企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓中的納稅籌劃案例

1、1企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓中的納稅籌劃案例企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓中的納稅籌劃案例近幾年來，隨著我國(guó)資本市場(chǎng)的日益成熟，越來越多的企業(yè)進(jìn)行各種對(duì)外投資，相應(yīng)地，股權(quán)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)也日顯頻繁。在轉(zhuǎn)讓過程中如何進(jìn)行稅收籌劃已日益成為企業(yè)關(guān)注的話題。本文以企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓方式不同對(duì)企業(yè)稅負(fù)的影響為例，簡(jiǎn)要說明這一問題。[籌劃案例]：A公司與其全資企業(yè)C公司分別擁有B公司85%和15%的股份，B公司的注冊(cè)資本為1000萬元（A、C公司均以面值認(rèn)繳），截至2004年12月31日B

2、公司的所有者權(quán)益為1400萬元，其中累計(jì)盈余公積金230萬元，未分配利潤(rùn)170萬元；計(jì)提的各種資產(chǎn)減值準(zhǔn)備（已作納稅調(diào)整）為100萬元，A公司為了降低對(duì)外投資比例和調(diào)整投資結(jié)構(gòu)，決定將其持有的B公司全部股權(quán)進(jìn)行轉(zhuǎn)讓。由于B公司的業(yè)務(wù)與D公司基本相同，因而有意收購(gòu)B公司的全部股權(quán)并與之合并。那么A公司對(duì)該業(yè)務(wù)應(yīng)如何操作才能獲得最大的收益呢？（為了便于經(jīng)濟(jì)效益分析，以上企業(yè)均適用33%的稅率，不考慮其他業(yè)務(wù)及稅種的影響）方案1：A公司按賬面

3、價(jià)值轉(zhuǎn)讓。根據(jù)《國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓有關(guān)所得稅問題的補(bǔ)充通知》（國(guó)稅函[2004]390號(hào)）規(guī)定，企業(yè)在一般的股權(quán)（包括轉(zhuǎn)讓股票或股份）買賣中，應(yīng)按國(guó)家稅務(wù)總局《關(guān)于企業(yè)股權(quán)投資若干所得稅問題的通知》（國(guó)稅發(fā)[2000]118號(hào)）有關(guān)規(guī)定執(zhí)行。股權(quán)轉(zhuǎn)讓人應(yīng)分享的被投資方累計(jì)未分配利潤(rùn)或累計(jì)盈余公積應(yīng)確認(rèn)為股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得，不得確認(rèn)為股息性質(zhì)的所得。此時(shí)，A公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入1190萬元（140085%），其持股成本850萬元，按稅法規(guī)

4、定計(jì)算股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得為340萬元（1190850），扣除應(yīng)交所得稅112.2萬元（34033%）后實(shí)際股權(quán)轉(zhuǎn)讓收益為227.8萬元（340112.2）。方案2：B公司先分配后轉(zhuǎn)讓。B公司先將未分配利潤(rùn)全額進(jìn)行分配，然后A公司再按賬面價(jià)值轉(zhuǎn)讓其持有的85%股份。利潤(rùn)分配后，A公司可得到股息17085%=144.5萬元，按稅法規(guī)定雙方所得稅率一致，分得的股息免予補(bǔ)稅。分配股利后，B公司所有者權(quán)益合計(jì)為1230萬元。此時(shí)，A公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入10

5、45.5萬元（123085%），其持股成本850萬元，按稅法規(guī)定計(jì)算股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得為195.5萬元（1045.5850），扣除應(yīng)交所得稅64.515萬元（195.533%）后實(shí)際股權(quán)轉(zhuǎn)讓收益275.485萬元（144.5195.564.515）。方案3：A公司先受讓后轉(zhuǎn)讓。根據(jù)國(guó)稅函[2004]390號(hào)規(guī)定，企業(yè)進(jìn)行清算或轉(zhuǎn)讓全資子公司以及持股95%以上的企業(yè)時(shí)，應(yīng)按照《國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于〈印發(fā)改組改制中若干所得稅業(yè)務(wù)問題的暫行規(guī)定〉的通知

