互助養(yǎng)老年金的給付模型研究

1、互助養(yǎng)老年金的給付模型研究互助養(yǎng)老年金的給付模型研究隨著生活環(huán)境和醫(yī)療技術(shù)水平的不斷進(jìn)步，人類預(yù)期壽命不斷延長(zhǎng)，由此導(dǎo)致的政府、企業(yè)及保險(xiǎn)公司等經(jīng)營(yíng)管理養(yǎng)老保險(xiǎn)的機(jī)構(gòu)或企業(yè)的財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)不斷加重的風(fēng)險(xiǎn)即為長(zhǎng)壽風(fēng)險(xiǎn)。如果管理不當(dāng)，長(zhǎng)壽風(fēng)險(xiǎn)將會(huì)給這些機(jī)構(gòu)帶來(lái)沉重的打擊?！度A爾街日?qǐng)?bào)》2015年10月27日的報(bào)道顯示：自1990年到2013年我國(guó)人口的平均壽命延長(zhǎng)了8年半，由此導(dǎo)致我國(guó)居民的養(yǎng)老成本不斷增加。我國(guó)人社部的報(bào)道顯示：由于基本養(yǎng)老保險(xiǎn)

2、資不抵債，各級(jí)政府的財(cái)政補(bǔ)貼在逐年增加，2014年補(bǔ)貼達(dá)到了3548億元，20022014這13年間基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的財(cái)政總補(bǔ)貼已經(jīng)超過(guò)了2萬(wàn)億元。長(zhǎng)壽風(fēng)險(xiǎn)根據(jù)承擔(dān)主體的差異可以分為個(gè)體長(zhǎng)壽風(fēng)險(xiǎn)和聚合長(zhǎng)壽風(fēng)險(xiǎn)。因消費(fèi)者實(shí)際壽命超過(guò)預(yù)期導(dǎo)致個(gè)人資產(chǎn)不足以支付老齡階段的全部生活費(fèi)用的風(fēng)險(xiǎn)即為個(gè)體長(zhǎng)壽風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)消費(fèi)者面臨個(gè)體長(zhǎng)壽風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，最常見(jiàn)的應(yīng)對(duì)措施即為通過(guò)購(gòu)買養(yǎng)老年金來(lái)保證未來(lái)的資金來(lái)源。如果整體預(yù)期壽命無(wú)明顯的變化，保險(xiǎn)公司可以通過(guò)大數(shù)法則來(lái)

3、實(shí)現(xiàn)無(wú)數(shù)個(gè)個(gè)體長(zhǎng)壽風(fēng)險(xiǎn)的有效分散，因此個(gè)體長(zhǎng)壽風(fēng)險(xiǎn)與一般的保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)并無(wú)本質(zhì)區(qū)別；但是如果預(yù)期壽命的延長(zhǎng)變成整個(gè)人類社會(huì)的趨勢(shì)，由此帶來(lái)整體負(fù)債不斷增加的風(fēng)險(xiǎn)即為聚合長(zhǎng)壽風(fēng)險(xiǎn)。相比于一般的保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)，壽命延長(zhǎng)是一個(gè)整體不可逆轉(zhuǎn)的趨勢(shì)，年金池承擔(dān)個(gè)體長(zhǎng)壽風(fēng)險(xiǎn)而消費(fèi)者承擔(dān)聚合長(zhǎng)壽風(fēng)險(xiǎn)的互助養(yǎng)老年金模式，希望能為我國(guó)政府、壽險(xiǎn)業(yè)等涉及養(yǎng)老保險(xiǎn)的行業(yè)提供解決長(zhǎng)壽風(fēng)險(xiǎn)的新思路。二、文獻(xiàn)綜述互助養(yǎng)老年金（PooledAnnuityFund）又叫群體自助

4、年金化（GroupSelfAnnuitisation），JohnPiggott，EmilianoA.Valdez和BettinaDetzel（2005）最早提出了較為完整的概念，并推導(dǎo)了精算公平原則下的給付遞推公式。但是JohnPiggott等人并未對(duì)互助養(yǎng)老年金的特點(diǎn)進(jìn)行很好的概括；另外，他們提出的給付遞推模型在計(jì)算年金精算現(xiàn)值的時(shí)候仍然采用初始設(shè)定的死亡率信息，這樣做雖然簡(jiǎn)化了推導(dǎo)過(guò)程，但是由此得到的遞推模型并不能完全實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)壽風(fēng)險(xiǎn)的

5、轉(zhuǎn)移。隨后，RalphGoldsticker（2007）給出了互助養(yǎng)老年金的定性分析，詳細(xì)闡述了其概念及特點(diǎn)。在JohnPiggott等人和RalphGoldsticker的研究基礎(chǔ)上，關(guān)于互助養(yǎng)老年金的后續(xù)研究?jī)?nèi)容主要集中在以下幾個(gè)方面：1.JonathanBarryFman（2014）從企業(yè)人員規(guī)模的角度研究了互助養(yǎng)老年金的適用范圍；2.MosheA.Milevsky，ThomasS.Salisbury（2015）通過(guò)求解歐拉拉格朗