輪機(jī)械股份有限公司。關(guān)于補(bǔ)足的會計(jì)處理，首先應(yīng)該追溯調(diào)減“實(shí)收資本（股本）”之不實(shí)部分，涉及所得稅等稅務(wù)問題的，還應(yīng)考慮稅務(wù)影響；然后借記相關(guān)資產(chǎn)，貸記“實(shí)收資本（股本）”、“資本公積”。但實(shí)際案例也有直接將補(bǔ)足的資產(chǎn)視為資本（股本）溢價(jià)記入資本公積，如浙江帝龍新材料股份有限公司。2、瑕疵資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、瑕疵資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓擬上市公司股東以權(quán)屬存在瑕疵的資產(chǎn)（如劃撥用地；產(chǎn)權(quán)未辦理過戶手續(xù)的房地產(chǎn)、股權(quán)、車輛等資產(chǎn)）

5、出資，一種可供選擇的解決方案是將該瑕疵資產(chǎn)作價(jià)轉(zhuǎn)讓（如合肥城建發(fā)展股份有限公司）或者由原股東用等額貨幣資金置換出瑕疵資產(chǎn)（如廣東長城集團(tuán)股份有限公司），徹底解決出資瑕疵，證明資本充足。據(jù)證監(jiān)會的反饋意見確定，但如果在首次申報(bào)時(shí)即由適當(dāng)?shù)闹薪闄C(jī)構(gòu)發(fā)表明確的意見也同樣不失一種好的做法。7、誠信、誠信無論是何種形式的出資瑕疵，有一點(diǎn)非常重要，即股東不得有不誠信之意圖和行為證監(jiān)會對股東誠信問題十分看重，尤其是中小民營企業(yè)更是如此。在評估出資瑕疵

6、是否構(gòu)成實(shí)質(zhì)性影響、解決出資瑕疵、解釋瑕疵出現(xiàn)原因時(shí)都應(yīng)對此特別留意。二、判斷是否構(gòu)成實(shí)質(zhì)性障礙判斷是否構(gòu)成實(shí)質(zhì)性障礙，可分為二個(gè)層次：第一個(gè)層次，經(jīng)過規(guī)范，現(xiàn)在已不存在不規(guī)范的問題，即不規(guī)范問題已解決。若當(dāng)時(shí)涉及的金額較小，此時(shí)自然不會有實(shí)質(zhì)性障礙；若當(dāng)時(shí)涉及的金額較大，則需要運(yùn)行三年。第二個(gè)層次，經(jīng)過規(guī)范，現(xiàn)在仍然存在一定程度的問題，即不規(guī)范問題未完全解決。此時(shí)應(yīng)當(dāng)考慮未解決的不規(guī)范問題對擬上市公司的影響，若影響較大，則構(gòu)成實(shí)質(zhì)性障

7、礙；若影響較小，則不會構(gòu)成實(shí)質(zhì)性障礙。這需要較多的專業(yè)判斷?？傊?，企業(yè)在歷史上曾存在不規(guī)范問題不要緊，只要找到合適的思路和方式加以解決，“不要帶著問題申報(bào)”，就不會成為實(shí)質(zhì)性的障礙。三、具體出資瑕疵的解決辦法1、非貨幣資產(chǎn)出資未經(jīng)評估、非貨幣資產(chǎn)出資未經(jīng)評估在股東出資或增資過程中，如涉及非貨幣資產(chǎn)（含凈資產(chǎn)），按照我國《公司法》（包括2005年12月31日前和2006年1月1日后）相關(guān)規(guī)定，需對非貨幣資產(chǎn)進(jìn)行評估。如果在該類出資或增資過

8、程中未對非貨幣資產(chǎn)進(jìn)行評估，則構(gòu)成一定瑕疵，如煙臺雙塔食品股份有限公司。外資企業(yè)、中外合資經(jīng)營企業(yè)除外。解決辦法：解決辦法：（1）提供非貨幣資產(chǎn)作價(jià)公允的證據(jù)，如：相同或類似資產(chǎn)公開的報(bào)價(jià)單；資產(chǎn)購置合同、發(fā)票、報(bào)關(guān)單等（以新購資產(chǎn)出資的），購置日與出資日相近的證據(jù)；股東關(guān)于出資作價(jià)的確認(rèn)文件；原出資作價(jià)所參考的評估報(bào)告，并非以出資為評估目的的，可考慮由具有證券資格的評估所出具價(jià)值復(fù)核報(bào)告，如四川科新機(jī)電股份有限公司。（2）出資方為國有