供應鏈金融融資模式競爭優(yōu)勢研究

1、供應鏈金融融資模式競爭優(yōu)勢研究供應鏈金融融資模式競爭優(yōu)勢研究14109103聶禮一、引言：一、引言：傳統(tǒng)的供應鏈管理將重心放在物流與信息流的設計、統(tǒng)整和優(yōu)化。但是隨著全球化的進程、影響的范圍日益加大，大型企業(yè)為了降低成本，將很多業(yè)務外包給中小企業(yè)，并且因其在供應鏈中所處的核心地位，往往采取賒購的方式進行交易，中小企業(yè)資金回籠慢、生存發(fā)展艱難。中小企業(yè)往往缺乏質抵押、管理不規(guī)范、缺乏財務數(shù)據(jù)資料，造成其在銀行的信用度較低，中小企業(yè)在銀行籌

2、資、融資難，生存環(huán)境惡劣是不爭的事實。在當今的經(jīng)濟、金融環(huán)境下，供應鏈管理不僅僅應該強調物流與信息流的重要作用，更應該將重點放在阻礙供應鏈發(fā)展的障礙——資金流上。供應鏈金融（financialsupplychain）就是指在資金流整合在物流、信息流的內部，三者相互協(xié)調發(fā)展的供應鏈管理。二、供應鏈金融的主要融資模式：二、供應鏈金融的主要融資模式：供應鏈金融，是指銀行從整個產(chǎn)業(yè)鏈角度出發(fā)開展綜合授信，把供應鏈上的相關企業(yè)作為一個整體，根據(jù)交

3、易中構成的鏈條關系和行業(yè)特點設定融資方案，將資金有效注入到供應鏈上的相關企業(yè)，提供靈活運用的金融產(chǎn)品和服務的一種融資模式。供應鏈金融實質是為中小型企業(yè)提供了一個融資平臺，針對單筆業(yè)務、項目，形成了一個1：1：N的融資模式，即一家銀行對應一個供應鏈核心企業(yè)，再由核心企業(yè)對應著多家中小型企業(yè)。供應鏈金融的主要模式包括應收賬款融資、保兌倉融資、融通倉融資三種。應收賬款融資主要是指，供貨方公司（中小企業(yè)）用應收賬款抵押，以獲得資金的方式。若購貨

4、方（核心企業(yè)或大型企業(yè)）無力償還或拒絕償還資金，銀行可向供貨方要求償還資金。保兌倉是包括第三方物流企業(yè)監(jiān)管在內的融資模式，主要是下游廠商向銀行繳納一定的保證金后，銀行開出承兌匯票。上游廠商在收到承兌匯票之前，向物流企業(yè)或倉儲公司發(fā)貨，貨物變成倉儲質押。上游廠商得到承兌匯票。下游廠商分批提取貨物、分批還款。若下游廠商到期無法償還銀行敞口，則有上游廠商負責回購。在融通倉的模式中，物流企業(yè)在融資中占據(jù)了顯要的核心地位。融通方有兩種模式：垂直和

5、橫向業(yè)務模式。垂直模式是，銀行直接根據(jù)物流企業(yè)的規(guī)模和運營能力授予其一定的信用度，物流企業(yè)根據(jù)在供應鏈中所獲取的信息，包括中小企業(yè)的成長能力等等銀行不易獲取的信息，來決定貸款給中小企業(yè)。橫向模式是，商業(yè)銀行與物流企業(yè)合作，共同為中小企業(yè)提供貸款。具體過程是，企業(yè)向銀行提出申請，將貨物放入融通倉，由物流企業(yè)進行驗收和價值評估，并開具證明。企業(yè)獲得貸款。銀行及物流方不定期對貨物進行查點，直至融資企業(yè)將貸款還清，可歸還倉單，提取貨物。三、供應

6、鏈金融的競爭優(yōu)勢分析：三、供應鏈金融的競爭優(yōu)勢分析：供應鏈金融從本質上解決了中小企業(yè)因為缺乏信用擔保而無法獲得資金成長的問題，同時開辟了銀行新的業(yè)務增長點。供應鏈金融的競爭優(yōu)勢應該是相對于傳統(tǒng)的融資模式所具有的競爭優(yōu)勢。供應鏈金融的融資模式突破了傳統(tǒng)的，銀行根據(jù)單一主體供應鏈金融的融資模式突破了傳統(tǒng)的，銀行根據(jù)單一主體——企業(yè)進行信企業(yè)進行信用評估并據(jù)此作出授信的融資模式，將考察、評估的目標轉移，并同時向微觀用評估并據(jù)此作出授信的融資模

7、式，將考察、評估的目標轉移，并同時向微觀方向及宏觀方向發(fā)展。方向及宏觀方向發(fā)展。微觀方向是指微觀方向是指，銀行的授信是針對單筆業(yè)務的。一、銀行通過對物權單據(jù)的控制和融資款項的封閉運作，實施資金流和物流的雙向控制，使風險監(jiān)控直接滲透到企業(yè)的經(jīng)營環(huán)節(jié)，有利于對風險的動態(tài)把握。銀行依托第三方物流企業(yè)，更加重視單筆業(yè)務的真實性和連貫性。追蹤項目的完成情況，準確得知資金的使用狀況和項目進程，以此來規(guī)避風險，同時，由于存在一個時刻進行監(jiān)管的第三方，

8、可督促項目，增加項目成功的幾率。二、中小企業(yè)在此過程中，通過與銀行發(fā)生業(yè)務往來，通過交流可以使銀行更加了解企業(yè)的實力及發(fā)展前景，從而增加自身在銀行的信用等級。宏觀方向是指宏觀方向是指，銀行考察的是整條供應鏈的信用，是大型核心企業(yè)與中小企業(yè)的捆綁。中小企業(yè)依托大型核心企業(yè)的信用，獲取銀行的貸款和資金，從本質上來說，是實現(xiàn)了在整條供應鏈上的風險分攤。從供應連金融的融資模式的具體表現(xiàn)上來看，是通過供應鏈金融的模式，從供應連金融的融資模式的具體

9、表現(xiàn)上來看，是通過供應鏈金融的模式，直接將大型企業(yè)賒購的貨款，由大型核心企業(yè)與中小企業(yè)的債務關系，直接轉直接將大型企業(yè)賒購的貨款，由大型核心企業(yè)與中小企業(yè)的債務關系，直接轉化為了大型企業(yè)與銀行之間的債務關系。化為了大型企業(yè)與銀行之間的債務關系。所不同的是，中小企業(yè)作為整個融資模式上的一個節(jié)點，也必須承擔著大型核心企業(yè)違約的風險，包括回購貨物等等。但是由于大型企業(yè)的規(guī)模、資金和管理能力較強，一般都可以規(guī)避此風險，銀行的資金能夠更有效的利用

10、。而使用這種模式的效果是，使大型企業(yè)有一定的資金周轉空間（應付賬款），同時加速中小企業(yè)資金的回籠、周轉速度，提供其能平穩(wěn)快速的成長的機會平臺，不易被現(xiàn)金流斷裂造成中小企業(yè)破產(chǎn)。同時，供應鏈金融融資模式的引入，將物流第三方的單純的物流職能多樣同時，供應鏈金融融資模式的引入，將物流第三方的單純的物流職能多樣化，參與到中小企業(yè)及其相應業(yè)務的監(jiān)管中來。拓展了物流企業(yè)的業(yè)務范圍，化，參與到中小企業(yè)及其相應業(yè)務的監(jiān)管中來。拓展了物流企業(yè)的業(yè)務范圍，