6、》（國(guó)稅發(fā)[1998]97號(hào)）的有關(guān)規(guī)定執(zhí)行。投資方應(yīng)分享的被投資方累計(jì)未分配利潤(rùn)和累計(jì)盈余公積應(yīng)確認(rèn)為投資方股息性質(zhì)的所得。為避免對(duì)稅后利潤(rùn)重復(fù)征稅，影響企業(yè)改組活2動(dòng)，在計(jì)算投資方的股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得時(shí)，允許從轉(zhuǎn)讓收入中減除上述股息性質(zhì)的所得。因此，可得出如下稅收籌劃方案：①C公司為配合母公司A公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓，同意按賬面價(jià)值154萬元（1400011%）轉(zhuǎn)讓其持有B公司11%的股份，使A公司的持股比例達(dá)到96%，則A公司投資成本變更為100

7、4萬元（850154）。②A公司將持有B公司96%的股份轉(zhuǎn)讓給D公司，轉(zhuǎn)讓價(jià)格1344萬元（140096%）。此時(shí)，A公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入1344萬元，其中股息性質(zhì)的所得40096%=384萬元，因雙方所得稅率一致，按現(xiàn)行稅法規(guī)定免予補(bǔ)稅。其持股成本1004萬元，實(shí)際股權(quán)轉(zhuǎn)讓收益340萬元（13441004），與未收購(gòu)11%股權(quán)時(shí)的收益金額是一致的。但按稅法規(guī)定計(jì)算股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得為44萬元（13441044384），即形成股權(quán)轉(zhuǎn)讓損失；考慮到

8、子公司C公司轉(zhuǎn)讓其11%股份將產(chǎn)生股權(quán)轉(zhuǎn)讓應(yīng)稅所得44萬元（154110），而A公司形成的投資損失44萬元可以在稅前扣除，因此，對(duì)于A、C公司作為一個(gè)整體而言其轉(zhuǎn)讓股權(quán)應(yīng)交所得稅為0?？梢?，A公司同樣是轉(zhuǎn)讓85%股權(quán)（方案3先受讓后轉(zhuǎn)讓并不影響其原有轉(zhuǎn)讓收益），方案1最差，A公司應(yīng)納所得稅最多（112.2萬元）；方案3最佳，A公司應(yīng)納所得稅最少為0。企業(yè)在具體實(shí)施時(shí)，可根據(jù)自身的實(shí)際情況靈活選擇籌劃方案。在進(jìn)行上述籌劃中應(yīng)注意以下幾個(gè)問

9、題：1、稅收籌劃應(yīng)有全局的系統(tǒng)的觀念。在進(jìn)行稅收籌劃時(shí)不能就某一環(huán)節(jié)、某一方面做單方面的籌劃，應(yīng)該整體地系統(tǒng)地進(jìn)行籌劃，既要注重個(gè)案分析，又要強(qiáng)化整體性，著眼于企業(yè)整體稅負(fù)輕重而不只是個(gè)別稅負(fù)的高低，有時(shí)還要與企業(yè)整體發(fā)展戰(zhàn)略結(jié)合起來，更好地實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)。本案例中，如果A公司的稅負(fù)降低了，而轉(zhuǎn)嫁到C公司后，整體的稅負(fù)并不能降低，則就沒有達(dá)到稅收籌劃的目的。2、為股權(quán)轉(zhuǎn)讓者創(chuàng)造最大的利益。企業(yè)在采用先受讓后轉(zhuǎn)讓方案中，必須先征得其他轉(zhuǎn)

10、讓方的同意，如果其他轉(zhuǎn)讓方的利益未受到侵害，則具有可行性；反之，受讓方應(yīng)適當(dāng)考慮給予其他轉(zhuǎn)讓方的好處，否則籌劃就可能難以進(jìn)行。3、利潤(rùn)分配的可行性。利潤(rùn)分配是否能得到董事會(huì)的同意，如果轉(zhuǎn)讓方具有控股權(quán)或相對(duì)控股權(quán)則問題較容易解決，如上述案例中，因A公司具有控股權(quán)，所以具有可行性；如果不具有控股權(quán)，則應(yīng)考慮取得各方的同意所付出代價(jià)是否低于稅收籌劃收益，否則不具有可行性。同時(shí)，股利分配不能給企業(yè)的經(jīng)營(yíng)帶來不利影響，否則就會(huì)得不償失。這主要考